Уоррен Баффет - незмінно один із найбагатших людей у світі, станом на жовтень 80,8 року його чистий капітал склав 2019 мільярда доларів. Це робить його третьою найбагатшою людиною у світі. Баффет має власний капітал переважно в акціях Berkshire Hathaway та Berkshire Hathaway, інвестиційної компанії, яку він заснував. Berkshire Hathaway виступає вашим інвестиційним інструментом, інвестуючи в такі речі, як акції, нерухомість та відновлювані джерела енергії.
Однак Баффет мав скромний початок, що сформувало спосіб його погляду на управління грошима. Він народився в Омасі, штат Небраска, в 1930 році, і відтоді місто є його домом.
Працюючи продавцем інвестицій, він мав хист до інвестування і врешті-решт ввів Berkshire Hathaway в компанію, якою вона є сьогодні. Він все ще живе в будинку, який купив у 1958 році за 31.500 XNUMX доларів.
Berkshire Hathaway
Більша частина багатства Уорена Баффета пов’язана з інвестиційним портфелем Berkshire Hathaway. Звіти з 2004 по 2019 роки показують, що частка Баффетта в акціях Berkshire Hathaway становить 350.000 2.050.640 акцій класу A та 13 259.394 акцій класу B. В останні роки Баффет передав значну кількість своїх акцій на благодійність. Останні 65.129-D рекорди показують, що його акції класу A складають 13 2020 акції, а класу B - 289.000 196,40. Станом на XNUMX березня XNUMX року BRK.A торгувався на рівні $ XNUMX XNUMX, а BRK.B на рівні $ XNUMX.
Коли йому було 1 років, чистий капітал Баффет склав лише 30 мільйон доларів, що складалося здебільшого з акцій Berkshire Hathaway. Завдяки розумним інституційним інвестиціям він підняв акції компанії з 7,60 доларів США в 1960-х до сучасного рівня. Це експоненціальне зростання ціни на акції є головним фактором зростання власного капіталу Баффет за останні кілька десятиліть.
Уоррен Баффет придбав свої перші акції у віці 11 років, шість акцій по 38 доларів кожна у компанії під назвою Cities Service Preferred, яку він продав через кілька років за 40 доларів за акцію.
Фондовий портфель
Окрім того, що Баффет є президентом та головним виконавчим директором Berkshire Hathaway і є одним з його найбільших акціонерів, Баффет використовує компанію як основний інвестиційний механізм, проводячи багато своїх продажів та придбання акцій як ділові операції. Цей портфель становить більшість ваших інвестицій в акціонерний капітал.
Інвестор відомий своїм дохідним та вартісним підходом до інвестування, а його портфель відображає його ідеологію. Станом на 31 грудня 2019 року портфель Berkshire Hathaway коштував приблизно 194.910 млрд доларів. Найбільші ваги портфеля були у Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) та Coca-Cola Company (KO). У сукупності ці три компанії становили 56% акцій.
Як відсоток інвестицій в акціонерний капітал, Berkshire Hathaway є найбільшим інвестором у фінанси - 38%, за ним слідують 26% у технології та 15% у захист прав споживачів. Інші сектори в асортименті включають промислових підприємств, споживчі циклі, охорону здоров'я, енергетику, послуги зв'язку, основні матеріали та нерухомість.
Дочірні компанії
Окрім акцій, Berkshire Hathaway також добре відомий як холдингова компанія. Компанія має 65 дочірніх компаній з акцентом на страхуванні та нерухомості. Деякі з його дочірніх компаній включають GEICO Auto Insurance, Clayton Homes та See's Candies.
Змагайтеся без ризику, використовуючи віртуальні готівкові гроші в розмірі 100.000 XNUMX доларів. Представляйте торгівлю у віртуальному середовищі, перш ніж почати ризикувати власними коштами. Практикуйтеся в торгових стратегіях, щоб, коли ви готові вийти на реальний ринок, ви мали необхідну практику. Спробуйте наш фондовий симулятор сьогодні.
Інвестиційні поради Уорена Баффета є позачасовими. Я втратив підрахунок кількості інвестиційних помилок, які зробив за ці роки, але майже всі вони потрапляють до одного з 10 сегментів інвестиційних порад, які дає Уоррен Баффет нижче.
Пам’ятаючи про інвестиційні поради Баффетта, інвестори можуть уникнути деяких загальних підводних каменів, які шкодять прибутковості та ставлять під загрозу фінансові цілі.
Інвестиційні поради від В. Баффета
Після довгих роздумів я зупинився на моїх 10 улюблених інвестиційних порадах Уорена Баффета зі списку нижче. Кожен самородок мудрості підкріплений принаймні однією з цитат Уоррена Баффета і корисний для інвесторів, які прагнуть знайти більш безпечні акції. Зануримось.
1. Інвестуйте у те, що знаєте ... і ні в що інше.
Одним з найпростіших способів зробити помилку, якої можна уникнути, є участь у надто складних інвестиціях.
Багато з нас провели всю свою кар'єру, працюючи не більше ніж у декількох різних галузях.
Напевно, ми досить добре розуміємо, як працюють ці конкретні ринки та хто найкращі компанії в космосі.
Однак переважна більшість публічно торгуваних компаній бере участь у галузях, де ми маємо незначний або взагалі не маємо прямого досвіду.
"Ніколи не інвестуйте в бізнес, якого ви не можете зрозуміти". - Уоррен Баффет
Це не означає, що ми не можемо інвестувати капітал у ці сфери ринку, але ми повинні підходити з обережністю.
На мій погляд, переважна більшість компаній здійснює бізнес, який мені надто важко зрозуміти. Я першим скажу вам, що я не можу передбачити успіх ліній ліків біотехнологічних компаній, передбачити наступну велику модну тенденцію в одязі для підлітків або визначити наступний технологічний прогрес, який буде стимулювати ріст напівпровідникових чіпів.
Такі різновиди складних питань суттєво впливають на прибуток, який приносять багато компаній на ринку, але це, безперечно, непередбачувано.
Коли я стикаюся з таким бізнесом, моя відповідь проста:
У морі занадто багато риби, щоб не захоплюватися вивченням компанії чи галузі, яку дуже важко зрозуміти. Ось чому Уоррен Баффет історично уникав інвестицій у технологічний сектор.
Якщо я не можу зрозуміти розумного розуміння того, як бізнес заробляє гроші, та основних факторів, що впливають на їх галузь, за 10 хвилин, я переходжу до наступної ідеї.
Я вважаю, що з 10.000+ публічно торгуваних компаній не більше кількох сотень компаній відповідають моїм особистим стандартам простоти бізнесу.
Одного разу Пітер Лінч сказав: "Ніколи не вкладайте в ідею, яку ви не можете проілюструвати олівцем".
Багато помилок можна уникнути, якщо ми залишимося у своєму колі компетенції та придумаємо план його здійснення.
2. Ніколи не компрометуйте якість бізнесу
Незважаючи на те, що сказати «ні» складному бізнесу та галузі досить просто, визначити якісний бізнес набагато складніше.
Інвестиційна філософія Уорена Баффета розвивалася протягом останніх 50 років, щоб зосередитись майже виключно на купівлі високоякісних компаній з перспективними довгостроковими можливостями для подальшого зростання.
Деякі інвестори можуть бути здивовані, дізнавшись, що назва Berkshire Hathaway походить від однієї з найгірших інвестицій Баффетта.
Беркшир займався текстильною промисловістю, і Баффет спокусився придбати бізнес, оскільки ціна здавалася дешевою.
Він вважав, що якби ви придбали акції за досить низькою ціною, як правило, були б якісь несподівані хороші новини, які дали б вам можливість розвантажити позицію з пристойним прибутком - навіть якщо довгострокові результати діяльності бізнесу все ще страшні .
Маючи багаторічний досвід роботи, Уоррен Баффет змінив свою позицію щодо інвестування в "недопалки". Він сказав, що якщо ви не ліквідатор, такий підхід до купівлі бізнесу є безглуздим.
Оригінальна "вигідна" ціна, мабуть, врешті-решт не виявиться крадіжкою. У важкому бізнесі, як тільки вирішується одна проблема, з’являється інша. Такі типи компаній також прагнуть досягти низької прибутковості, ще більше знижуючи вартість початкових інвестицій.
Ці ідеї змусили Баффет сформулювати наступну відому цитату:
"Набагато краще купити чудову компанію за справедливою ціною, ніж чесну компанію за чудовою ціною". - Уоррен Баффет
Одним з найважливіших фінансових коефіцієнтів, який я використовую для вимірювання якості бізнесу, є рентабельність вкладеного капіталу.
Компанії, які отримують високу віддачу від капіталу, вкладеного у свій бізнес, можуть збільшити свій прибуток швидше, ніж компанії з меншою ефективністю. Як результат, внутрішня цінність цих компаній з часом зростає.
"Час - друг чудового бізнесу, ворог посереднього". - Уоррен Баффет
Висока прибутковість власного капіталу створює вартість і часто свідчить про економічну спаду. Я вважаю за краще інвестувати в компанії, які приносять високу (10% -20% +) і стабільну віддачу від вкладеного капіталу.
Замість того, щоб піддаватися спокусі придбати дивідендні акції з дохідністю 10% або придбати акції компанії, яка торгує «лише» у 8 разів більше свого прибутку, переконайтесь, що все зроблено правильно.
На іншому кінці спектру деякі інвестори надмірно диверсифікують свої портфелі через страх та / або незнання. Володіння 100 акціями практично не дозволяє інвестору бути в курсі поточних подій, що стосуються їх компаній.
Надмірна диверсифікація також означає, що портфель інвестицій, ймовірно, буде вкладений у низку посередніх угод, послаблюючи вплив його високоякісних запасів.
Диверсифікація - це захист від невігластва. Дуже мало сенсу для тих, хто знає, що робить ". - Уоррен Баффет
Диверсифікація
Можливо, Чарлі Мангер підсумував це краще:
"Ідея надмірної диверсифікації божевільна". - Чарлі Мангер
Скільки акцій ви володієте? Якщо відповідь більше 60, ви можете серйозно розглянути питання про зменшення свого портфоліо, щоб зосередитись на своїх високоякісних фондах.
5. Більшість новин - це шум, а не новини
Щодня до моєї поштової скриньки не надходить дефіцит фінансових новин. Хоча я горезвісний читач заголовків, я позбавляюся майже всієї інформації, яку мені передали.
Правило 80-20 стверджує, що приблизно 80% результатів можна віднести до 20% причин події.
Що стосується фінансових новин, я б сказав, що це більше схоже на правило 99-1 - 99% інвестиційних запасів, які ми беремо, слід віднести лише до 1% фінансових новин, які ми споживаємо.
Більшість заголовків новин і розмов на телебаченні створюють шум і викликають наші емоції робити щось - що завгодно!
«Однак акціонери занадто часто дозволяють примхливій і часто ірраціональній поведінці своїх співвласників змусити їх поводитися також ірраціонально. Оскільки так багато говорять про ринки, економіку, процентні ставки, поведінку цін на акції тощо, деякі інвестори вважають, що важливо слухати експертів - і, що ще гірше, важливо враховувати дію. погодьтеся з вашими коментарями ". - Уоррен Баффет
Компанії, в які я зосереджуюсь, щоб інвестувати, досі витримали випробування часом. Багато хто займається бізнесом більше 100 років і стикається практично з усіма несподіваними викликами, які тільки можна собі уявити.
Уявіть, скільки похмурих "новин" породжувалось протягом їхнього корпоративного життя. Однак вони все ще стоять.
Чи насправді важливо, чи Coca-Cola пропустила щоквартальні оцінки прибутку на 4%?
Чи повинен я продати свою позицію в Johnson & Johnson, оскільки акції знизились на 10% з моєї первинної покупки?
З огляду на падіння цін на нафту, що знижує прибуток Exxon Mobil, чи варто продавати свої акції?
Відповідь на ці питання майже завжди є рішучим "ні", але ціни на акції можуть суттєво змінюватися в міру виникнення цих проблем. Фінансові ЗМІ також повинні підірвати ці теми, щоб залишатися в бізнесі.
"Пам'ятайте, що фондовий ринок є маніакально депресивним". - Уоррен Баффет
Як інвестори, ми повинні запитати себе, чи дійсно новина впливає на довгострокові прибутки нашої компанії.
Якщо відповідь негативна, ми, мабуть, повинні зробити протилежне тому, що робить ринок (наприклад, Coca-Cola падає на 4% за невтішного звіту про прибутки, спричиненого тимчасовими факторами - розгляньте можливість придбання акцій).
Фондовий ринок - це динамічна і непередбачувана сила. Ми повинні бути дуже виборчими щодо новин, які ми вирішили почути, не кажучи вже про те, щоб діяти. На мій погляд, це одна з найважливіших інвестиційних порад.
6. Інвестування - це не ракетна наука, але немає "простої кнопки"
Мабуть, одне з найбільших помилок щодо інвестування полягає в тому, що лише досвідчені люди можуть успішно вибирати акції.
Однак можна сказати, що необроблений інтелект є одним із найменш передбачуваних факторів успіху інвестиції.
Не обов’язково бути ракетником. Інвестування - це не гра, коли хлопець з IQ 160 перемагає хлопця з IQ 130 ". - Уоррен Баффет
Не потрібно ракетологу слідувати інвестиційній філософії Уорена Баффета, але комусь надзвичайно важко постійно бити ринок і уникати неналежної поведінки.
Не менш важливо, що інвестори повинні усвідомлювати, що не існує чарівного набору правил, формули чи "простої кнопки", які могли б принести результати, які б побили ринок. Його не існує і ніколи не буде.
Інвестори повинні скептично ставитися до моделей, заснованих на історії. Побудовані нетерплячим священством ... ці моделі, як правило, виглядають вражаюче. Проте занадто часто інвестори забувають вивчити припущення, що стоять за моделями. Остерігайтеся ботаніків, які носять формули. - Уоррен Баффет
Той, хто стверджує, що має таку систему заради подальшого бізнесу, або дуже наївний, або нічим не кращий за продавця зміїної олії в моїй книзі. Остерігайтеся самопроголошених "гуру", які продають вам систему вільних рук, засновану на правилах, інвестиційну систему. Якби така система справді існувала, у власника не було б потреби продавати книги або передплату.
"Людей легше обдурити, ніж переконати, що їх обдурили". - Марк Твен
Дотримуватися загального набору принципів інвестування - це добре, але інвестування все ще є складним мистецтвом, яке вимагає роздумів і не повинно відчувати себе легко.
8. Найкращі ходи часто нудні.
Інвестування на фондовий ринок - це не спосіб швидкого розбагатіння.
Якщо що, я вважаю, що фондовий ринок краще помірковано збільшує наш існуючий капітал протягом тривалих періодів часу.
Інвестування не повинно бути захоплюючим, а збільшення дивідендів, зокрема інвестуючи, є консервативною стратегією.
Замість того, щоб намагатись знайти наступного найбільшого переможця в галузі, що розвивається, часто краще інвестувати в компанії, які вже довели свою цінність. Володіння 100 акціями практично не дозволяє інвестору йти в ногу з поточними подіями.