Зараз дуже важко знайти можливість інвестувати в акції, і пошук стає набагато складнішим, якщо ми шукаємо їх на старому континенті. Загальні настрої вказують на масовий розпродаж компаній, облігацій та європейської валюти разом зі зростанням енергетична криза. Але ви повинні думати інакше та краще за інших, щоб отримати кращі результати. Отже, сьогодні ми пропонуємо вам три причини, чому інвестування в європейські акції все ще може мати надію...
1: Європа має багато цінних компаній
Інвестиції в європейські акції не обов’язково повинні базуватися на економіці країни. Старий континент створює більше половини своїх доходів за межами своїх кордонів, маючи широкий спектр високовартісних компаній по всьому світу. Компанії з виробництва розкоші, алкогольних напоїв і автомобілів з такими брендами, як LVMH, Chanel, Гермес, Gucci, Rolex, Cartier, Porsche o Ferrari Вони розташовані в Європі, і нещодавній спад на ринках може дати можливість зробити інвестиції в акції в цьому секторі предметів розкоші.
Слід зазначити, що сектор розкоші не є стійким до рецесії, але він схильний переважно до дуже багатих верств населення. Цей факт добре позиціонує його проти інфляції та енергетична криза, враховуючи, що ці бренди можуть підвищувати ціни без суттєвого впливу на їхній споживчий попит. Крім того, оскільки багато з цих компаній продовжують покладатися на високу ліквідність своїх сімей-засновників, вони схильні приймати довгостроковий погляд і дивитися далі будь-яких поточних невдач.
2. У Європі є одні з провідних компаній у секторі відновлюваної енергетики
Незважаючи на те, що ми загрузли в стрімкій інфляції та побоюваннях рецесії, викликаних енергетична криза, також спрямовані на пом’якшення наслідків зміни клімату. У будь-якому випадку високі ціни на газ і необхідність не залежати від інших регіонів прискорюють перехід Європи до відновлюваної енергетики, про що свідчить її план REPowerEU.
Європа є лідером у сфері зелених технологій і пропонує кращі інвестиційні можливості, ніж будь-який інший ринок. Тут розташовані великі виробники вітрових турбін, наприклад Вестас, Сіменс Ігриса y Nordex, а також лідери у виробництві зеленої енергії, такі як Ібердрола, електронна обробка даних, Є в y Орстед. Більше ніж одноразовий захід стимулювання, багато із заходів, запропонованих Європейською зеленою угодою, продовжуватимуть стимулювати зростання протягом багатьох років для компаній, які зіткнуться з проблемою.
3. Інвестування в європейські акції має довгострокові стимули для зниження витрат
Європейські акції, що працюють у тих самих секторах, що й акції США, історично торгувалися за нижчим P/E. Це пояснюється тим, що європейські акції мають більшу вартість, ніж американські, в основному через процентні ставки, витрати на персонал і податки. Ми можемо спостерігати серію скорочень витрат і змін у фіскальній політиці, що принесе користь економіці, коли ціни на енергоносії нормалізуються. Але європейські компанії стикаються з іншою проблемою. Ослаблення євро підвищило інтерес американських компаній до придбання європейських компаній. Сильний долар і велика кількість готівки на балансі підвищують ймовірність придбання.
І компанії, які працюють у секторах з вищою структурою витрат, ніж їхні аналоги, які мають унікальну цінність бренду або які працюють в інших географічних регіонах, ніж їхні конкуренти, як правило, є одними з найцікавіших цілей. Для інвестування в акції це чудова новина, оскільки покупці часто платять премію за ціну компаній.
Тоді куди спрямовуються інвестиції в європейські акції?
Якщо ми подивимося на дані зі старого континенту, Stoxx 600 (жовта лінія) цього року впав на 21%, а євро (синя лінія) впав ще на 17% щодо долара. Можливо, Європа переживає не найкращі часи, але, мабуть, краще, ніж багато хто думає. На перший погляд, ми можемо отримати лонг в економіці США і коротко в європейській економіці, але ми можемо втратити золоту можливість у довгостроковій перспективі. Різниця між індексами S&P 500 та Stoxx 600 більша, ніж будь-коли, що може запропонувати нам хорошу точку входу для нашого інвестиційного портфеля в європейських акціях.
Наразі схоже, що нижня точка для європейської економіки, ймовірно, досягне цієї зими, але крім цього, ризики, ймовірно, схилиться на її користь. Сезон вищих, ніж очікувалося, температур, покращення доступу до енергоносіїв, прогрес у ланцюгах постачання та будь-яка деескалація конфлікту між Росією та Україною є неочікуваними позитивними моментами, які можуть підтримати інвестиції в європейські акції.
Будь-який ETF, на який варто стежити?
Враховуючи переваги Європи у відновлюваній енергетиці, ми можемо передбачити можливе відновлення сектору відновлюваної енергетики на старому континенті. Хоча існує багато ETF, пов’язаних з енергетичним переходом, багато з них включають великі компанії, які базують свій бізнес у різних секторах. Таким чином, окрім прямих інвестицій у компанії, схильні до цих тенденцій, ми могли б інвестувати в Invesco MSCI Europe ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAUE) або в Amundi MSCI Europe Climate Transition CTB UCITS ETF (LWCE) отримати доступ до європейських компаній, які сприяють енергетичному переходу.