Вибірковий індекс іспанських акцій, Ibex 35, закрився через багато місяців нижче важливого рівня в 9.000 балів. В результаті кількох подій, які зібралися разом і мали смертельний вплив на інтереси малих та середніх інвесторів. Серед найвідоміших - заяви президента США проти Китаю та обвал фунта стерлінгів через страх, який жорсткий Brexit викликає серед інвесторів. І це призвело до того, що багато цінностей іспанського фондового ринку піддалися деяким підтримкам, що мають певне значення.
З іншого боку, цей сценарій можна трактувати як зміну тенденції до кінець цілого бичачого процесу (і навіть бічні), що дало дуже хороші результати малим та середнім інвесторам. З рентабельністю заощаджень, яка в деяких випадках перевищує 10%, перевищуючи дивіденди, які фондова біржа може розподілити між своїми акціонерами. Це нота занепокоєння може вплинути на них. Враховуючи реальний ризик того, що на фондовому ринку все не так, як було до цього часу.
У цьому загальному контексті, концерн повернувся на фондові ринки. Але на цей раз, чи це на довгі місяці чи навіть роки? Це питання на мільйон доларів, яке потрібно буде вирішити в найближчі місяці. Окрім інших міркувань технічного характеру і, можливо, також з точки зору його основ. За сценарієм, який може передбачати значне падіння значень, що складають селективний індекс іспанських акцій, Ibex 35.
Ibex 35, куди ти можеш піти?
Це питання на мільйон доларів серед малих та середніх інвесторів. Дуже погано шукати свої особисті інтереси, тому що з цих точних моментів справа може просто погіршитися. Хоча, звичайно, потрібно буде проаналізувати яким був обсяг набору протягом цих днів, щоб оцінити, чи є такий рух на фінансових ринках надійним чи ні. Або навпаки, це помилкова тривога, яка так часто повторюється в останні роки. У будь-якому випадку обережність повинна бути першим стандартом дій до кінця року. Тому що багато євро можуть піти по дорозі.
По-іншому, слід також підкреслити, що це була ситуація, на яку чекала значна частина основних фінансових аналітиків. Оскільки, по суті, це те, що я побачив під час технічного аналізу основних фондових індексів старого континенту. Там, де немає сумнівів, що слабкість була встановлена в їхніх позиціях та у відповідності цін їх цінних паперів на фондовому ринку. До того, що це аспект, який відтепер треба цінувати прийняти рішення, чи краще займати позиції у цих фінансових активах. Або навпаки, переважно обирати загальну ліквідність в операціях на фондовому ринку.
Цінні папери за вигідними цінами
Одним із прямих наслідків закриття Ibex 35 через багато місяців нижче важливого рівня в 9.000 пунктів є більш конкурентоспроможна ціна, показана значною частиною вартості іспанських акцій. До того, що ви можете запитати себе, чи не настав час точно вийти на фінансові ринки. Тому що в деяких випадках нинішні вигідні ціни і в будь-якому випадку значно нижче цільових цін. У цьому тривожному загальному контексті безсумнівно, що деякі оцінки в котируваних компаніях можуть здатися дешевими, але факт полягає в тому, що вони можуть ще падати на фінансових ринках.
Наприклад, Banco Santander коштує менше 4 євро за акцію, Arcelor - близько 13 євро, і, отже, значна частина цінних паперів, що складають селективний індекс іспанських акцій, Ibex 35. Але будьте дуже обережні, бо це не означає що вони дешеві, а навпаки, це оцінки, пристосовані до реальності. Не дисконтується, що ось-ось настане новий період рецесії, і цей фактор відтепер може нанести велику шкоду фінансовим активам. До того, що є акції, які знизили свої ціни вдвічі, як, наприклад, у випадках BBVA, Енагас та інших національних акцій.
Що можна зробити?
У цьому загальному контексті найбільш доцільним на даний момент є підтримка ліквідності та через кілька місяців скористатися можливостями для бізнесу, які з’являться на фондовому ринку. Тому що, без сумніву, вони з’являться навіть у найбільш несприятливих сценаріях для національного фондового ринку та поза нашими кордонами. Це реальність, на яку ви повинні розраховувати вище, ніж інші технічні міркування. У будь-якому випадку, це не час для проведення операцій у середньо- та довгостроковій перспективі. Якщо ні, то навпаки, до них слід звертатися дуже короткі періоди перебування. Де як мінімум, коли відбуваються певні повернення, не буде іншого рішення, як скасування позицій.
З іншого боку, не можна забувати, що перед нами дуже негативний період для всіх міжнародних акцій. У цьому сенсі немає сумнівів у тому, що фондові ринки зростали протягом багатьох років, майже з моменту закінчення економічної рецесії, у 2012 році. А в деяких випадках, таких як фондова біржа США, з прибутковістю близько 100%. Тому логічно, що така зміна тенденції відбувається, оскільки ніщо не йде ні вгору, ні у віки, тим більше на ринках фінансових акцій. Зараз, здається, час все змінити, хоча це здається поганим.
Альтернативи інвестуванню
Вам буде нелегко шукати варіанти, як зробити свій капітал прибутковим. Не дивно, що строкові банківські депозити знаходяться на історично низькому рівні і тим більше зараз, коли вони мають негативну дохідність. З такими видами фінансових продуктів ви можете зробити дуже мало. Крім того, що гроші зберігаються в умовах несприятливого сценарію для акцій. З іншого боку, формати, пов’язані з фондовим ринком, мають ті самі недоліки, що й купівля-продаж акцій. Зокрема, найбільш агресивні продукти, такі як кредитні продажі, варанти або деривативи. Якщо ви не вирішите знизити вартість, навіть якщо це спричиняє багато ризиків при наймі.
Єдиний варіант, який у вас є на даний момент, - це той, який представлений альтернативними ринками. Як і у конкретному випадку із золотом, яке має справді бездоганну еволюцію, оскільки воно є фінансовим активом, який служить притулком серед інвесторів і де ви можете прибутково заощадити з чудовою прибутковістю. Як і у деяких сировина першої актуальності: какао, соя, пшениця тощо. Хоча в цьому випадку робити покупки на фінансових ринках складніше. Серед інших причин тому, що для підписання цих контрактів вам доведеться їхати за кордон. З іншого боку, формати, пов’язані з фондовим ринком, мають ті самі недоліки, що й купівля-продаж акцій.
На валютному ринку загальне зростання толерантності до ризику підтримало долар минулого тижня. Дані сильного економічного зростання в США, вищої прибутковості облігацій та Європейського центрального банку (ЄЦБ), який практично зобов'язався знизити ставки у вересні, підтримали зелений курс, який закінчився на тижні над усіма основними валютами в усьому світі. Єдиним позитивним знаком для євро було те, що йому вдалося закритися вище рівня 1,11, незважаючи на негативні економічні сюрпризи та песимізм з боку ЄЦБ, згідно з щотижневим аналізом Ебері.
Міжнародні інвестори
Довіра міжнародних інвесторів до іспанських акцій минулого року встановила новий рекорд. Згідно з щорічним звітом про право власності на акції, що котируються на ринку, підготовленим Іспанською службою фондових бірж та досліджень ринку (BME), нерезиденти володіють 48,1% іспанського фондового ринку. Вони на два процентні пункти більше, ніж минулого року, і є новим історичним рекордом. Де показано, що Прямі інвестиції на фондові ринки домогосподарств впали до 17,2%, тоді як у нефінансові компанії зросли.
З іншого боку, слід зазначити, що компанії, що котируються на біржі, мають ширшу, диверсифікованішу та прозорішу присутність іноземних інвесторів у своєму капіталі, ніж компанії, що не входять в список. Іноземні інвестори мають трохи більше 20% акцій компаній, що не котируються на біржі, порівняно з майже половиною вартості компаній на іспанській фондовій біржі, яку вони контролюють. Це дуже відповідні дані, які підтверджують, що участь інвесторів-нерезидентів в іспанських акціях він зростає на два відсоткові пункти за один рік і встановлює історичний рекорд.