Федеральний резерв США (FED) поклав край економічному процесу і вирішив підвищити процентні ставки на 0,25%. Після місяців плутанини американський регулятивний орган нарешті вирішив підвищити ціну на гроші. Це не сильний підйом і не менш вражаючий, але він має дуже важливе навантаження символізму, оскільки закінчився дуже довгий період грошових стимулів. Зокрема, вона не робила цього протягом майже десятиліття, зокрема у 2006 році, незадовго до того, як почалася серйозна економічна криза, яка торкнулася основні країни.
Наслідки вийшли далеко за її межі, як це логічно зрозуміти, і є незліченна кількість користувачів та інвесторів, які з цього боку Атлантики дивуються як ця важлива грошова міра вплине на них. Особливо у відносинах із фондовими ринками, а також у зв’язках із ощадними продуктами.
Джанет Йеллен, президент Федерального резерву, пояснила запровадження грошового обміну, заявивши, що "відновлення пройшло довгий шлях, хоча воно ще не завершене". Ціла декларація про наміри, яка вказує, куди йде економіка першого у світі потенціалу. Хоча на дошці є не менш важливе питання, і це вплине на європейців: ¿чи піде Європейський Союз тим же шляхом?
Валютний сценарій у Європі
На даний момент дорога на старому континенті діаметрально протилежна американській. Грошово-кредитна політика є повністю експансійною, і, як очікується, вона буде продовжуватися принаймні кілька місяців. Причиною є не хто інший, як відсутність консолідації економіки громади, що призвело до того, що грошові стимули продовжують свій курс. Не даремно, на наступну зустріч у березні, Маріо Драгі, президент європейського банку-емітента, вже оголосив про введення нових монетарних стимулів.
Тільки пам’ятайте це ціна грошей в зоні євро практично відсутня, близький до нуля, як наслідок згаданої економічної стратегії. І один з його основних ефектів позначився на традиційних ощадних продуктах. Її прибутковість нижча за історичні мінімуми, прибутковість за строковими депозитами становить близько річного річного 0,35%, і це на відміну від тих, що були щедрішими кілька років тому. Відсотки, близькі до 5%, можна було побачити, навіть найвищі в найбільш агресивних банківських пропозиціях.
Навпаки, заявники на позики чи іпотечні кредити найбільше сприяють застосуванню грошово-кредитної політики в Європейському Союзі. За останні роки інтереси її продуктів суттєво впали, і там іпотечні кредити, що створюються банками, є найкращим показником. Не дивно, що європейський орієнтир Euribor знаходиться на рівнях, які також невідомі. Таким чином, формалізація його діяльності виграє від цього сценарію економіки громади.
Вплив на інвесторів
В Європі не прогнозують зростання процентних ставок, принаймні до тих пір, поки не будуть подані перші ознаки її економічного відновлення. І в цьому сенсі падіння виробничої діяльності Росії Китай він грає проти зміни тенденції в грошово-кредитній політиці. Оскільки це може вплинути як на споживання, так і на інфляцію.
Цей сценарій матиме вплив на фондові ринки. Як наслідок підвищення ставок у Сполучених Штатах, найбільше постраждалих цінностей іспанського фондового ринку будуть ті, які пов'язані з сировиною та основними ресурсами. Арцелор, Ацеринокс або Репсол стануть частиною жертв. Але й інші, що зазнали впливу країн з економікою, що розвивається, і особливо з країн Латинської Америки. У цьому сенсі Telefónica та деякі банки вищого рівня, безсумнівно, найбільше постраждають від цього заходу.
Що стосується сторони, яка перемогла, немає сумнівів, що вони будуть добре представлені компаніями-експортерами, як у конкретному випадку Inditex. Ще одним із коней-переможців стануть туристичні компанії (NH Hoteles, Sol Melia або Amadeus). І, природно, авіакомпанії - з головним носієм прапора IAG - і дії яких також будуть стимульовані падінням ціни на сировину. Будучи одним з найбільш рекомендованих варіантів аналітиками фондового ринку.
А як щодо іспанської заставки?
Інша зовсім інша ситуація, яка впливає на маленьких іспанських заощаджувачів. Чи продовжуватиметься низька віддача від найкращих заощаджуючих продуктів? Банки часто переживають це питання, яке задають їхні основні клієнти. Особливо консервативні вкладники, які зберігають свої заощадження в цих продуктах (строкові депозити, банківські векселі, ощадні рахунки або пенсійні плани).
Що стосується наслідків підвищення ставок на іншому березі Атлантики, то вплив на заощадження користувачів іспанських банків буде трохи меншим, ніж помітним. Ви помітите дуже малу різницю, без сумніву. Не дивно, що поточні рахунки та строкові депозити майже не постраждають. Зовсім інша річ полягала б у застосуванні цього заходу в зоні євро. Тоді так, наслідки будуть помічені швидко у всіх цих фінансових продуктах із зростанням їхньої дохідності.
Замість цього вплив на малі та середні підприємства, якщо вони почнуть обґрунтовуватися. Зростання ціни на гроші в Сполучених Штатах робить тих, чия діяльність базується на експорті, більш конкурентоспроможними, а також приносить користь тим, хто в туристичному секторі. Саме вони намагатимуться зробити цей захід вигідним за рахунок більших можливостей у своєму бізнесі. І в будь-якому випадку вони не будуть звільнені від інших зв’язків з іншими економічними параметрами, як національними, так і поза нашими кордонами.
Чи настав час інвестувати на фондовому ринку?
Зіткнувшись з цим новим економічним сценарієм, багато малих та середніх інвесторів задаються питанням, чи не сприятливий час розпочати займати позиції на фондових ринках. В принципі, слід зазначити, що рух процентних ставок вгору погано сприймається інвесторами. Звичайно, ні, навпаки. І це, як правило, породжує спад на фондових ринках, іноді з дуже великими реакціями. Хоча деякі аналітики вважають, що вони вже знижені на акції компаній.
З цієї точки зору, Європейські ринки більш цінні, ніж ринки Північної Америки, щоб зайняти позиції, особливо в середньо- та довгостроковій перспективі. З більш сильним потенціалом зростання, хоча на даний момент його тенденція направляється під сильним тиском у потоці продажів. І що в національному базовому індексі, він змушує його перевірити психологічний бар’єр у 8.000 балів. В один з найгірших місяців останніх років, такий як січень.
У будь-якому випадку, це не лише тенденція на національному фондовому ринку, але всі індекси фондового ринку протягом перших тижнів року перебували на негативній території, деякі навіть із подібною вірулентністю. І навіть при надмірно нестабільних рухах, які заважають вибрати правильну стратегію для роботи.
Десять порад щодо інвестування
Цей сценарій, епіцентром якого є економіка США, повинен призвести до невеликих змін у стратегії для роздрібних інвесторів. Вони повинні адаптувати свої інвестиційні портфелі відповідно до монетарної політики в різних економічних районах планети, і, як наслідок, дотримуватися ряду рекомендацій, заснованих на наступних діях.
- Вибирайте європейські ринки перед північноамериканцями або іншими вторинними економіками. Вони будуть максимально використовувати ці рухи, навіть маючи на увазі структурні проблеми в їх економіці, що можна побачити сьогодні в їх еволюції.
- Усуньтесь поки що від будь-якої позиції на ринках, що розвиваються що на них найбільше впливає цей тип експансійних грошових заходів, і це може спричинити важливі корекції в найближчі місяці. Наразі ця тенденція вже відчувалася на початку цього нового року.
- Купуйте акції цінних паперів, яким вигідний цей захід, на шкоду компаніям, пов’язаним із сировиною чи навіть енергією. І де правильний їх вибір буде ідеальним паспортом для досягнення кращих результатів для заощадження сімей.
- Дійте обережно, враховуючи можливість сильних волатильних рухів, які ускладнюють реалізацію будь-якої стратегії роботи на фінансових ринках.
- Захист нашої спадщини буде спільним знаменником усіх ваших дійІ якщо нам потрібно відпочити у наших відносинах з акціями, не залишиться іншого вибору, як швидко запустити це.
- Інвестори, як і у вашому випадку, повинні шукати продукти, які є максимально безпечними, які, якщо це можливо гарантувати фінансові внески з мінімальною віддачею, і не очікуючи помітних переоцінок протягом решти року.
- Будуть інші вигідніші альтернативи для ваших інтересів, і що вони можуть надходити з інвестиційних фондів із абсолютною віддачею, цінних паперів з високою дивідендною дохідністю, і навіть якщо це було б для придбання облігацій США.
- Слід уникати контакту з будь-яким токсичним продуктом або, принаймні, що представляє сильний ризик. Вони не є найбільш рекомендованими в поточному економічному сценарії. Не даремно ви можете втратити дуже важливу частину свого капіталу.
- Не поспішайте з прийняттям рішень, і бажано, щоб ви розмірковували про порядок, який збираєтесь прийняти. Будь-який прорахунок може змусити вас втратити багато грошей більше, ніж ви можете собі уявити. Не забудь.
- І, нарешті, іншого виходу з монетарного сценарію не буде, крім вибирайте найбільш гнучкі моделі. Вони можуть адаптуватися до будь-яких умов фінансового ринку, як в експансивних, так і в рецесивних ситуаціях.