Дуже мало акцій ринку акцій рятуються від справжнього стоку на фондових ринках. З крахом, ніколи не відомим в історії фондового ринку, і де найгірше в тому, що може статися відтепер. Через те, що значна частина фінансових аналітиків вважає, що ринки ще не досягли дна і тому можуть розвиватися нові ведмежі ривки У найближчі тижні. Принаймні до тих пір, поки крива зараженого коронавірусом не впаде на рівні. І це може статися через місяць-два, але не в короткій перспективі.
З іншого боку, ми не можемо забути, що інвестори не можуть обирати ведмежі позиції на фондових ринках, коли продажі в кредит призупиняються. Таким чином, їх переміщення є більш обмеженими, і для захисту себе єдиним ресурсом, який вони мають на даний момент, є інвестиційні фонди, пов'язані з нестабільністю, а конкретніше з VIX, так званий індекс страху, який знаходиться на найвищих рівнях за всю історію. Хоча зайняти позиції в цьому ризикованому фінансовому активі може бути трохи пізно. Це слід було зробити саме в той момент, коли ринки акцій почали стрімко падати.
Внаслідок цього відчайдушного сценарію, коли виникають приватні інвестиції, сьогодні дуже мало стратегій, які можна застосувати. Якщо ліквідність на ощадному рахунку не обрана для того, щоб скористатися перевагами ціни такі низькі з якими торгуватимуться цінні папери і які представляють історичну можливість, якою малі та середні інвестори ніколи не користувались. Це позитивний аспект сучасного стану фондових ринків у всьому світі, а не лише у нас. Йдеться вже не про втрату грошей, а про те, щоб зробити їх якомога менше.
Ринки акцій: аналіз
Однак не всі думки настільки вкрай негативні. Оскільки фактично департамент аналізу Банкінтера вважає, що ринки акцій можуть відновитись у квітні. Вони не вважають, що вартість більшості акцій коштує зараз На 35% менше ніж кілька тижнів тому, оскільки це знижується в основних фондових індексах. Швидше, навпаки, це фінансові активи, які мають тенденцію до відновлення, принаймні протягом тривалих періодів постійності. У будь-якому випадку, попереджають вони, рух і дії дрібних та середніх інвесторів не повинні регулюватися панікою, оскільки в цих особливих випадках він поганий радник.
З іншого боку, не можна забувати, що цей факт є специфічним питанням і буде вирішений протягом більш-менш часу. У цьому сенсі також економічна рецесія матиме термін придатності який може складати від декількох місяців або чверті до цілого курсу. Як наслідок, довгострокові інвестиції зможуть досягти успіху за цим складним сценарієм, який ми переживаємо цього року. Де зрештою з’явився страшний чорний лебідь, хоча з головним героєм, на якого ніхто не розраховував.
Грошові фонди як притулок
Інший варіант, який мають малі та середні інвестори, - це перехід до грошово-інвестиційних фондів. Там, де заробляння грошей не буде досягнуто, але принаймні це допоможе не втратити їх. Щось є чимось у сучасному ландшафті у складному світі грошей. Хоча це і той недолік, що вам доведеться нести деякі комісії, які можуть зробити цей фінансовий продукт дорожчим від 1% до 2% на вкладений капітал. З цієї точки зору, це менш задовільна інвестиційна стратегія, ніж ліквідність на ощадному рахунку банків. У будь-якому випадку, ми повинні припустити, що зараз не час шукати продукти, за допомогою яких можна заощадити, а навпаки, їх потрібно захищати над іншими більш агресивними міркуваннями.
Відтепер на всіх фондових ринках нас чекають важкі дні. Але на відміну від технічної економічної кризи, у цій визначені терміни, які можуть допомогти спрямувати ці операції. Не дивно, що, на відміну від інших, падіння на фондовому ринку розвинулося за дуже кілька тижнів, а не за триваліші періоди часу. Цей факт призвів до того, що малі та середні інвестори мали меншу реакційну силу для здійснення своїх продажів за бажаною ціною. Настільки, що багато з них зачепили свої відкриті позиції на фінансових ринках. З наслідками, які всі ми знаємо, що відбулися.
Сумки залишаться відкритими
Члени FESE, що включає біржі по всій Європі, не застраховані від наслідків, розкритих швидке поширення Covid-19 та його вплив на економічне середовище. Хоча ця ситуація не позбавлена проблем для бірж, надзвичайно важливо, щоб ринки залишалися відкритими. Регульовані ринки акцій виконують соціальну та економічну функції, які повинні переважати в часи невизначеності. Фондові біржі відіграють фундаментальну роль у формуванні цін, прозорості та ліквідності. Запобігання їх виконанню цієї функції мало б величезний вплив не лише на економіку, а й на суспільство.
Ці особливості були перевірені в минулому; Наприклад, під час фінансової кризи, коли інші джерела ліквідності були вичерпані, фондові ринки продовжували успішно функціонувати. Ця ситуація не відрізняється, і ринки повинні продовжувати функціонувати, щоб підтримувати довіру. Керівними принципами членів FESE залишаються прозорість та об'єктивність, особливо в ці невизначені часи.
Європейські біржі залишатимуться і повинні залишатися відкритими в будь-який час, щоб забезпечити безпеку, цілісність та справедливість у безпечній та прозорій формі.
1. Технічно та оперативно: ринки продовжують функціонувати впорядковано та прозоро, незважаючи на екстремальні торгові умови, спричинені кризою Covid-19. Встановлені автоматичні вимикачі та елементи керування працюють нормально та гнучко, щоб задовольнити ринкові потреби. Введено в дію плани на випадок непередбачених ситуацій, які гарантуватимуть, що все працює належним чином, навіть у контексті протоколів „робота з дому”.
2. Впорядковане функціонування фінансових ринків: постійний потік новин призводить до постійного перегляду оцінок інвесторами цінних паперів та викликає необхідність динамічного збалансування портфелів. Очікується, що поточна криза продовжуватиме створювати як негативний потік новин, наприклад, рішення про закриття, так і позитивний потік новин, наприклад, вплив основних планів державної підтримки. Інвестори повинні адаптуватися до постійно мінливих економічних обставин, а контроль, що діє в місцях торгів, ще важливіший у таких нестабільних ринкових умовах, оскільки автоматичні вимикачі дозволяють інвесторам засвоювати нову інформацію. В цілому, ціноутворення на ризики повинно залишатися прозорим, доступним та надійним для всіх класів активів, щоб інвестори могли оцінювати портфелі та приймати обґрунтовані рішення щодо інвестицій та хеджування в цих нестабільних умовах.
3. За контрактом: закриття ринків спричинить всі види проциклічних контрактних положень у широкому діапазоні фінансових та навіть операційних контрактів. Ці потенційні та відкриті наслідки можуть призвести до непередбачуваної серії неплатежів. Зокрема, контракти на деривативи вважаються надійними з досяжними довідковими цінами, які дозволяють здійснювати впорядкований процес закінчення терміну дії та розрахунків. Ці інструменти часто використовуються як інструменти довіреності або хеджування для багатьох пов'язаних позабіржових ринків, наприклад, фондових ринків. Закриття ринків LIT, ймовірно, суттєво вплине на функціонування широкого кола позабіржових ринків, оскільки усунення основних інструментів хеджування надзвичайно ускладнить більш широке управління ризиками.
4. Наслідки регулювання та судових процесів, а також наслідки для дрібних інвесторів: закриття ринків призведе до масового розширення всіх типів двосторонніх угод за межами ринку, за межами прозорих торгових точок та без захисту, що панує в цих місцях. Така ситуація торкнеться всіх інвесторів, але найменше зачепить перехід до таких непрозорих домовленостей між професійними інвесторами, що вони зможуть скорегувати свої позиції лише після відкриття базових торгових точок.
Закриття ринків не змінить основної причини нестабільності ринку, не приведе до прозорості настроїв інвесторів і не зменшить доступ інвестора до ваших грошей; Все це посилить поточну тривогу на ринку та призведе до негативної віддачі для інвесторів.