Багато разів, як ми зараз живемо, є ринки, які мають тенденцію співвідносити свої рухи в певних ситуаціях. Наразі ринок сировини найбільше виграє від геополітичної напруги. У свою чергу, валюти найбільших країн-виробників сировини отримують свою частку скорочення. І саме цього ми збираємося навчитися сьогодні на цьому інвестиційному тренінгу; співвідношення між валютами та сировиною…
Що таке кореляції між активами?
Кореляції — це рухи, які можуть здійснювати два активи одного класу або різні типи класів. Ми можемо спостерігати цей тип кореляції, коли два активи мають однаковий рівень впливу однакових факторів. Яскравий приклад співвідношення рухів можна побачити в статті, про яку ми писали Біткойн і Nasdaq 100. У ньому ми пояснили фактори, які визначили кореляцію рухів між технологічним індексом і найціннішою криптовалютою.
Коефіцієнти кореляції між Bitcoin та Nasdaq 100, про які ми повідомляли в попередній статті.
Які кореляції ми можемо знайти між валютами та сировиною?
Саме це питання ми збираємося розглянути на цьому інвестиційному тренінгу. Сировина співвідноситься з певними валютами, оскільки є країни, економіка яких широко залежна від виробництва та експорту сировини. Тому, коли відбуваються події, які впливають на ринок сировини, це в кінцевому підсумку поширюється на валюти зазначених країн. Ці кореляції можуть виникати як під час економічного зростання, так і під час рецесії, як нинішні. Існує в основному три валютні пари, які мають 80% кореляцію з різними товарами, більш відомі як «Comdolls” (Commodities Dolls англійською). Ця група містить список Австралійський долар (AUD) Канадський долар (CAD) і Новозеландський долар (NZD).
Давайте продовжимо інвестиційний тренінг щодо кореляцій, аналізуючи основні з них між валютами та сировиною:
Австралійський долар (AUD)
Першим співвідношенням, яке ми проаналізуємо в цьому інвестиційному тренінгу, буде кореляція австралійського долара. AUD корелює з рухами золота та міді. Завдяки кореляції з цими двома металами це дало їй економічну перевагу над іншими країнами. Значною мірою це тому, що Австралія є однією з основних країн-виробників золота. Зокрема, третій за величиною виробник золота у світі з понад 315 тоннами золота, що еквівалентно понад 8% світового виробництва. Якщо бути більш точним, австралійський долар є валютою, яка найбільше корелює з рухом золота за останні 15 років.
Основні золотодобувні країни світу. Джерело: gold.org.
Ми також бачимо сильну кореляцію між австралійським і новозеландським доларами. На перший погляд, їх фіскальна політика та економіка мають схожі характеристики, хоча Австралія більша порівняно з Новою Зеландією. Але є факт, який сильно корелює ці дві валюти. Другою країною-експортером сировини з Нової Зеландії є Австралія. Отже, купівельна спроможність австралійської економіки може безпосередньо принести користь або вплинути на економіку Нової Зеландії. Тому, якщо австралійський долар зміцниться або скоротиться, новозеландський долар піде його стопами з більшим впливом на її економіку.
Основні торговельні партнери економіки Нової Зеландії. Джерело: Countryaah.com.
Чиліно песо (CLP)
Так, це валюта, яка не підпадає під Comdolls, згадані вище в цьому інвестиційному тренінгу. Проте чилійський песо (CLP) має характеристику, яка позиціонує його як країну, яка найбільше вразлива до коливань цін у виробництві міді в усьому світі. Як ми пояснювали в іншій статті, Мідь вважається термометром світової економіки, оскільки він в основному потрібен для промислового виробництва. Виявилося, що в чилійській країні зосереджено майже 30% світового виробництва міді. Якщо пояснити ці дані, то Перу є другою країною, яка виробляє найбільше міді у світі, з 11% частки ринку…
Основні країни світу, що виробляють мідь. Джерело: Statista.
новозеландський долар (NZD)
Давайте подивимося на третю кореляцію цього інвестиційного навчання на кореляції. Економіка Нової Зеландії базує значну частину своєї економіки на моделі експорту сільськогосподарської та тваринницької сировини. Основою експорту новозеландської економіки є м’яка сировина, така як вовна, молоко та худоба, а також природний газ та інші метали. У контексті цих даних можна сказати, що виробництво молока в Новій Зеландії відповідає 14% національного експорту та 2% світового виробництва. У свою чергу, як ми зазначали в попередньому абзаці, новозеландський долар прямо корелює з купівельною спроможністю австралійської економіки.
Молочні продукти є найбільшими продуктами, експортованими з Нової Зеландії. Джерело: Countryaah.com.
Канадський долар (CAD)
Останньою кореляцією, яку ми аналізуватимемо в цьому інвестиційному тренінгу щодо кореляції, буде кореляція канадського долара (CAD). CAD дуже вразливий до коливань в енергетичному секторі. Незважаючи на те, що вона не є одним із найбільших виробників нафти у світі, їй пощастило бути основною країною, яка імпортує цю сировину в економіку, яка споживає її найбільше; Сполучені Штати. Канада є одним із головних виробників нафти у світі, поступаючись Саудівській Аравії та Венесуелі.
Список основних нафтовидобувних країн з 1980 по 2020 рр. Джерело: Вікіпедія.
Ми також можемо спостерігати кореляцію рухів між валютною парою Канада і Японія (CAD / JPY). Це пояснюється тим, що Японія імпортує понад 90% нафти, яку вона споживає, з цієї країни. Не кажучи вже про те, що канадська країна також експортує значну частину технологічних потреб японської країни. У свою чергу, економіка США виграє, оскільки угоди про торгівлю чорним золотом здійснюються в Американські долари (USD).
Висновки з цього інвестиційного тренінгу щодо кореляцій
Після завершення цього інвестиційного тренінгу щодо співвідношення між валютами та товарами ми можемо зробити кілька висновків. Ми перерахували основні кореляції, які ми можемо спостерігати між валютним ринком і ринком товарів. Таким чином, ми можемо в основному побачити, як події на товарному ринку впливають на валюти, які мають найбільшу частку ринку з точки зору виробництва. Таким чином, якщо товар має заплановану подію, яка може зрушити товарний ринок, найрозумніше було б подивитися на те, які валюти найбільше схильні до цих подій.
Підсумовуючи цей інвестиційний тренінг щодо кореляцій, ми хочемо пам’ятати, що ці кореляції не гарантують нам точні рухи, але вони можуть служити орієнтиром для майбутніх рухів.