Будьте дуже обережні протягом цього року, коли може виявитись нова криза чи економічний спад. Це стає очевидним після еволюції кривої врожайності, в якій відображається, що вона інкубується в США протягом періоду, що не перевищує двох років. Перші дані, що відображаються в цьому економічному параметрі, є фактором, настільки ж важливим, як і той факт, що диференціал між 5 та 3 роками облігацій вже вкладено. Дуже вагомий сигнал про те, що може бути на ринках відтепер.
Ще одним сигналом того, що американська крива дохідності дає малим та середнім інвесторам, є також дуже значним. Це не що інше, як спред між 10-річними та дворічними облігаціями був найнижчим з 2 року. Ще одна інформація, яку фінансові посередники, безсумнівно, повинні брати до уваги, вирішуючи, які заходи вжити на ринках акцій з цих моментів. так, добре скасувати позиції на фондовому ринку або навпаки, щоб ввійти знову, щоб зробити свій особистий або фінансовий капітал прибутковим.
Але про що насправді крива процентних ставок, про яку так багато говорять велика частина спеціалізованих ЗМІ? Що ж, цей інноваційний показник інвестицій - не менше, ніж різниця між прибутковістю пропонується 10-річною суверенною облігацією (довгострокове посилання) північноамериканської країни та інтересом 2-річного паперу (короткострокова). Ну, ця ознака слабкості на фінансових ринках втратила 11 базових пунктів цього тижня. Рівень котирувань, який не спостерігався з 2007 та 2008 рр. Період, коли розвинулася остання економічна криза та криза фондового ринку, яка торкнулася всього світового світу та, звісно, фінансових ринків.
Значення кривої врожайності
Актуальність цього економічного параметра дуже висока і зумовлена великою надійністю його оцінки. З рівнем, дуже схожим на рівень, представлений премія за ризик по всій зоні євро. Наприклад, де іспанські облігації, розподіл яких перевищує 300 базисних пунктів, можуть представляти безпосередню небезпеку як для національної економіки, так і для фондових ринків у цій географічній зоні. Отже, його еволюція дуже схожа між даними його посилань. З тими ефектами, які всі інвестори знають на даний момент.
Це одна з головних причин бути дуже уважними до кривої дохідності в одній з найпотужніших економік світу. Тому що це може дати якийсь інший сигнал про що як рухаються економіки і, як наслідок, також роль, яку фінансові ринки відіграватимуть у найближчі місяці. З цим у вас буде високоефективний фактор для прийняття рішень на фінансових ринках. Не тільки від акцій, але й від фіксованого доходу, як це траплялося останніми роками.
Ризики майбутньої рецесії
У будь-якому випадку крива урожайності передбачає новий сценарій, який передбачає ведмежий період для фондових ринків у цій географічній зоні, що має життєво важливе значення для світу. З цього загального сценарію, це факт, що малих та середніх інвесторів не слід заважати, оскільки вже було багато фінансових аналітиків, які попереджали про таку можливість на фінансових ринках. У цьому сенсі не можна забувати, що акції в Сполучених Штатах мали найкращу позитивну смугу впродовж багатьох десятиліть, коли наймолодші інвестори не пам'ятають періоду такої великої кількості прибутків у своїх портфелях.
Індекси на іншій стороні Атлантики подорожчали з 2012 р не менше 90%, дуже високий прибуток, що зробило найбільш агресивних інвесторів мільйонерами. Оскільки навіть існували акції, які працювали краще, ніж загальні індекси, із зростанням навіть вище 100%. Щось, чого давно не бачили і що призвело до масових покупок на фінансових ринках. З обсягом набору, який також був дуже високим.
Щось неопубліковане до того часу
Цей незвичний факт на американських фондових ринках призвів до того, що ці бичачі позиції повинні бути виправлені. І оскільки між ними не було виправлень, що мали б особливу актуальність, не дивно, що тенденція цього ринку акцій може змінитися в будь-який час, навіть з більшою інтенсивністю ніж бажано з самого початку. У будь-який момент є один аспект, який на даний момент незмінний, - це те, що зараз не правильний час займати позиції на цьому ринку акцій. Не дивно, що з плином місяців ризики зростають.
Підвищення курсу в США.
Одним із стимулів для фондового ринку США почати ведмежий період є той факт, що протягом 2019 року відбулося нове підвищення процентних ставок. Хоча фінансові ринки частково не враховують цю можливість, з точки зору її інтенсивності це не так. І саме це головне страх перед різними фінансовими агентами і що перед такою можливістю вони скасовують позиції на фондовому ринку США. Не дивно, що минулого вівторка акції цієї країни впали не менше ніж на 3% завдяки сприйняттю цього нового сценарію.
Вже аналітики надають більше значення тому, що вказує крива процентних ставок, та оголошенню про рецесію в Сполучених Штатах максимум за два роки. Незважаючи на те, що основні макроекономічні дані для країни все ще відверто позитивні. Де кількість безробітних за останні дванадцять місяців він був знижений до рівня, який не передбачався найпотужнішою економікою планети. Навпаки, зростання країни продовжується завидними темпами, як визнають найважливіші економісти країни.
Наслідки на старому континенті
Інший аспект, який наразі з'ясовується, - це наслідки, які ця рецесія мала б для країн єврозони. Це було б не настільки, як очікували деякі організації, і тим більше на тему розвитку ринків акцій. Логічне пояснення потрібно шукати в еволюції двох фінансових ринків, яка була дещо нерівномірною з точки зору інтенсивності зростання цін на акції. Не даремно підйом вгору на фондових ринках старого континенту вони були набагато помірнішими, ніж на американському.
Звичайно, європейські інвестори не зробили свої заощадження настільки вигідними завдяки цьому виду інвестицій. До того, що певним чином це веде паралізований з кінця 2016 року. Зокрема, селективний фондовий індекс іспанських акцій Ibex 35, який втратив позиції за цей період і повинен був відвідати рівні, яких не було за останні роки, наприклад, 8.600 XNUMX пунктів, які він відвідав за останні роки. рік. З цієї причини, на думку значної частини фінансових аналітиків, можливі падіння на фондовому ринку будуть більш тонкими.
Поради щодо дії на фондовому ринку
У будь-якому випадку, не буде іншого рішення, як імпортувати низку заходів, основною метою яких є захист наших грошей від того, що може статися на фондових ринках у найближчі місяці. З відкритим прийняттям наступних рекомендацій, які ми представляємо в цій статті нижче.
- Це буде багато більш вибірково щоб скласти наш наступний інвестиційний портфель, оскільки відтепер усі пропозиції на фондовому ринку більше не будуть дійсними, як і дотепер.
- Іншого рішення, крім диверсифікувати інвестиції на фондовому ринку з ринком інших фінансових активів як формулою для отримання нового приросту капіталу від проведених операцій.
- Операції на фондовому ринку повинні бути Швидше і йти на коротші строки перебування, щоб не потрапити на відкриті посади.
- Немає сумнівів, що цей новий період принесе нове можливості для бізнесу Їх доведеться виявити, щоб скористатися цим сценарієм, який може виникнути відтепер.
- La інтенсивність падінь це може бути особливо жорстоким, і з цієї причини обережність повинна бути спільним знаменником у діях малих та середніх інвесторів.
- Можливо, пора вихід з фінансових ринків і насолоджуватися доходами, накопиченими дотепер. Окрім інших технічних міркувань.
- Відтепер це буде набагато складніше отримати повернення пропонованих акціями в останні роки, і тому необхідно буде жити за цим новим сценарієм на фінансових ринках.