วิกฤตพลังงานของเยอรมนีจะส่งผลต่อการลงทุนในหุ้นอย่างไร?

วิกฤตพลังงานของเยอรมนีพลิกผันเมื่อเดือนที่แล้ว หลังจากที่รัฐบาลยกระดับความเสี่ยงด้านก๊าซของประเทศเป็น "สัญญาณเตือน" สิ่งนี้แปลว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาบนขอบฟ้าที่อาจกระตุ้นให้เกิดระยะ "การเกิดขึ้น" สุดท้าย เตรียมพร้อมรับผลกระทบสำคัญต่อเศรษฐกิจเยอรมนี รวมถึงผู้ชนะรายใหม่ที่จะถูกสร้างขึ้นในการลงทุนในหุ้นพลังงาน

อะไรสามารถกระตุ้นให้เกิด “ภาวะฉุกเฉิน” ได้?🚨

เยอรมนียังคงต้องพึ่งพารัสเซียมากกว่าหนึ่งในสามของก๊าซทั้งหมด โดยเปิดตัวช่วง "การเตือนภัยล่วงหน้า" เบื้องต้นในเดือนมีนาคม เพื่อเตรียมการลดอุปทานที่อาจเกิดขึ้นหลังจากที่รัสเซียเรียกร้องให้จ่ายเป็นรูเบิล การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อเดือนที่แล้วหลังจากที่ Gazprom ลดการจัดส่งผ่านท่อส่งก๊าซ Nord Stream ลง 60% มาตรการนี้ทำให้เยอรมนียกระดับความเสี่ยงด้านก๊าซเข้าสู่ระยะ "เตือนภัย"

รัสเซียเตรียมปิดท่อส่งก๊าซนอร์ดสตรีมเพื่อบำรุงรักษาเป็นเวลา 11 วัน เริ่มตั้งแต่วันที่ XNUMX กรกฎาคม แต่เจ้าหน้าที่เยอรมันหลายคนเกรงว่ารัสเซียจะใช้ประโยชน์จากงานบำรุงรักษาตามแผนเพื่อปิดก๊อกน้ำอย่างถาวร เหตุการณ์นี้จะทำให้เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปไม่มีแหล่งก๊าซหลัก ด้วยวิธีนี้ เยอรมนีจะเปิดใช้งาน "เหตุฉุกเฉิน" ระดับที่สามและสูงสุดอย่างแน่นอน ซึ่งจะบ่งบอกถึงการควบคุมการกระจายสินค้าของรัฐ กล่าวอีกนัยหนึ่งการปันส่วนก๊าซ

ใครคือผู้แพ้ในสถานการณ์นี้?😭

ผู้บริโภคชาวเยอรมัน🛒​

พลเมืองของเยอรมนีกำลังเผชิญกับความเป็นไปได้ที่จะถูกทิ้งไว้โดยไม่มีไฟฟ้าและก๊าซเพื่อใช้ไฟฟ้าและให้ความร้อนแก่บ้านเรือนของตน ค่าสาธารณูปโภคอาจพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้รายได้ของคุณลดลง และรัฐบาลเยอรมันกำลังวางแผนออกกฎหมายใหม่ที่จะกระจายต้นทุนทั้งราคาพลังงานที่สูงขึ้นและการช่วยเหลือบริษัทพลังงานที่ล้มละลาย (เช่น Uniper). ในความเป็นจริง หัวหน้าหน่วยงานเครือข่ายก๊าซของรัฐบาลกลางเตือนว่าราคาสำหรับผู้บริโภคอาจเพิ่มขึ้นสามเท่าหากรัสเซียหยุดการขนส่งผ่านท่อส่งก๊าซ Nord Stream โดยสิ้นเชิง

รัฐมนตรีเศรษฐกิจของเยอรมนีเตือนว่ามาตรการของรัสเซียในการลดปริมาณก๊าซธรรมชาติไปยังยุโรปมีความเสี่ยงที่จะก่อให้เกิดผลกระทบแบบโดมิโนที่อาจทำให้ตลาดก๊าซลดลง การลงทุนในหุ้นพลังงานโดยอ้างถึงสถานการณ์ของเลห์แมน บราเธอร์ส ที่เป็นตัวเร่งให้เกิดวิกฤตการเงิน การหยุดจัดส่งก๊าซบนท่อส่งก๊าซ Nord Stream โดยสิ้นเชิงถือเป็นโดมิโนรายใหญ่ตัวแรกที่ล้มลง

อุตสาหกรรมของเยอรมัน🏗️​

ก๊าซเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับกระบวนการทางอุตสาหกรรมหลายอย่าง เช่น การผลิตสารเคมี ยา โลหะ และปุ๋ย และอื่นๆ บริษัท BASF ของเยอรมนี ซึ่งเป็นผู้ผลิตสารเคมีรายใหญ่ที่สุดของยุโรป ได้ประกาศเมื่อเร็วๆ นี้ว่าจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องลดการผลิตหากปริมาณก๊าซลดลง และมีแนวโน้มอย่างมากที่บริษัทอุตสาหกรรมอื่นๆ จำนวนมากจะร่วมมือกัน ซึ่งมีส่วนช่วยขั้นพื้นฐานต่อเศรษฐกิจของเยอรมนี การผลิต.

เศรษฐกิจของเยอรมนี​💶​

เศรษฐกิจเยอรมนีจะได้รับผลกระทบอย่างหนักจากกิจกรรมทางอุตสาหกรรมและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงอย่างมาก กราฟด้านล่างแสดงการประมาณการของธนาคารกลางเยอรมนีถึงความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจเนื่องจากการลดการผลิต ซึ่งบ่งชี้ว่าผลผลิตทางเศรษฐกิจของประเทศอาจลดลง 8,6% ในไตรมาสแรกของปี 2023 การล่มสลายที่อาจเข้าสู่ภาวะถดถอยที่เลวร้ายที่สุดครั้งหนึ่ง ในประวัติศาสตร์ล่าสุด

ใครคือผู้ชนะในสถานการณ์นี้?🏆​

โรงไฟฟ้าถ่านหินบางแห่งกำลังรีสตาร์ทในเยอรมนีและประเทศอื่นๆ ในยุโรป หลังจากที่สหภาพยุโรปให้ไฟเขียวแก่ประเทศสมาชิกให้เผาถ่านหินเพิ่มขึ้นเพื่อรับมือกับวิกฤตพลังงาน นั่นอาจผลักดันราคาถ่านหินให้สูงขึ้นไปอีก ทำให้เกิดโชคลาภแก่บริษัทเหมืองถ่านหินเช่น ทรัพยากรโค้ง (อาร์ค) และ พลังงานพีบอดี (บีทียู) ในประเทศสหรัฐอเมริกา Glencore (GLEN) ในยุโรปและ พลังงาน Shenhua ของจีน (601088) พลังงานถ่านหินของจีน (601898) อดาโร่ เอเนอร์จี (อโดร) ถ่านหินไวท์เฮเวน (WHC) และ ถ่านหินอินเดีย (โคลินเดีย) ในเอเชีย

แต่ถ่านหินเป็นเพียงวิธีแก้ปัญหาชั่วคราว และผู้ชนะที่แท้จริงในระยะยาวก็คือก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของอเมริกา ความขัดแย้งดังกล่าวส่งผลให้บริษัทในยุโรปลงนามในสัญญา LNG ระยะยาว ซึ่งส่วนใหญ่เป็นซัพพลายเออร์ในอเมริกา Electricité de France เพิ่งเผยแพร่การประกวดราคาเพื่อซื้อตั้งแต่ปี 2023 ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่ในอเมริกา พลังงาน Cheniereได้ให้ไฟเขียวในการขยายอาคารผู้โดยสารในเท็กซัส บั้งนายสิบ ได้ปิดข้อตกลงซื้อและขายระยะเวลา 20 ปี XNUMX ฉบับกับ Venture Global LNG และบริษัทเคมียักษ์ใหญ่ อิเนียส และบริษัทเยอรมัน RWE ได้ประกาศข้อตกลง LNG แยกกันด้วย พลังงาน Sempra.

เป็นที่ชัดเจนว่าการลงทุนในหุ้นในภาค LNG จะทำให้การประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้น LNG ของอเมริกาไหลเข้าสู่ยุโรปในปริมาณมากเป็นประวัติการณ์แล้ว เนื่องจากราคาในภูมิภาคนี้สูงกว่าราคาในเอเชีย แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการ จากข้อมูลของ Bloomberg New Energy Finance ความต้องการ LNG ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 18,4% ในปี 2026 เมื่อเทียบกับปี 2021 การเติบโตดังกล่าวจะนำโดยยุโรปในขณะที่อุปทานที่เพิ่มขึ้นจะมาจากสหรัฐอเมริกา บริษัทที่ดีที่สุดที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการลงทุนในหุ้นของเรา ตลาดเจริญรุ่งเรือง ของ LNG ได้แก่ รอยัลดัตช์เชลล์ (เชล) พลังงาน Cheniere (แอลเอ็นจี) และ พลังงาน Sempra (SRE) จะได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้