Одним з найбільш невідомих продуктів малих та середніх інвесторів, безперечно, є так звані патріотичні облігації. Щоб ви трохи краще знали, з чого складається цей продукт, отриманий із фіксованим доходом, ми надамо вам ключі до його структури та як ви можете найняти його відтепер. Оскільки його назва не означає, що це a надзвичайно національний продукт і це налаштовано в кожній з автономних спільнот нашої країни.
В останні роки патріотичні облігації мали дуже негативний розголос внаслідок багатьох ризиків, пов'язаних з їх формалізацією. Настільки, що могли втратити частину вкладеного капіталу і це справжня причина подання вищої процентної ставки, ніж зазвичай у цих випадках. Як стимул для того, щоб їх наймали малі та середні інвестори. У будь-якому випадку зручно підкреслити, що ми маємо справу з продуктом із фіксованим доходом, який є дещо нетиповим.
Патріотичні зв'язки принципово характеризуються своїми висока мінливість, навіть якщо вони пов’язані з фіксованим доходом. У тому сенсі, що його прибутковість може суттєво відрізнятися від одного питання до іншого і в межах однієї автономної спільноти. З різницею, яка може досягати декількох відсоткових пунктів і яка представляє багато грошей в інвестиціях, здійснених дрібними та середніми інвесторами. З цієї точки зору можна сказати, не боячись помилитися, що це дуже мінливий фінансовий продукт і не демонструє однакової однорідності протягом багатьох років.
Патріотичні облігації: останні випуски
У цей час це саме Провінція Мадрид той, який перемістився на ринок при випуску інвестиційного продукту з цими характеристиками. Оскільки, по суті, новий випуск стійких облігацій «еталонного значення» Мадридського співтовариства на суму 1.250 мільйонів євро було допущено до торгів на ринку BME AIAF. Це вже п’ятий стійкий випуск, який це державне управління зареєструвало на ринку AIAF з 2016 року, що робить його емітентом базових показників у галузі сталого фінансування та консолідує AIAF Market як еталон в цьому виді випусків.
Облігації мають індивідуальну вартість 1.000 євро та фіксованого річного купона 1,571%. Остаточна дата амортизації - 30 квітня 2029 р. З іншого боку, слід зазначити, що фінансові організації BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell та Banco Santander виступили в ролі організаторів випуску. Мадридська громада має рейтинги Baa1, стабільний прогноз, наданий Moody's; BBB +, стабільний прогноз, від S&P, BBB, стабільний, від Fitch and A-, стабільний, за DBRS.
Зелені та соціальні зв'язки
Гонсало Гомес Ретурто, генеральний директор BME Renta Fija, зазначає, що "Зелені та соціальні облігації самі по собі стали класом активів і є надзвичайно затребуваними міжнародними інвесторами". Загальний обсяг випущених в 2018 році активів цього типу перевищив 167.000 XNUMX мільйонів доларів. "Іспанські емітенти займають видатну шосту позицію в міжнародному рейтингу". Громада Мадрида була першою державною адміністрацією Іспанії, яка просила випустити на ринку облігацій фінансувати соціальні проекти зокрема, демонструючи велику стурбованість Співтовариства з приводу несуворо фінансових аспектів, таких як зміна клімату та розвиток.
З цієї нагоди цей спосіб інвестування пропонує a прибутковість близько 1,50%, або те саме, вище, ніж той, що генерується основними банківськими продуктами. Серед них строкові депозити, банківські векселі чи навіть високодохідні рахунки, у яких усі випадки не надають більше 0,75% відсотків своїм власникам. Однак так звані патріотичні облігації не мають фонду гарантування вкладів, як це має місце при строкових депозитах. У випадку будь-якого інциденту, коли можуть розвинутися суб’єкти, що видають цей фінансовий продукт. При цьому самі автономні громади.
Рентабельність цих облігацій
Процентна ставка, що генерується цим класом фінансових продуктів, не завжди однакова навіть у тій самій автономній спільноті. Зазвичай ви можете варіювати від 1% до 8%. Де виконується сувора максима і це таке оскільки ризик вищий, то прибутковість вища. Це стратегія, за якою регулюються патріотичні зв’язки. Іншими словами, якщо ви хочете отримати більш щедру винагороду, у вас не буде іншого вибору, як піти на більший ризик. У деяких дуже висока як наслідок стану заборгованості, в якому перебувають деякі автономні громади нашої країни.
З іншого боку, слід зазначити, що ваш платіж належний, де їх власники отримуватимуть свої економічні внески плюс відповідні відсотки. У жодному разі не відбудеться зміна процентної ставки, пропонованої клієнтам банку. Це абсолютно нерухомо, оскільки ми не можемо забути, що мова йде про продукт із фіксованим доходом. З його перевагами та недоліками, і це те, що ми повинні проаналізувати відтепер, щоб визначити, чи доцільно їх наймати чи ні.
Переваги місцевих облігацій
Одним із внесків патріотичних зв’язків є те, що вони можуть досягти покращити оплату праці найбільш традиційних продуктів із фіксованим доходом. У деяких ситуаціях, з дуже суттєвими відмінностями, які виникають при виборі цієї інвестиційної моделі, незважаючи на ризики, пов'язані з її підпискою. Ще одна з найбільш актуальних його переваг випливає з того, що у вас є безліч бонусів із цих характеристик. Практично всі автономні громади нашої країни мають такий формат, як розглянутий у цій статті. Країна Басків, Каталонія, Андалусія, Наварра, Ла-Ріоха, Кастилія-і-Леон та ін.
У будь-якому випадку це не означає, що патріотичні зв’язки завжди є в наявності. Тому що це насправді не так, з моменту його трансляції залежить від потреб у фінансуванні самої автономної громади. І це може зайняти багато часу, щоб вони здійснили випуск таких видів фінансових продуктів. Окрім інших технічних міркувань. Той факт, що ми маємо справу з не складним фінансовим продуктом, також грає на його користь. Це дуже просто формалізувати і не вимагає навчання розуміння всієї його механіки.
Недоліки патріотики
Хоча навпаки, ми також повинні брати до уваги тіні, які є патріотичні зв’язки, і таких багато, як ви зможете перевірити з цих точних моментів. Тому що шанси на дефолт вони завжди приховані, і ви ризикуєте серйозно через свої фінансові внески. Зіткнувшись з проблемами фінансування автономної громади, що випускає деякі з цих патріотичних облігацій. Це мито, яке вам доведеться заплатити, щоб отримати прибуток, більш пристосований до ваших особистих інтересів.
З іншого боку, ми не повинні забувати, що для цього класу фінансових продуктів зазвичай потрібні дуже тривалі періоди постійності. Часто старше 3 або 4 років і це призведе до того, що вам доведеться гроші іммобілізувати надмірно довго. Звичайно, ті, яких ви не знайдете, будуть дуже вирішальними періодами, як це трапляється із строковими банківськими депозитами. Куди ви можете вкласти свої гроші за кілька днів або тижнів. З іншого боку, цього не можна зробити за допомогою так званих патріотичних зв’язків.
Відмінності від однієї громади до іншої
Пропозиція, яка існує в цьому класі продуктів із фіксованим доходом, величезна, хоча вона не завжди доступна, коли ви цього хочете. Ваша прибутковість буде фіксованою та гарантованою, що б не відбувалося на фінансових ринках. У цьому сенсі не викликає сумнівів, що його можна розглядати як продукт безпечного притулку в умовах нестабільності на фондових ринках. З урахуванням тих ризиків, про які ми вже згадували вище, і які слід проаналізувати, оскільки це дуже складний продукт з цієї точки зору. Не зручно наймати ці облігації так, як на благо. Не набагато менше.
З іншого боку, патріотичні зв’язки не можна скасувати достроково, ані навіть не можна їх автоматично поновлювати. Вони є дуже особливими продуктами, які регулюються власними правилами і, перш за все, економічними умовами власних автономних громад нації. Саме це в кінцевому підсумку визначить вашу реальна прибутковість. Як і купон, який ви зберете після закінчення терміну дії цієї моделі для певної інвестиції.
Де ви завжди будете виявляти, що існують автономні громади, які є більш надійними, ніж інші, але тому їх річний інтерес буде меншим. Це основа, на якій базуються облігації і яка абсолютно відрізняється від інших похідних фінансових інструментів із фіксованим доходом. У будь-якому випадку, це нова альтернатива, яка у вас є на даний момент, щоб зробити ваш наявний капітал прибутковим відтепер. Над іншими технічними міркуваннями, які будуть предметом інших аналізів для кращого розуміння всіма.