До побачення з дивідендами? Компанії їх знижують

Однією з основних вимог про те, що дрібні інвестори повинні вводити акції, є дивіденди. Це виплати, які компанії, що котируються на біржі, роблять своїм акціонерам на користь свого бізнесу. І що в Іспанія досягає врожайності до 10% в кращих пропозиціях фондового ринку. Однак ця тенденція може бути пом'якшена як наслідок нестабільності фондових ринків на початку року, що може призвести до коригування бухгалтерського обліку, що впливає на цю виплату винагороди.

Першою з компаній, яка може знизити дивіденди цього року, є Repsol. Делікатна ділова ситуація в результаті знецінення її акцій через падіння ціни на нафту може стати причиною для заощаджувачів отримувати віднині менш щедру винагороду. В даний час його прибутковість близько 8%, з двома виплатами приблизно 0,50 євро на рік. Ця стратегія заохочує багатьох заощаджувачів вибрати цю величину, щоб створити ощадний пакет на найближчі кілька років.

Вплив на знецінення компаній, що котируються на біржі, не очікував довго після серйозного падіння їх цін. Першим, хто може рухатись, є іспанська нафтова компанія Repsol. Настільки, що здається, що зменшення дивідендів - це питання часу, і як наслідок його стратегії коригування своїх бізнес-рахунків.

Незважаючи на це, відсоток від суми скорочення дивідендів, який зазнав би акціонер, не підтверджений. І якщо новина підтвердиться, їм залишиться плата нижче 1 євро. Можливо, близько пів євро за весь рік, що призведе до зниження рентабельності на 50%.

Зміна тенденції в компаніях?

Незважаючи на те, що вкладники стурбовані тим, що відтепер можуть постраждати дивіденди, слід пам'ятати, що це не є безпрецедентною ситуацією в іспанських акціях. Не даремно, Banco Santander вже зробив це коригування в процесі винагороди при оголошенні минулого року про зменшення дивіденду на 0,60 євро на рік за факультативним способом до 0,20 євро з готівкою. У цьому випадку вище половини.

І як наслідок цього заходу, інші національні банки обрали той самий шлях для утримання витрат на розподіл винагороди. Перший ефект, який вплине на ваші особисті рахунки, полягає в тому, що ви більше не будете отримувати таких конкурентних платежів, принаймні у значній частині компаній Ibex-35, але слід звикнути до думки про більш скромні суми, ймовірно, нижче 5% бар'єру.

Щоб ситуація була досягнута, від економічної влади потрібно було надіслати два чітких попередження. З одного боку, Європейський центральний банк (ЄЦБ) звернувся до європейських банків із застереженням щодо виплати дивідендів. А з іншого боку, ці радикальні рекомендації також були введені від національних валютних органів. Зокрема, від Банку Іспанії - через лист до роботодавців - запитав банк обмежте свій грошовий дивіденд до 25% прибутку.

У цьому сенсі банківський сектор був першопрохідцем у зниженні дивідендних доходів. Зараз здається, що настала черга нафтових компаній, який сильно постраждав від колапсу фондових ринків, і ніхто не виключає його виходу в інші сегменти бізнесу. І серед кандидатів, які мають багато бюлетенів для продовження цієї тенденції, є компанії, пов’язані з сировиною. Arcelor і Acerinox перебувають під наглядом, після того, як їх цінові котирування досягли історичних міні-міні. Хто буде наступним?

Як ці заходи передаються інвестору?

Акціонери цих компаній першими помітять ці зміни у виплаті дивідендів. Не даремно, щороку на ваші розрахункові рахунки надходитиме менше грошей. І це може вплинути на те, щоб вони покинули (продали свої акції) посади з метою досягнення більшої прибутковості своїх акцій, ніж цей фіксований платіж. Навіть при дуже агресивних рухах, які можуть вплинути на ціну цих компаній.

Щоб перевірити реальні наслідки цього заходу, досить пам’ятати, що особи, які купують акції Repsol прямо зараз (із середньою ціною 9 євро), ваша винагорода за збір дивідендів буде подвоєною стосовно тих, хто відкрив посади лише рік тому. Отже, нові акціонери мали б набагато вищу річну прибутковість, ніж старі. І з цієї загальної точки зору це буде набагато вигіднішою операцією для економії.

Цей вплив на дії іспанського безперервного ринку вплине на більше оборонних інвесторів набагато більше, ніж на тих, що мають лише спекулятивний характер, або, принаймні, на тих, хто працює зі значно меншими термінами постійності. Це може вплинути навіть на незліченну кількість іспанських сімей, які протягом кількох років зберігали свої заощадження в компаніях, які розподіляли найбільші дивіденди. Не дивно, що ви можете виявити, що ваші платежі суттєво впадуть.

Іспанський фондовий ринок, найвигідніший за дивідендами

Звичайно, є незаперечний факт, і це те, що іспанський фондовий ринок є одним з найвигідніших на старому континенті для цієї концепції. La Прибутковість дивідендів Ibex наразі перевищує 4%, один з найвищих з найбільших міжнародних індексів. Такі компанії, як Repsol, з очікуваною дивідендною дохідністю 2016% у 9 році та Telefónica, Red Eléctrica, Enagás та Endesa з відсотком вище 6%, є одними з тих, хто обрав цю стратегію винагороди.

Загалом, деякі сектори є більш чутливими, ніж інші, для формалізації цих платежів із більшим захистом. Електроенергетика, фінансовий сектор, автомобільні дороги та нафтові компанії знаходяться в найкращих позиціях розподіляти дивіденди між своїми акціонерами. Хоча ви можете, швидше за все, не з інтенсивністю попередніх вправ. Принаймні в деяких з цих компаній. Звідси власники цих дій відкривають низку сценаріїв.

Зміни стратегії

Як наслідок цього нового сценарію, який представлений більшій частині роздрібних інвесторів, у них не буде іншого вибору, крім як змінити свою інвестиційну стратегію, щоб направити його правильно та відповідно до ваших інтересів. Вони мають деякі вказівки щодо дій, які можуть обмежити зменшення дивідендів, хоча і з більшими труднощами, ніж в інші часи. І в будь-якому випадку вам доведеться навчитися жити із значно меншою зарплатою, а в багатьох випадках і незадовільною.

Звичайно, це нова проблема, з якою ви стикаєтесь на фондових ринках. Це нова концепція, а отже, набагато проблематичніше вирішити її з певним успіхом або, принаймні, задовільною операцією для ваших інтересів. У будь-якому випадку, здається, що 10% врожаю, забезпеченого цими значеннями, перебувають на межі вимирання в середньо- та довгостроковій перспективі. А як могло бути інакше, Настав час вам перенести жетон, щоб не бачити себе пошкодженим у ваших інтересах як маленького інвестора

Для досягнення цілей вам не залишиться нічого іншого, як дотримуватися з дисципліною деяких простих настанов щодо поведінки на фінансових ринках. З метою, яка не буде нічим іншим, як продовженням тієї ж, або подібної, купівельної спроможності, як і дотепер, і отриманої внаслідок збору цих платежів за вигоди компанії.

• Ви можете знайти притулок у компаніях, які зберігають високі дивіденди. Можливо, не з попередніми маржами, але, безумовно, вони будуть вище 5%, і як наслідок хороших бізнес-результатів, які вони будуть представляти щороку.
• Як альтернативну інвестицію ви можете обрати деякі пайовий інвестиційний фонд що він базується на компаніях, які розподіляють дивіденди між своїми акціонерами, і що в будь-якому випадку забезпечує більший захист інвестиційного портфеля клієнтів.
• Можливо, саме час обрати інших різні параметри при виборі значень вашого інвестиційного портфеля, де дивіденди відіграють менш вирішальну роль у його конфігурації.
• Якщо ви не надто жадібні, ці цінні папери залишатимуться прибутковими незалежно від цього, і звичайно, з набагато більш задовільними показниками, ніж продукція з фіксованим доходом (депозити, банкноти, облігації тощо), які рідко перевищують 1% бар'єр.
• Майте на увазі, що дивіденди будуть вони знижуються безпосередньо з вашої ціни, і як наслідок цієї операції реальна ціна акцій розбавляється. Хоча цей ефект, як правило, може амортизуватися в довгостроковій перспективі.
• Якщо ви збираєтеся зберігати свій інвестиційний портфель протягом багатьох років дуже зручно регулярно перевіряти це, оскільки, найімовірніше, на дивіденди це вплине протягом найближчих кількох місяців, і це може бути вирішальним моментом для зміни їх складу.
• Навіть якщо вони знижують величину дивідендів, ви все одно можете бути зацікавлені в операції з податковий режим що передбачає їх діяльність. У цьому сенсі бажано проконсультуватися зі своїм податковим консультантом.
• Ви повинні знати про збори зборів акціонерів, де будуть можливі домовленості про здійснення цих заходів, і знайте, які дії ви будете вживати у цих випадках.
• І, нарешті, спробуйте поспішити останніми ходами цих фіксованих та гарантованих платежів, перш ніж вони перейдуть до кращого життя та амортизуються компаніями, що котируються на біржі. Особливо за ведмежим сценарієм на міжнародних фондових ринках, як той, який розвивався протягом останніх трьох місяців.