Однією з речей, що глибоко привертають увагу дрібних та середніх інвесторів, є той факт, що фондові ринки у всьому світі зростають через економічну кризу, що розгортається на більшій частині планети. Певним чином, вони є спантеличений цим фактом, але якщо щось пояснити, цей факт, який фінансові ринки переживають саме в цей момент, буде зрозумілий трохи краще. Оскільки існує багато причин, які відрізняються від інших рецесивних періодів, які впливали на ці фінансові активи.
У цьому загальному контексті слід зазначити, що селективний індекс іспанських акцій став 9.500 балів. Орієнтир, якого, звичайно, не бачили протягом багатьох місяців і який у будь-якому випадку представляє найвищий показник цього року. Саме тоді, коли симптоми економічного спаду очевидні як ніколи. Там, де Ibex 35 закрив сесію з невеликим збільшенням і розмістив дуже близько 9.400 XNUMX балів, на сесії, яка відзначилася сумнівами, викликаними навколо Brexit.
Іншими словами, здоров’я фондових ринків, безумовно, не погане. Якщо не навпаки, є надія, що це може зробити помірковано добре в найближчі місяці. Той факт, що багатьом дрібним та середнім інвесторам не пояснюється, оскільки значна частина з них покинула свої позиції через побоювання, що фінансові ринки можуть впасти з деяким насильством зіткнувшись з тим, що настала нова економічна криза. Навіть із значеннями, які за останні торгові сесії подорожчали вище 5%.
Викуп акцій
Одним з фактів, який з великою ясністю пояснює, що фондові ринки не зазнали краху в цьому новому економічному сценарії, є те, що самі компанії, котрі перелічені на фондових ринках, викуповують свої акції через ліквідність, яку надають фінансові ринки, таку як наслідки заходів, що просуваються з боку Європейський Центральний Банк (ЄЦБ). У деяких випадках вони скористалися краплями цього літа, щоб створити портфель автомобілів з більш конкурентоспроможними цінами, ніж раніше. Основний ефект полягає в тому, що його потенціал переоцінки збільшився, коли фінансові активи купуються за точною ціною, нижчою за цільову ціну акцій.
Це була дуже поширена практика серед компаній, що складають вибірковий індекс іспанських акцій, Ibex 35. Від банківських груп до страхових компаній, проходить через електричну та телекомунікаційну мережі і практично без винятків. Цей факт дозволив, що у всіх випадках купівельний тиск здійснювався і здійснюється на короткі позиції. І як наслідок цього, бенефіціарами цієї інвестиційної стратегії є самі інвестори, які зайняли позиції на ринках акцій. Це може пояснити, що тенденція на фондових ринках більш-менш бичача в ці торгові тижні.
Економічна криза: низькі процентні ставки
Ще однією з причин, що пояснюють еволюцію ринків фінансових акцій, є рух BME до зниження процентних ставок в зоні євро. Це реальність, яка приносить користь акціям за цей період відновилися, як ми бачимо, не лише на національному фондовому ринку, а й у оточуючих нас. Іншими словами, низькі процентні ставки, безсумнівно, є вигідними для зростання на ринку акцій. Хоча це на дуже помірному рівні, як ми можемо бачити на кожній з торгових сесій. Але в будь-якому випадку, це ще один фактор, який допомагає покупському тиску нав'язати себе кришталево чітко.
З іншого боку, іншим фактом, який сприяє ця тенденція, є те, що низькі показники стали тривати довгий час. Тобто, це не буде протягом кількох місяців, а то й років, і це знижується на фондових ринках. Це безпрецедентна ситуація, і, звичайно, не було інших історичних періодів, коли вона розвивалася. І цим цим користуються сильні руки на ринках, які вирішили зайняти позиції більш агресивно, ніж зазвичай. Тому що вони думають, що зможуть зробити свої інвестиції прибутковими протягом більш-менш розумного періоду часу.
Фінансові ринки передбачають
Є третя причина, і не менш важлива, пояснити цю ситуацію, в якій опинились ринки акцій. Це пов’язано з фінансовими ринками передбачити, що буде в найближчі роки. Так було завжди і буде мати місце і в подальших торгових вправах. У цьому сенсі це може свідчити про те, що вони вже знизили негативні наслідки сценарію рецесії, і досить знати, що в останні роки фондові ринки мали негативні результати, в деяких випадках із відсотками, які наближались до 10%. Ну, ця теорія може свідчити про те, що нинішній ріст на фондовому ринку, хоч і помірний, буде інтерпретований як вихід із цього сценарію, настільки малого, як його бажають малі та середні інвестори.
З іншого боку, слід зазначити, що фондові ринки передбачають, що може статися після економічного спаду. Певним чином, вони вказували б на те, що криза в міжнародній економіці мала б дуже обмежена тривалість і побачивши вихід до нього. Іншими словами, це буде ознакою оптимізму, який вони надаватимуть фондовим ринкам, що може бути використано дрібними та середніми інвесторами для отримання вигідного внеску у ці високоякісні фінансові активи. З цієї точки зору, це був би чіткий сигнал для відкриття позицій, щоб зробити наші позиції на фондовому ринку прибутковими.
Скорочення за останні місяці
В іншому ключі також необхідно підкреслити, що хоча нинішня фінансова криза, яку переживають основні економіки світу, впливає всі сектори та фондові індекси, Саме банки та страховики є найбільш чутливими до цих падінь, оскільки певні інвестиційні фінансові установи потребують порятунку від національних монетарних органів. Ці сектори зазнали падінь, в деяких випадках лише за одну сесію перевищили 5%, навіть деякі міжнародні банки втратили практично всю свою ринкову вартість.
Отже, цей сектор піддається додатковому ризику, що може призвести до подальшого зниження його ціни і, від якого доцільно залишатися осторонь, принаймні доти, поки шторма, яка вражає фондові ринки в даний момент, не вщухне. Якщо мова йде, як правило, про цінні папери, які характеризуються низькою волатильністю та твердістю, яку вони представляють в процесі розвитку фондового ринку, в даний час вони поводяться різко, з сильними коливаннями, які можуть досягати 10% між їх максимальною та мінімальною ціною та масовими продажами інвесторами , щось незвичне в цьому виді цінних паперів.
З цього інвестиційного підходу не можна забувати, що це буде чітким сигналом для повторного виходу на фондові ринки з метою отримання прибутку від позицій. Через ту чи іншу інвестиційну стратегію. З цієї точки зору, це був би чіткий сигнал для відкриття позицій, щоб зробити наші позиції на фондовому ринку прибутковими. Хоча з певними ризиками, які включають ці операції.
Торгівля на фондовому ринку
Іспанський фондовий ринок у вересні торгував акціями на загальну суму 32.487 XNUMX млн. Євро, На 7,1% менше, ніж за той самий місяць попереднього року і на 15,9% більше, ніж у серпні, згідно з даними Bolsas y Mercados de España (BME). Де показано, що кількість переговорів у цьому аналізованому періоді становила 3,07 мільйона, що на 3,2% більше, ніж у вересні 2018 року, і на 1,1% менше, ніж у попередньому місяці. Там, де він зберігає накопичену частку ринку у контрактах іспанських цінних паперів у розмірі 70,5%. Середній діапазон у вересні становив 4,87 базисних пунктів на першому рівні цін (на 10,8% краще, ніж наступне місце торгівлі) і 7,03 базисних пунктів з глибиною 25.000 30,9 євро в книзі замовлень (на XNUMX% краще).
З іншого боку, за даними джерел BME, переговори на вторинному ринку фіксованого доходу склали 24.589 29,13 мільйонів євро. Цей показник являє собою зростання на 2018% порівняно з обсягом, зареєстрованим у вересні 269.642 року. Загальний накопичений контракт у році досяг 81,7 20.731 мільйонів євро при річному прирості на 29,5%. Обсяг допущених до торгів на первинному ринку з фіксованим доходом склав 25,6 2,94 млн. Євро, збільшившись на 1,6% порівняно з попереднім місяцем та зменшившись на XNUMX% порівняно з вереснем минулого року. Заборгованість за рік зросла на XNUMX% та сягнула XNUMX млрд. Євро.