Це повномасштабний крах фондового ринку. Саме так фінансові аналітики визначають поточний сценарій розвитку фондових ринків. Після середнього падіння на міжнародних фондових ринках близько 30%. З тиском на продаж, якого не було помітно навіть під час останньої економічної кризи 2008 року. Тому що одна з відмінностей щодо цього полягає в тому, що зараз знецінення відбулися раптово. Тобто лише за кілька тижнів, а не за півроку, як це сталося в першому десятилітті XNUMX століття.
У цьому загальному контексті, в якому рухаються ринки акцій, питання, яке зараз задають собі малі та середні інвестори, полягає в тому, якою буде реакція фондових ринків відтепер. Тому що в той час, коли продажі в наші дні не були здійснені, не залишається іншого вибору, як чекати і чекати. З метою виготовлення відновлення на фінансових ринках. Хоча, не знаючи, якими будуть терміни, коли все нормалізується, завжди маючи на увазі, що в цій економічній кризі будуть наслідки перемоги та наслідки розширення коронавірусу.
У цьому аспекті є різні нюанси, які демонструє аналіз, який сьогодні проводять фінансові посередники, і який може надати цінну інформацію для інвесторів для прийняття рішення саме з цього моменту. Там, де вони погоджуються у всіх випадках, що обачність повинна бути спільним знаменником усіх їхніх інвестиційних стратегій. Після того, як за кілька днів було втрачено багато грошей. Досить пам’ятати, що, наприклад, авіакомпанія IAG він перейшов від торгівлі майже 8 євро за акцію до майже перевищення двозначного рівня. Або те саме, майже третина її оцінки на фондових ринках.
Не виключається закриття мішків
У будь-якому випадку, можливе закриття фондового ринку не є рішенням ситуації надзвичайної волатильності, яку розширення коронавірусу породило на ринках. На думку керівника фондового ринку, існує можливість закриття ринків акцій в нашій країні внаслідок надзвичайної волатильності, на якій страждають фондові ринки. Якщо ні, то, навпаки, CNMV зазначає, що еволюція ринків детально відстежується і що вона використовуватиме інструменти, передбачені законодавством, якщо вважатиме це за необхідне.
У цьому сенсі єдиним обраним заходом є призупинення коротких продажів n, коли походження цих різких випадків падає на постійному ринку нашої країни. З цієї точки зору, іспанські інвестори більше не зможуть в короткостроковій перспективі спекулювати операціями спекулятивного характеру в основних цінних паперах на ринку акцій. Де до цього часу вони могли це отримати мільйонний приріст капіталу. У будь-якому випадку, цей захід не впливає на інвестиційні фонди, які досі діють, і тому їх можуть найняти інвестори, які вважають, що відтепер запаси у всьому світі будуть зменшуватися.
Вплив на фіксований дохід
Інший похідний інструмент - це той, який впливає на ринки з фіксованим доходом і який не вийшов цілим з цього нового сценарію. У цьому сенсі слід пам'ятати, що державний борг спочатку уникав руйнувань, які зазнали акції. Але за останній тиждень інвестори втекли від фіксованого доходу. Відсоток іспанської облігації, яка еволюціонує зворотно до її ціни, збільшився в чотири рази переходячи від 0,23% з минулої середи до 1%, що торкнулося минулої середи. Там, де периферійний борг найбільше постраждав від цього нового сценарію в національній економіці та поза нашими межами. При масовому вилученні в інвестиційні фонди цих характеристик.
З іншого боку, на цьому тижні інвестиційні фонди, засновані на цих фінансових активах, зазнали значного впливу. С амортизація на ці кошти з націнками від 3% до 10% приблизно, і не можна забувати, що ці продукти є частиною стратегій багатьох пенсіонерів щодо підвищення пенсій. Хоча це фінансовий продукт, мета і строк постійності якого спрямовані не на короткий час, а навпаки, на середньостроковий і особливо довгостроковий. З імовірністю, що вони можуть відновитись з третього або четвертого кварталу року, на що вказують деякі національні менеджери.
Компанії Ibex 35 захищені
Також дуже важливо підкреслити, що одним із найактуальніших заходів, які запровадила виконавча влада Іспанії, є захист компаній, які внесені до селективного індексу акцій нашої країни проти можливі OPAS іноземними інвесторами. У цьому сенсі слід зазначити, що було оголошено, що нормативні акти щодо іноземних інвестицій будуть реформовані "для запобігання іноземним компаніям приймати іспанські компанії через обвал фондового ринку". Це міра, яка є частиною закону про королівський указ, затвердженого цього вівторка Радою міністрів, що передбачає економічні заходи проти кризи коронавірусу.
У будь-якому з випадків ці вжиті заходи є безпрецедентними в демократичній історії нашої країни. Настільки, що вони вплинуть на відносини інвесторів із завжди складним світом грошей, принаймні в короткостроковій перспективі. Ніколи не спостерігалося руху цих характеристик на фондових ринках у всьому світі, а отже, оригінальність у деяких випадках цих надзвичайних планів вплине на багатьох малих та середніх інвесторів. У будь-якому випадку, вони дозволили фондовим ринкам у всьому світі відмовитись в обидві сторони, і перш за все з максимальною волатильністю. Де іспанський селектив додав 6,41% до 6.498,50 XNUMX балів.
Три варіанти роздумів
У цьому сенсі Link Securities наразі розглядає три можливі сценарії розвитку ринків акцій відтепер:
- Економічне відновлення в "V", яке ми бачимо все рідше і рідше, і яке, якщо воно відбудеться, сприяло б сильному відновленню на фондових ринках у короткостроковій / середньостроковій перспективі.
- Відновлення "U", на даний момент найбільш вірогідний сценарій, який призведе до більш повільного та вибіркового відновлення фондових ринків.
- Оздоровлення в "L", найбільш негативний сценарій для фондових ринків, оскільки, якщо його виконати, це спричинить багато проблем для багатьох компаній, що котируються на біржі, особливо тих, які мають діяльність, більш пов'язану з економічним циклом.
З цього фінансового посередника з'ясовується, що "дані, опубліковані минулого понеділка в Китаї, що відповідають місяцям січня та лютого, демонструють значне зниження в річному вимірі, щось передбачуване, і що це, швидше за все, повториться в західних країнах економіки, принаймні на найближчі кілька кварталів ».
Заходи щодо заспокоєння мішків
Європейський орган ринку цінних паперів (ESMA) тимчасово зменшив до 0,1% емітованого капіталу порівняно зі звичайними 0,2%, мінімальним порогом, вище якого інвестори повинні інформувати відповідні національні органи про його короткі позиції в цінних паперах, перелічених в Європейському Союзі ( ЄС) через надзвичайні обставини, пов'язані з пандемією Covid-19.
У цьому сенсі Європейська національна комісія з ринку цінних паперів (CNMV) вважає, що зниження цього порогу сповіщення є запобіжним заходом, який у виняткових обставинах, пов’язаних з поточною пандемією Covid-19, є надзвичайно важливим для контролю влади за розвитком ринку. З іншого боку, наглядач європейських ринків наголошує, що цей захід може підтримувати більш жорсткі дії, якщо це необхідно, щоб гарантувати нормальне функціонування ринків ЄС, фінансову стабільність та захист інвесторів.
Таким чином, цей захід застосовується негайно і закликає власників чистих коротких позицій повідомити їх про це компетентним національним органам на кінець сесії в понеділок. Зазвичай нормативні акти ЄС зобов'язують повідомляти компетентні національні органи про короткі позиції, еквівалентні принаймні 0,2% емітованого капіталу цінного паперу, хоча поріг, який зобов'язує публічно повідомляти про цю ведмежу позицію, становить 0,5%.
Це тимчасове зобов'язання поширюється на будь-яку фізичну або юридичну особу незалежно від місця їх проживання, хоча воно не поширюється на акції, допущені до торгів на регульованих ринках, де основне місце торгівлі акціями також знаходиться в третій країні. ринкові або стабілізаційні заходи. Після того, як національний фондовий ринок зріс приблизно до 7%.