Канцлер Німеччини Ангела Меркель та президент Франції Еммануель Макрон представили "План відновлення" Європейського Союзу на суму 500.0000 млрд. Євро. Як вирішення проблеми європейської економічної та соціальної кризи в результаті розширення коронавірусу. Що включає цілі захисту європейського та національного суверенітету у стратегічному та майбутніх секторах охорони здоров’я, промисловості та цифрового та екологічного переходу. Новина, яка, з іншого боку, була добре сприйнята міжнародними ринками акцій.
У будь-якому випадку, його наслідки не будуть негайними, а навпаки, очікується, що його застосування буде трохи до кінця літа. У цьому сенсі в наступному бюджеті ЄС буде "фонд оздоровлення" у розмірі 500.000 27 мільйонів, що дозволить XNUMX країнам позичати і компенсувати разом витрати, пов'язані з кризою. Хоча вони вимагатимуть від країн, які найбільше постраждали від коронавірусу, прийняти низку умов та реформ у своїх робочих та бізнес-структурах. Що стосується Іспанії, все ще залишається уточнити, якими будуть ці заходи та як реагуватимуть фондові ринки нашої країни.
З іншого боку, не можна забувати, що селективний показник власного капіталу в нашій країні, Ibex 35, на сьогоднішній день є найбільш слабким з усіх видів ринку. За останні торгові сесії він не позначився серед інших індексів старого континенту. До того, що, здається, все вказує на те, що дуже скоро воно піде до мінімуму останніх кількох тижнів у березні. З рівнем цін близько 6000 пунктів, і це може навіть піти ще нижче при оцінці цін 35 компаній, що складають цей фондовий індекс.
Ibex 35: ключ у 5800 пунктах
У будь-якому випадку рівні, встановлені в селективному індексі іспанського фондового ринку, дуже близькі до 5800 пунктів. Оскільки, якщо воно перевищить його, не буде повністю виключено, що воно піде до 5400 балів. З дуже важливим амортизаційним потенціалом з поточних рівнів цін. Не дивно, що він мав би знизитися майже на 20%, і цей сценарій, безсумнівно, може бути дуже небезпечним для інтересів дрібних та середніх інвесторів. Тому зараз не найкращий час виходити на фондові ринки нашої країни, і цей факт слід враховувати при розробці будь-якої інвестиційної стратегії. Окрім інших серій технічних міркувань при технічному аналізі цього європейського фондового індексу.
З іншого боку, слід також зазначити, що Ibex 35 сильно обтяжений ситуацією, в якій переживає банківський сектор. Не можна забувати, що вони впали майже на 5% за останні сесії фондового ринку, будучи найгіршим сектором акцій у нашій країні. Цей фактор є справжнім опором, щоб Ibex 35 міг відновитись із цих моментів і з певною інтенсивністю. Як і той факт, що банки мають структурні проблеми великого значення, і поки вони не будуть вирішені, вони не зможуть скористатися Ibex 35 у найближчі місяці. Отже, це один із сумнівів, який можуть виникнути у малих та середніх інвесторів щодо їх можливих дій на фінансових ринках.
Страх зростання податків
Іншим аспектом, який може обтяжити Ibex 35 у найближчі місяці, є можливість підвищення податків в рамках невеликої податкової реформи. Це міра, яка не подобається інвесторам, і яка може вплинути на обсяг продажу покупця протягом найближчих кількох місяців. З іншого боку, не можна забувати, що це міра, яка ніколи не падає на фінансових ринках. Не тільки в нашій країні, але і на всіх фондових ринках світу, оскільки з іншого боку це логічно зрозуміти. Тому вам доведеться бути дуже уважними до прийняття цього економічного та фіскального заходу в найближчі дні, щоб прийняти те чи інше рішення наприкінці другого кварталу цього року.
З іншого боку, не менш важливим є той факт, що селективний показник власного капіталу нашої країни, Ibex 35, починається з позиції більшої слабкості, ніж на інших міжнародних та європейських ринках зокрема. У цьому загальному контексті слід зазначити, що ймовірне збільшення податків, яке може відбутися в Іспанії, може бути можливістю відмовитись від позицій на фондових ринках принаймні на кілька місяців. Оскільки насправді ми вже матимемо більше можливостей знаходити набагато більш конкурентоспроможні ціни на акції і, перш за все, з урахуванням наших особистих інтересів. З потенціалом для вищої ревальвації, ніж до цих точних моментів, в яких знаходиться іспанський фондовий ринок.
Диверсифікація портфеля
Більш зв’язана глобальна економіка, широкий доступ до інформації та дерегуляція фінансових ринків спростили диверсифікацію інвестиційного портфеля, не розбиваючи банк. Для багатьох інвесторів розсудлива диверсифікація означала більше, ніж збалансування експозиції класів активів або ретельний вибір різних секторів чи галузей для інвестування.
Люди в Сполучених Штатах, які прагнуть до диверсифікації, можуть почати дивитись за межі неоднозначних хвиль зерна на ринки капіталу інших країн та регіонів. Європа є особливо привабливим варіантом, оскільки в ньому проживають багато провідних світових компаній, які нагородили своїх власників десятиліттями збільшення капіталу та дивідендів.
Ось чотири методи, які інвестор, менеджер портфеля або фінансовий радник можуть використовувати, щоб додати акції з європейського ринку в добре побудований кошик холдингів.
Котирувані на біржі кошти
Цей спосіб інвестування в європейські акції особливо корисний для інвесторів без великого капіталу. Інвестуючи у пайові фонди або фонди, що торгуються на біржі (ETF), які обмежують свої компоненти компаніями, які базуються в Європі - або здійснюють великий відсоток їх бізнесу - переваги широкої диверсифікації можуть бути реалізовані за менших витрат. отримати інше, намагаючись безпосередньо побудувати позиції.
Інвестування через загальний інструмент, такий як індексний фонд, структурований як традиційний пайовий фонд чи біржовий фонд, має деякі мінуси. У вашому портфелі часто ховається значний нереалізований приріст капіталу. Хоча це значно менше ймовірності, існують сценарії, коли ви в кінцевому підсумку можете сплатити значні податки з чужих минулих доходів (технічний момент, який більшість інвесторів навіть не підозрюють, що існує за рахунок коштів). Можливо, більш актуальним є той факт, що вам доведеться приймати хороше за погане, включаючи вирішення основного сектору та ваги галузі портфеля фонду.
Американські депозитні квитанції
Іншим способом інвестування на європейському фондовому ринку є придбання іноземних акцій через американські депозитарні чеки (ADR). У деяких випадках американські депозитарні розписки фінансуються самою іноземною компанією. В інших випадках банк-депозитар, як правило, філія великої фінансової установи, безпосередньо купує пакет іноземних акцій. Цей банк працює на передумові, що для цих іноземних акцій існує внутрішній ринок, і, в свою чергу, дохід від комісій може бути отриманий, пропонуючи доступ до них.
Банк веде облік цих іноземних акцій та випускає цінні папери, що представляють право власності на них, і ці цінні папери торгуються на внутрішньому ринку, як правило, на позабіржовому ринку. У свою чергу, окремі інвестори можуть купувати та продавати акції так, ніби це національні акції: підключитися до Інтернету, ввести символ бірки, переглянути операцію та представити її через брокерський рахунок.
Банк-депозитар збирає дивіденди, конвертує їх у долари США, розподіляє власникам американських депозитарних розписок, а потім стягує невеликі комісійні за ADR. Банк-депозитарій часто займається поданням іноземних податкових договорів, тому ставка утримання 15% (замість ставки 35%) застосовується до дивідендів.
Одне з питань, про яке слід пам’ятати, маючи справу з американськими депозитарними розписками, полягає в тому, що багато фінансові портали не вказують, чи повідомляють вони про дивіденди та дивідендні доходи на основі валових дивідендів до оподаткування - як це робиться з національними цінними паперами - або про дивіденди за вирахуванням податків після утримання іноземних дивідендів (і якщо це останній випадок, то з якою швидкістю). Якщо ви хочете провести справжнє порівняння дивідендів від яблука до яблука між АДР, вам доведеться провести невелике дослідження та внести деякі корективи в цифри.
Іншим недоліком є те, що програми, що включають американські депозитарні чеки, можуть бути модифіковані або змінені способами, яких ви не передбачали. Але, якщо це трапиться, ви можете залишити програму та безпосередньо заволодіти базовими іноземними акціями. Однак це може передбачати сплату комісії брокеру та банку-депозитарію.
Прямі акції європейських акцій
Цей метод є найбільш прямим, хоча часто і найменш звичним, для американських інвесторів, які володіють лише вітчизняними цінними паперами. Наприклад, припустимо, ви хочете володіти акціями великої шоколадної компанії у Швейцарії.
Інформація про те, як купувати акції, відрізняється залежно від брокерської фірми, яку ви використовуєте для здійснення своїх торгів. Якщо ви роздрібний інвестор, зверніться до установи, в якій у вас є брокерський рахунок. Брокерська компанія повинна допомогти вам обміняти долари США на швейцарські франки для розрахунку, а також вони будуть стягувати з вас спред і повідомляти вас про остаточну ціну виконання та суму комісії. Сума комісії, як правило, передбачає додаткову комісію для місцевого швейцарського брокера, з яким ваш брокер має стосунки.
Одним недоліком цього методу інвестування є те, що він вимагає інвестування щонайменше декількох тисяч доларів за транзакцію. Можливо, технічно вам не знадобляться тисячі доларів, щоб придбати європейські акції таким чином, але додані збори та витрати заберуть частину вашого доходу, і ви зможете мінімізувати їх вплив, торгуючи оптом. Ви також можете розглянути пріоритетність інвестицій на придбання та утримання, щоб мінімізувати витрати в іноземній валюті, які роблять перехід між позиціями дорогими.
Інвестуйте в європейські акції
Складний аналіз взаємозв'язку між рухом валютного ринку та подальшими показниками на фондовому ринку показує, що Швеція та Єврозона (єдина європейська зона валют) мають перевершити США та інші основні ринки у наступному році.
Дослідження проводиться фірмою фінансової аналітики HCWE & Co, яка виявила, що країни, які переживають найбільш позитивний "монетарний сюрприз", також бачили, що їх фондові ринки перевершують країни з найменшою кількістю позитивних монетарних сюрпризів. Останній документ фірми пояснює це наступним чином:
Потенційну ефективність міжнародних фондових ринків можна оцінити за рік наперед на основі результатів валют. Кореляція висока, і вона піддається стабільно успішній стратегії вибору країни.
Це працює більш-менш таким чином. Фондові ринки, як правило, добре працюють, коли валюта зростає (або падає менше) порівняно з іншими валютами. Зростання вартості, наприклад, долара США або британського фунта, як правило, залучає капітал до економіки і тим самим стимулює місцевий фондовий ринок.
Виберіть Euro Stoxx
Загальноєвропейський Stoxx 600 закрився на 3,8% нижче, коли ринки по всьому світу занурились. Бенчмарковий індекс втратив приблизно 12,7% за тиждень, що є найгіршим показником з жовтня 2008 року на піку світової фінансової кризи.
Основні ресурси впали на 4,6%, що призвело до втрат, оскільки всі сектори та основні біржі різко торгувались у мінусі. Британський FTSE 100 у п'ятницю втратив 3,7%, французький індекс CAC 40 знизився на 4%, а німецький DAX впав на 4,5%.
Європейські запаси потрапили на територію виправлення в четвер, опустившись на 10% нижче рекордно високих показників 19 лютого минулого року, оскільки швидке поширення коронавірусу за межі Китаю спричинило падіння світових ринків.
Сім основних азіатсько-тихоокеанських ринків також потрапили на коригувальну територію, тоді як у США Dow впав ще на 1.000 пунктів у п'ятницю. S&P 500 та Nasdaq зайняли лише шість днів, щоб зірватися зі своїх найвищих показників на територію виправлення.
Світові запаси також визначені для найгіршого тижня з часу фінансової кризи 2008 року, а глобальний індекс MSCI ACWI знизився на 9%.
На закриття ринку в Європі в п'ятницю було зареєстровано понад 83.700 2.859 підтверджених випадків коронавірусу у всьому світі, кількість загиблих становила щонайменше XNUMX. Перші випадки захворювання були зареєстровані в Азербайджані, Білорусі, Литві, Мексиці, Новій Зеландії та Нігерії, найбільш густонаселеній країні Африки.
У корпоративних новинах, "Тиссенкрупп" погодився продати свій ліфтовий підрозділ консорціуму "Адвент", "Сінвен" та німецькому фонду "RAG" за 17.200 мільярда євро (18.700 мільярда доларів), повідомила компанія в четвер у четвер.
Спочатку акції Thyssenkrupp зросли, але впали на 5,6% на післяобідніх торгах після того, як генеральний директор Мартіна Мерц скасувала одноразові дивіденди і заявила, що виручка буде використана для реструктуризації або продажу решти підприємств.
Відскок в європейських індексах
Знову ж таки, коли запаси зростають, це Європа, яка відстає. Показник S&P 500 майже на 30% перевищує мінімальні показники в березні, індекс Stoxx 600 відставав із відскоком на 21%, незважаючи на те, що глобальний продаж, який спричинила пандемія коронавірусу, падав більше, ніж США.
Причина? Для початку є ринковий склад: Європа має значну кількість циклічних секторів, таких як банківська справа та енергетика, які не мали достатньої ефективності під час цієї кризи. Крім того, регіон очолив недавню хвилю скорочення дивідендів великими компаніями. Інвестори також були розчаровані масштабами заходів фіскальної та грошової підтримки, оскільки Європа стикається з найглибшою рецесією пам’яті. З високою кореляцією, коли мова йде про стратегію відбору.