Як ми всі знаємо, інвестування в компанії може бути дуже прибутковим, але й досить ризикованим. Тому важливо, щоб ми вміли аналізувати компанію та вміли інтерпретувати цифри. Гарною підмогою для цього завдання є гарантійний коефіцієнт, завдяки якому ми дізнаємося, наскільки компанія близька до банкрутства.
Якщо вам не зовсім зрозуміло, що це за концепція, не хвилюйтеся. У цій статті ми пояснюємо що таке гарантійний коефіцієнт, як він розраховується і як правильно його інтерпретувати.
Що таке гарантійний коефіцієнт?
Перш ніж пояснити, що таке коефіцієнт гарантії, також відомий як коефіцієнт гарантії, давайте спочатку прояснимо, що означає «коефіцієнт» в економіці. Це кількісний зв’язок, який існує між двома різними явищами і відображає конкретну ситуацію щодо рівня інвесторів, прибутковості тощо. Коефіцієнти широко використовуються у світі фінансів і є важливими для прояснення ідей та прийняття рішень.
Щодо гарантійного коефіцієнта, В основному це показник, який використовується для визначення ризику банкрутства конкретної компанії. Пізніше ми обговоримо, як саме його розрахувати, але поки що ми можемо дотримуватися ідеї, що використовується формула, яка пов’язує борг компанії з її активами. Нижче ми збираємося прокоментувати ключі гарантійного коефіцієнта та його застосування в корпоративному середовищі.
Як ми вже згадували раніше, коефіцієнт гарантії відображає те, наскільки далеко або наскільки близька компанія до технічного банкрутства. тому Проаналізуйте платоспроможність підприємства. Для того, щоб проаналізувати його фінансовий стан, цей коефіцієнт порівнює зобов’язання з реальними активами компанії. Але що це за поняття? Ну, реальні активи компанії – це ті, які мали б реальну вартість у разі ліквідації. Щодо зобов’язань, то це в основному заборгованість, яку підтримує підприємство.
Якби випадок банкрутства мав статися, коефіцієнт гарантії може сказати нам, чи зможе компанія впоратися з боргом, який у неї є. Для цього йому, звичайно, доведеться продати свої активи. так що, цей показник є як внутрішнім, так і зовнішнім довідником. Внутрішній, оскільки відображає ситуацію компанії в очах її адміністраторів. Зовнішній, оскільки він відображає ризик, який беруть на себе гіпотетичні інвестори.
Як розраховується гарантійний коефіцієнт?
Тепер, коли ми знаємо, що таке гарантійний коефіцієнт, ми пояснимо, як його розрахувати. Правильною формулою цього завдання є поділ реальних активів компанії між зобов’язаннями, що підлягають сплаті. Ця заборгованість також включає ті борги, які компанія може мати перед постачальниками, перед Казначейством, перед банками або з будь-яким іншим типом кредитора. Отже, формула буде такою:
Гарантійний коефіцієнт = Реальні активи компанії / Необхідні зобов'язання (заборгованість)
Щоб було зрозуміліше, ми наведемо як приклад транспортну компанію. Реальні активи, тобто ті активи, які можуть бути продані в разі ліквідації, — це чотири фургони та логістичний склад. Загальна їх вартість становить 2,4 млн євро. Щодо боргів, то ця компанія має борг 850 тисяч євро перед різними кредиторами і 140 тисяч євро перед казначейством. Таким чином, загальна заборгованість становитиме 990 тисяч євро. З цими числами ми застосуємо формулу:
Гарантійний коефіцієнт = 2.400.000 990.000 2,42 / XNUMX XNUMX = XNUMX
Таким чином, гарантійний коефіцієнт цієї транспортної компанії становить 2,42. І що нам говорить це число? Відповідно до традиційних корпоративних показників, щоб ситуація вважалася нормальною, коефіцієнт гарантії має бути від 1,5 до 2,5. Це випадок компанії, яку ми поставили як приклад. Але що станеться, якщо співвідношення нижче або вище цих рівнів? Ми прокоментуємо це нижче.
Інтерпретація
Ми вже знаємо, як розрахувати коефіцієнт гарантії і які значення вважаються нормальними для компанії. однак, ми можемо знайти випадки, коли гарантійний коефіцієнт нижче або вище нормальних рівнів. Як це тлумачиться в таких випадках?
Якщо після правильного розрахунку гарантійний коефіцієнт компанії нижче 1,5, це погана ознака. Це означає, що підприємство, про яке йде мова, ось-ось збанкрутує. Отже, чим нижчий коефіцієнт гарантії, тим більше ризиків у компанії. У цих випадках відбувається те, що продажу активів компанії буде недостатньо для покриття всіх зобов’язань до сплати, тобто всіх боргів, які є у компанії.
Наведемо приклад гарантійного коефіцієнта нижче норми. Скажімо, компанія має активи, вартість яких становить 56 млн євро. Однак він має заборгованість на загальну суму 67 мільйонів євро. Якщо застосувати формулу (коефіцієнт гарантії = 56 мільйонів / 67 мільйонів), то виявимо, що коефіцієнт гарантії дорівнює 0,84. Як видно, якщо тільки подивитися на вартість його активів і нагромаджений підприємством борг, то лише з продажем цих активів воно не змогло вирішити свої борги.
Також може статися протилежний випадок: компанія, у якої коефіцієнт гарантії перевищує 2,5. Коли коефіцієнт такий високий, це не означає, що ситуація в компанії здорова. Це більше: Коли коефіцієнт гарантії дуже високий, це означає, що компанія, про яку йдеться, не використовує достатньо зовнішнього фінансування. Цей факт може перешкодити компанії здійснити певні інвестиції, вирахувати відсотки за борг або розподілити дивіденди, оскільки вона жертвує важливою частиною прибутку для інвестування.
Тепер, коли ми знаємо, що таке коефіцієнт гарантії, яка його формула і як його інтерпретувати, він буде дуже корисним при дослідженні компаній для майбутніх інвестицій. Пам'ятайте, що Дуже важливо зробити хороший аналіз перед прийняттям рішення.