Temettüler, hissedar için ekonomik bir tazminat türüdür. Hissedar, bir şirkette en az bir hisseye sahip olan herhangi bir kişidir. Elde edilen karı dağıtmanın yollarından biri de temettüdür. Bu şekilde hissedar, şirket tarafından önceden belirlenen yıllık bir tutarı alır.
Birden fazla şirket türü, farklı ödemeler, bazen daha yüksek ve bazen de yoktur. Her şey gerçekten bir şirketin stratejisine, kârına ve belirlenen kapitalizasyon değerine bağlıdır. Birçoğu, bazen onları dağıtmıyorlar bile. Aynı zamanda, çok büyük dağılımlara sahip olanlar da var. Temettülerden beklenebilecek getiriye dayalı bir yatırıma yaklaşmanın farklı stratejileri ve yolları vardır. Bu nedenle, bugünkü makaleyi temettülerden bahsetmek için kullanacağız.
Temettüler nereden geliyor?
Yazının başında gördüğümüz gibi, temettüler bir şirketin elde ettiği kardan gelir. Özellikle, temiz kâr. Genel Kurul'da, şirketin tüm ihtiyaçları karşılandıktan sonra, kısmın temettü dağıtımına yönlendirilmesi kararlaştırılır. Normalde, şirketin olumsuz sonuçları olmamalı veya en iyi durumda olmamalıdır. Bunun olmaması ve sağlam bir mali duruma sahip olması için, karların, doğru işleyişi garanti eden rezervlere ve fonlara sahip olmak için önce önceki zararları karşılamak için kullanılması gerekir.
Yardımların dağıtılacak kısmı kararlaştırıldıktan sonra, takvimde birkaç günlük teslimat belirtilmiştir. Temettüler genellikle şirkete bağlı olarak belirli bir düzenlilikle toplanır, yıllık bir dağıtım olabilir, iki yıllık ödemeye (dönem başına) bölünebilir veya üç ayda bir veya hatta bazı durumlarda daha fazla ödeme olabilir. Temettü ödemesine hak kazanmak için, "indirim tarihi" denen bir şey var. Temettü değerinin hisse değerinden iskonto edildiği gündür. Örneğin, 9 € 'dan işlem gören ve 50 Nisan'da 0 € temettü ödeyen bir şirketimiz var, ancak indirim tarihi 20 Mart. Bu, o gün ödeme için tasarlanan 4 € için eylemin 20 € 'dan 9 €' ya gideceği anlamına gelir.
Temettü ödemesinin değeri ve karlılığı nasıl hesaplanır?
Şirkete ve hatta sektöre bağlı olarak temettü ödemeleri farklılık gösterebilir. Çünkü diğerlerinden daha cömert olma eğiliminde olan şirketler var. Aslında, temettü değişken olsa da ilginç olan, temettü ödemesinin yıllar içinde sürdürüldüğü ve arttığı şirketler bulmaktır. Şirketleri, temettü ödemelerini yıllardır istikrarlı bir şekilde artıran bazı menkul kıymetler var. Kriz zamanlarında bile onları korudular. Bu seçkin şirketler grubu «Temettü Aristokratları".
Bunun için temettü dağıtımı, şirketin konumuna göre güçlü bir şekilde koşullandırılmıştırhem ekonomik hem de stratejik. Kar payının dağıtılmadığı Google (Alphabet) gibi çok çözücü şirketler var, çünkü kârların yeniden yatırımının, konumlarını artırarak ve daha fazla fayda elde ederek hissedarlar için daha fazla değer sağlayabileceği düşünülüyor. Diğerleri ise, kârlarının% 10 veya 20'si gibi çok küçük bir kısmı tahsis edebilir. Diğerleri genellikle çok düzenlidir ve Banco Santander'de olduğu gibi ortalama% 50 dağıtır.
Çok yüksek bir temettü için dikkatli olmanız tavsiye edilir. Bazen hisse fiyatı düşük olduğu için ve dolayısıyla karlılıkları olabilir. Diğer yandan, şirket zor zamanlardan geçebilir ve hissedarları "memnun etmemek" için, bazı durumlarda kârda elde edilenin üzerinde, hatta bazı durumlarda aşırı bir yüzde dağıtırlar. Uzun vadede çok tehlikeli bir şey, aldığınızdan daha fazlasını dağıtmak.
Hisselerin temettülerinden yüzde kaç kârlılık elde edilir?
Her şey hisselerin fiyatına bağlı olacakyani o anın piyasa değeri. Örneğin, 0 Euro'luk hisse başına fiyatta 10 Euro'luk bir temettü, 4 Euro'luk bir temettü ile aynı değildir. İkinci durumda, karlılık iki katına çıkacak ve sırasıyla% 00'ten% 2'e çıkacaktır. Bununla birlikte, daha önce gördüğümüz gibi, aynı zamanda faydadan dağıtıma tahsis edilen yüzdeye de bağlıdır.
Temiz kârının% 1.000'sini dağıtan 50 milyar kazanan bir şirket için, 500 milyon temettü dağıtacaktır. Bu varsayımsal durumda, piyasa kapitalizasyonuna bir göz atmalıyız. Büyük harf değerinizin 10.000 milyar dolar olduğunu hayal edelim. Bu, 500 milyon dağıtırsa, elde edilen karlılığın% 5 olacağı anlamına gelir.
Uygulanacak formül, şirketin kapitalizasyon değeri ile kar dağıtımı arasındaki yüzdeyi hesaplamaktan türetilecektir.
Fiyat dalgalanmalarından yararlanmak her zaman ilginçtir. Bu nedenle, bir hisse fiyatı düştüğünde, temettü verimi artma eğilimindedir. Şirket mali tablolarını etkileyen ve bunlardan ödün veren sorunlar yaşamıyorsa.
Ve temettü getirisi yüksek veya çok yüksek olan şirketler?
Bu tür bir durum belirli durumlarda ortaya çıkar. Bir durgunluk veya kriz olduğunu görebilirizve ekonomi daralmaktadır. Bu gibi durumlarda, birçok şirketin işlem yaptığı menkul kıymetler "daha çekici" hale gelebilir. Bu durumlarda, koşulların şirket için sahip olabileceği uygulanabilirliği ve ekonomik etkiyi değerlendirmek mümkün olacaktır.
Ancak diğerleri, sağlıklı bir şekilde olması gerekenden daha büyük bir ceza ayırmak. Bunun nedeni, hazinenizin buna izin vermesi veya yatırımcıları mutlu etmesi olabilir. % 10 veya daha fazla büyük getiri hakkında konuşuyoruz. Veya şirketin listelendiği katların sundukları karlılık nedeniyle aşırı yüksek olduğu durumlar. Bu vakaları incelemeli, üretilen rakamların gerçekten sürdürülebilir olup olmadığını görmeli ve bu tür bir yatırımın ne kadar uygun olabileceğini değerlendirmeliyiz. Örneğin, yıllık kârın 40 katında işlem yapan ve bize% 5'lik bir temettü teklif eden bir şirket çok şüphelidir (kazandığının iki katı olduğu anlamına gelir).
Çoğu zaman, çok yüksek temettü avlamak, portföyümüzde önlenebilecek korkulara veya zarara yol açar.