Минулих вихідних європейською банківською діяльністю, а особливо великими іспанськими групами, стали об'єктом тест стрес Європейським банківським органом (ЄБА), і головним результатом якого стало його загальне затвердження. І там, де найгірші результати були для італійських Monte dei Paschi та Unicredit, які продемонстрували певні недоліки у відповідній галузі бізнесу.
Однак аналізи фінансових посередників не очікували довго і розчарували інвесторів у цьому важливому секторі європейських та іспанських акцій. Зокрема, впливове рейтингове агентство Standard & Poor's (S&P) опублікувало звіт через кілька днів після оприлюднення цих результатів, в якому показує, що Banco Popular, CaixaBank та Banco Sabadell демонструють "можливі слабкі місця" у випадку економічної кризи.
Цілий глечик з холодною водою на ватерлінії вкладників, які мають внески в деякі з цих банківських груп. А це означало, що первинні радості після публікації були нав’язані реальністю в результаті набагато докладніше прочитати про реальний стан іспанського банківського бізнесу. Інші рейтингові агентства також висловили свої сумніви щодо банків у нашому оточенні
Збут здійснюється на ринках
Реакція фінансових ринків тривала недовго, проте реалізація вони чітко нав'язують покупки і навіть з особливою вірулентністю. За цим сценарієм банківська справа затягує основні показники старого континенту, з різкими падіннями, які змушують багатьох інвесторів переосмислити свої інвестиційні стратегії в іспанських банках та, як наслідок, в європейцях.
Національний селективний індекс, Ibex 35, з великою питомою вагою банківської справи у перші дні тижня залишилося трохи більше 3%. В основному обтяжені всіма банками, зазначеними за цим індексом. Хоча інші сектори підтримували хороший розвиток своїх цін протягом останніх тижнів, банки не змогли прослідкувати їх, і це призвело до значного зниження їх цін.
Перші наслідки стрес-тесту не забарилися, і продажі знову з’явилися з незвичною силою після кількох місяців відносного спокою на фондовому ринку. Найгірший безробітний серед усіх банків - Популярний, що залишило в ці дні більше 7% від його вартості. Також інші фінансові групи не пройшли краще. BBVA втратила близько 5%, Banco Santander дотримувався цієї тенденції, а Sabadell та CaixaBank зменшили свої падіння - від 1,50% до 3%.
Найменше постраждали від цих записок, пов’язаних з платоспроможністю європейських банків, саме Bankia, саме та, яку я зазначу, отримала під час цієї експертизи. І це призвело до того, що його падіння не перевищувало норм, передбачених дрібними та середніми інвесторами, не більше 1,50%.
Ослаблення козерогу 35
Першим наслідком, який ці результати породили для європейських банків загалом, стало послаблення іспанського індексу. Не даремно, з великою силою відмовився від рівня 8.500 балів. І з дедалі реальнішою можливістю відвідати 8.000 пунктів на наступних торгових сесіях. У цьому сенсі серпень може бути справді небезпечним для інтересів роздрібних інвесторів. Багато з них у ці дні у відпустці, і, повернувшись із поїздок, вони можуть здивуватися більш ніж негативно. І хто знає, чи набагато менше грошей у вашому інвестиційному портфелі.
Цінні папери, що представляють банк, зараз тягнуть, що важко вирішити для основного національного індексу. Не дивно, що інші акції не роблять погано на фінансових ринках, навіть помірне зростання їх цін. Отже, з’являється все більше аналітиків, які рекомендують своїх клієнтів утримуватися від відкриття позицій у банківських цінних паперах. Принаймні доти, доки триватиме ця невизначеність в акціях.
Одним з найбільших ризиків є те, що еволюція банківського сектору повністю вплине на Ibex 35 і може знову привести його до мінімумів останніх років. Навіть з глибші виправлення які можуть заглибитися в глибший спад. Принаймні в короткостроковій перспективі. Тому будьте дуже обережні з торгівлею на фондовому ринку в цей найпопулярніший святковий місяць, коли кількість торгів на торгових майданчиках акцій помітно падає.
Позиція банку на фондовому ринку
Однією з проблем, що виникає при інвестиціях, є надмірна залежність, яку банки виявляють на іспанському фондовому ринку загалом. Не даремно, існує шість банківських груп, які перелічені в національному базовому індексі. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter і Bankia - представники цього важливого та впливового сектора фондового ринку. І що цього року він робить гірше за інших.
До цього слід додати інші невеликі банки, котрі перелічені на постійному ринку, і на яких також впливає ця експертиза Співтовариства. З дуже екстремальною волатильністю цін, і це повертає нас до найгірших моментів фінансових ринків. І навіть з реальною ймовірністю подальшого зниження цін на ринках. У цьому сенсі наступні кілька тижнів стануть вирішальними для перевірки розвитку іспанських банків.
Банки, які, з іншого боку, здійснювали виплату дивідендів своїм акціонерам, що справді щедро для їхніх інтересів. При річному середньому урожайності близько 4,50%, через кредити, які щомісяця оформляються на поточний рахунок інвесторів. І що це передбачатиме їм певне полегшення для збереження ліквідності своїх заощаджень.
Все це в загальному контексті, в якому аналітичне агентство Standard & Poor's не включає жодного іспанського банку серед тих, хто вважає це може представляти проблеми і які заслуговують на особливу увагу. Натомість, якщо присутні банки з інших країн: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche або RBS, серед найважливіших.
Що можуть зробити інвестори?
Однією з дилем є та, яку відтепер представляють малим інвесторам, і де вони не знають, що робити із заощадженнями, вкладеними в іспанські банки: купувати, утримувати чи продавати. Все буде залежати від вашої поточної посади, і що для цього буде потрібна інша стратегія, а може навіть діаметрально протилежна. Саме один із найскладніших місяців у році - відпочивати у туристичному напрямку.
Якщо у них немає відкритих позицій у банківському секторі, рекомендується продовжувати так, поки не повернуться з відпустки. І таким чином вони можуть з більшою об’єктивністю аналізувати все, що відбувається з цим важливим сектором акцій. Зачекати принаймні кілька тижнів буде найкращим рішенням, яке ви можете прийняти прямо зараз.
Якщо, навпаки, вони вже позиціонуються на фондових ринках за допомогою цих цінних паперів, обережність буде спільним знаменником їхніх дій. Можливо, вже трохи запізно закрити позиції в іспанських банках. І як інвестиційна стратегія, ви можете очікувати стрибків цін на продаж ваших акцій. І перенаправити їх на більш безпечні цінні папери, і навіть з більшим потенціалом для підвищення цін у найближчі півроку.
Вибіркові можливості для покупок
У будь-якому випадку, якщо банківський сектор продовжуватиме падати протягом наступних торгових сесій, тим більше з відсотками вище 5%, це була б справжня можливість для бізнесу. Особливо, якщо інвестиції спрямовані на середньо- та довгострокову перспективу. І все це за низькі ціни, за якими котирувалися б основні банки Іспанії. Що в більш-менш розумному періоді постійності вони принесуть прибутковість, більшу, ніж у інших фінансових активах.
І де логічно було б, щоб гроші виходили на ринки. Знову чітке нав'язування покупок на розпродажах. Не дивно, що банківський сектор є одним із найбільш постраждалих за останні місяці. А де акції Banco Santander або BBVA, наприклад, вони втратили майже половину своєї вартості порівняно з роком тому. З цієї точки зору в аналізі може бути вдалий час зробити перші покупки, хоча в будь-якому випадку дуже вибірково.
Щоб уникнути помилок у цей час, було б дуже корисно, якщо ви дотримуєтесь ряду порад щодо оптимізації операцій з акціонерним капіталом. І це пройде через такі ключі, які ви повинні взяти до уваги.
- Зараз не час приймати гарячі рішення, і бажано, щоб ви роздумували над своєю стратегією у ці вихідні дні.
- Більшість банків торгуються в умовах чіткого спаду. Будьте в курсі, де ви можете зупинитися і змінити знак під час розвитку ваших цін.
- Не всі банки демонструють дуже схожі результати бізнесу, але навпаки деякі більше, ніж інші, мають вищий фінансовий стан. Вони будуть найбільш сприйнятливі до ваших покупок.
- Цей сектор єдиний пропонує більші ризики на даний момент, але натомість той, що надає більші можливості для переоцінки. Це може бути кандидат на участь у вашому інвестиційному портфелі.
- Хоча їх ціни дуже низькі, а в деяких випадках і нереальні, майте на увазі це вони все ще можуть спуститися нижче.