Інвестування в золото стосовно інфляції та пропозиції грошей

Більшість фондових індексів у всьому світі відновилися повністю або частково, деякі навіть встановлюють останні рекорди. Причинами, які дійшли до нас, є прогнози загального зростання ВВП серед країн, включаючи вакцину, більш негайне відновлення, що торгові відносини між країнами будуть покращуватися, і так далі довгий список. Однак чи це перестало бути вигідним і чи час інвестувати в золото минуле?

Однією з найбільш чутних основ, які я маю про золото, є це це хороший притулок проти інфляції. Поки обмеження існували, багато інвесторів та менеджерів висловлювали теорії щодо майбутньої інфляції та давали свої пояснення щодо зростання золота. Деякі продовжують захищати його, хоча він втратив більше 10% від своїх максимумів. Вони помиляються чи це явище, яке займе більше часу? У будь-якому випадку, мати туза в рукаві - це ніколи не погана ідея, і ми спостерігали рух до золота з боку відомих нам усіх інвесторів і навіть тих, хто ніколи не вкладав би в нього кошти.

Інвестування в золото, проблема відносності

Багато разів я чув, як багато людей асоціюють золото з інфляцією. Деякі люди звинувачують свою поведінку на ринку. Є ті, хто захищає, що золото поводиться всупереч оцінці доларового індексу. Підводячи підсумок, хоча це зовсім не зовсім так, правда полягає в тому, що всі ті люди, яких я чув, мали рацію і не одночасно.

Єдиний висновок, який я можу зробити особисто, - це всі описані раніше сценарії сходяться одночасно. Тож золото, стикаючись із періодами невизначеності, кризи чи інфляції, схильне (але не завжди) до зміни ціни. Цитата, яка буде зацікавлена ​​в цьому металі з боку інвесторів, установ та банків.

Для цього ми побачимо основні фактори, які можуть вплинути на вашу ціну.

Золото та інфляція

Перш ніж поставити золоту діаграму, я хотів надати пріоритет інфляції в США. Як бачимо, у нас є деякі відповідні аспекти. Наступна нумерація, щоб мати на увазі.

1. Дефляція. Жовтий ящик. Десятиліття 20-30-х рр. Протягом цього інтервалу ми можемо спостерігати, як з'явилася дефляція.
2. Інфляція перевищує 10%. Зелені коробки. У нас є 3 періоди. Підкреслюючи періоди з початку та кінця років з найвищими піками.
3. Інфляція менше 5%. У нас є три великі долини. Перша з них належить першій точці, дефляції.

Що станеться, коли ціну на золото скоригують з урахуванням інфляції?

Через інфляцію ціни на всі активи в довгостроковій перспективі мають тенденцію до зростання. Золото не є винятком, і саме з цієї причини цей графік вище скоригований на інфляцію. Тобто, яке значення мала б унція золота в минулому відповідно до вартості долара сьогодні. Якщо ми зараз подивимося на нормальну діаграму золота (не піддається, щоб не перенаситити), ми побачимо велику його переоцінку. Ми збираємось оцінити найважливіші моменти щодо цього.

• Інфляційні періоди. У періоди до банкрутства системи, узгоджені в Бреттон-Вудсі, золото демонструє зниження його внутрішньої вартості, коли була інфляція. Однак, В умовах економічної системи коливань обмінних курсів інфляція корелює із зростанням вартості золота. Слід також додати, що бреттон-вудська система була порушена великим друком доларів для фінансування війни у ​​В'єтнамі. Виконуючи вимоги Франції та Великобританії про перетворення своїх доларових резервів на золото, що призвело до зменшення запасів золота США. Контекст, який є всім, відрізнявся від нинішнього.
• Дефляційні періоди. У ці періоди золото збільшувалось у вартості. Однак після фінансової кризи, спричиненої крахом Lehman Brothers, був короткий період, коли з'явилася дефляція, і золото зросло в ціні. Однак причина цього зростання більш виправдана тим, що вона була мотивована економічною кризою та великою недовірою до банківської системи, ніж самою дефляцією.
• Періоди помірної інфляції. Після того, як міхур дот-ком лопнув, золото мало хороші результати, однак у попередні роки він не працював добре. Ця причина може бути дуже мотивована пошуком золота як надійного притулку.

Золоті висновки з інфляцією

Якщо ціна золота зростає у відсотковому відношенні вище рівня інфляції, вигідно вкладати в нього кошти (це твердження "за допомогою пінцета"!). Хоча це правда, що лише притулок - це добре в довгостроковій перспективі, прагнення інвестора можуть бути не такими віддаленими у часі. Тому вкладення в золото в періоди сильних змін є хорошим варіантом. Якщо ви також інтуїтивно розумієте, коли відбудуться ці зміни, і ви інвестуєте раніше, прибуток, який можна отримати, є задовільним.

Висновок полягає в тому, що в умовах інфляційних періодів золото може бути хорошим притулком. Крім того, контекст, в якому знаходиться світова економіка, сприяє більшому інтересу до неї. На даний момент Ми не стикаємося з високими інфляційними сценаріями, але ми стикаємось з непередбачуваною економічною ситуацією з кінцевими наслідками існуючої проблеми.

Пов'язана стаття:

Співвідношення золото срібло

Грошова маса Яку роль вам належить інвестувати в золото?

Грошова маса в макроекономіці - це вся сума грошей, доступна для придбання товарів, послуг чи ощадних цінних паперів. Це отримується шляхом додавання готівки в руки населення без входу в банки (купюри та монети) та банківські резерви. Сума цих двох речей є грошовою базою (ми поговоримо пізніше). Грошовою базою, помноженою на грошовий мультиплікатор, є Грошова маса.

На першому графіку ви побачите, як грошова маса значно зросла. У січні 2020 року він становив 15 трлн доларів, в даний час цей показник зріс до 3 трлн доларів. Грошова маса в доларах зросла на 3 трлн у 8 році, тобто на 2020%!

Виходячи із зв'язку з інфляцією, монетаристська політика стверджує, що існує зв'язок між кількістю грошей в обігу та цінами в економіці. З іншого боку, кейнсіанська теорія говорить, що між інфляцією та грошовою масою немає зв'язку, особливо коли економіка зростає. Тож намагаючись з’ясувати щось інше, давайте подивимось на взаємозв’язок з грошовою базою.

Співвідношення золота з грошовою базою

Ми бачимо як грошова база зазнала значного збільшення. Значною мірою в результаті політики "грошей на вертольотах".

Побачивши цей графік, ви знаєте, що важко продовжувати так довго без змін. А може, навіть бачили більш дивні речі. З цієї причини, якщо не буде зростання цін і після того, як не вдасться знайти багато чого із взаємозв'язком золота з інфляцією, можливо, пошук взаємозв'язку з грошовою базою буде не таким нерозумним. (Маючи на увазі, що ми не можемо встановити взаємозв'язок між інфляцією та грошовою базою, як доводив Кейнс).

Очікується, що наступний графік буде більш показовим. Це показує нам співвідношення між золотом і грошовою базою.

Можна виділити кілька моментів:

1. Як бачите, великий друк грошей спричинив зменшення цього співвідношення значно між 1960 і 1970 рр. (через війну у В'єтнамі, про що вже говорилося раніше).
2. Інфляція впливала на ціну золота в наступні роки, але Невизначеність сприяла зростанню ціни, досягнувши дуже значних високих піків у співвідношенні. (Потрібно помножити x10 і більше на поточну ціну золота, щоб отримати співвідношення 5, як воно було досягнуто).
3. Збільшення грошової бази після фінансової кризи викликало (і втечу) зниження коефіцієнта, якого раніше не спостерігалося.
4. Наразі продавайте, чим вище співвідношення золота до грошової бази, тим вигідніше це було. Таким же чином, інвестуючи в золото, чим менший коефіцієнт, тим більші вигоди він надає в майбутньому.

Висновки золота про грошову базу

Тільки якщо золото переоцінено з поточного рівня відповідно до існуючої грошової бази, шлях вгору, який він мав би становити, становив би більше 100%. Якщо коефіцієнт має тенденцію до 1, або через страх перед інфляцією, сильні кризи, що супроводжуються моментами невизначеності тощо, ми опинимось перед сценарієм, коли золото знецінюється. Це парадоксально, оскільки його ціна нещодавно досягла рекордних показників, але також і грошова база.

Остаточні висновки щодо того, чи є хорошим варіантом інвестування в золото

Не існує єдиної моделі вимірювання, щоб визначити точний час інвестування в золото. Однак нам вдалося виявити, як впливає інфляція, грошова база та криза в. Весь контекст, коротше. Крім того, економіка має поведінковий характер, і хороший інвестор повинен тепер запитати себе, де ми знаходимось. Крім того, що це найімовірніше.