Фінансова автономія - це здатність компанії чи особи не залежати від чиїх-небудь грошей для задоволення своїх цілей. Економічні показники служать нам чудовим інструментом обліку проаналізувати економічні стани, які можуть бути "складними" з самого початку. Тож одним поглядом ми бачимо, наскільки зручним чи сприятливим є те, що розраховується. У цій справі та статті ми збираємося пояснити все про коефіцієнт фінансової автономії.
Прочитавши статтю, ви будете мати повне уявлення про те, яким є коефіцієнт фінансової автономії, як його розрахувати та наслідки для компанії. Завдяки цьому співвідношенню рішення, які можна прийняти, можуть бути жорсткішими, чим вищий коефіцієнт. Навпаки, розглядається менше рішень, які можуть бути прийняті, якщо ступінь фінансової автономії нижче. Він також служить інструментом, згідно з яким компанії можуть підрахувати, наскільки оптимізовані власні ресурси проти боргу. Щоб повністю зрозуміти це, продовжуйте читати до кінця.
Який коефіцієнт фінансової автономії?
Співвідношення фінансової автономії намагається визначити залежність, яку компанія має від своїх кредиторів, тобто кому ви винні гроші, борг. Цей розрахунок проходить через визначення власного капіталу, який має компанія щодо її боргу. Послідовно, коефіцієнт дає нам взаємозв'язок з їх здатністю позичати. Чим вище цей коефіцієнт, тим більша здатність компанії виживати в майбутньому, особливо беручи до уваги те, що в якийсь момент можуть виникнути сценарії невизначеності. Хорошим прикладом може бути поточне середовище, яке ми переживаємо, де пандемія випробовує ці співвідношення. Компанії з хорошим коефіцієнтом автономії, швидше за все, постраждають менше, ніж ті, співвідношення яких не було дуже сприятливим до проблем, які можуть виникнути.
Деякі люди використовують термін "власний капітал", щоб сказати "власний капітал", це не має значення. Важливим є те, що незалежно від того, використовуємо ми те чи інше слово, ми позначаємо те саме. У цьому випадку, щоб знати власний капітал, потрібно від загальної суми активів відняти загальну суму зобов’язань (боргу).
Формула для розрахунку коефіцієнта фінансової автономії
Як ми вже коментували раніше, це взаємозв'язок між власним капіталом та боргом. Формула розрахована Власний капітал дивідендів від загальної суми зобов'язань (борг) як короткостроковий, так і довгостроковий. Отримане число - це співвідношення фінансової автономії. Для того, щоб це краще зрозуміти, ми наведемо приклад з двома компаніями, які, на нашу думку, походять з одного сектору. Наприклад, компанії, які займаються перевезенням людей.
- У першому випадку ми знаходимо компанію, власний капітал якої загалом становить 1.540.000 2.000.000 0,77 євро. Його загальний борг становить XNUMX XNUMX XNUMX євро. Це означає, що ми ділимо їх власні кошти на їх борг, тобто їхні зобов’язання, отримуємо XNUMX. Це було б співвідношення фінансової автономії.
- У другому випадку ми маємо компанію, яка менша за розміром і має власний капітал 930.000 240.000 євро. Тоді ми маємо, що його загальний борг становить 3,87 XNUMX євро. Поділивши власний капітал на його борг, ми отримуємо, що він має коефіцієнт фінансової автономії XNUMX.
Для цього випадку та прикладу я спробував навести дещо "відомий" випадок, другий приклад. З одного боку, ми побачили б, як коефіцієнт другої компанії набагато вищий - 3. Це стабільніше у фінансовому плані, у цьому немає сумнівів. Однак він, безсумнівно, міг би зростати набагато більше, але весь цей потенціал існував би лише приховано, він би не скористався ним.
Як інтерпретувати співвідношення?
Загалом кажуть, що компанія має добру фінансову автономію, коли більше половини її ресурсів надходить із власних коштів. Але, щоб отримати уявлення, мінімальна кількість цього коефіцієнта, яке, як очікується, має бути у компанії, має бути 0 або вище. Співвідношення між 0 та 7 "зазвичай" є найбільш звичним, а також найбільш оптимальним значенням.
З одного боку, компанія мала б ліквідність та ресурси, щоб пережити складні часи. Ці моменти можуть бути не дуже складними, але зниження вашої уваги і надмірна самовпевненість зазвичай не призводять до хороших результатів. З іншого боку, ми б не говорили про дуже велику заборгованість, що означало б, що вона має хорошу фінансову автономію, а у разі потреби або інвестицій не загрожує своєму виживанню. З цієї причини наявність або спроба підтримувати високий коефіцієнт дуже важлива, оскільки це є ознакою міцності та стабільності.
Як дані слід додати, що не існує універсального коефіцієнта фінансової автономії, який би застосовувався до всіх компаній. Кожен сектор відрізняється, і це буде залежати не тільки від сфери, в якій ви працюєте, але й від конкуренції та поточних бізнес-цілей кожного моменту.
Як збільшення боргу впливає на коефіцієнт?
Беручи до уваги приклади двох компаній, наведені вище, ми могли побачити, наскільки більше друга компанія могла б позичати. Побачимо це в перспективі. Якщо на інвестиції та / або придбання активів вимагається 1 мільйон євро, вартість компанії зросте з 1.170.000 2.170.000 євро (її активи до дисконтування боргу, щоб дізнатись чистий капітал) до XNUMX XNUMX євро.
Борг збільшиться до 1.240.000 240.000 1.000.000 євро (930.000 930.000 євро плюс додаткові 1.240.000 0 75 євро). Його власний капітал залишиться на рівні XNUMX XNUMX євро. Це означає, що ваш коефіцієнт фінансової автономії складе XNUMX XNUMX євро, поділений на XNUMX XNUMX XNUMX євро, буде XNUMX. Майже те саме, що у випадку з першою компанією.
Очевидно, що цей розрахунок простий із круглими цифрами, і насправді комісійні та податки, отримані від зобов'язань та придбання активів, мали б бути дисконтовані із загальної суми активів. Але коли йдеться про оптимізацію економічних показників, ми бачимо, що зараз друга компанія збільшилась майже вдвічі. Таким чином, ваш оборот буде вищим, а операційний грошовий потік збільшиться, що дозволить вам зростати більше, ніж раніше. У той же час він все ще матиме власні ресурси, щоб зіткнутися з якимсь важким моментом, але коефіцієнт автономії це свідчить Позики більше можуть стати небезпечними і не рекомендуватимуться.