อัตราเงินเฟ้ออาจเริ่มลดลง

ในปี 2022 นี้ อัตราเงินเฟ้อได้ปรากฏตัวอย่างมีสไตล์ ทั้งจากความขัดแย้งในยูเครน และเนื่องจากการดำเนินนโยบายการเงินที่ไม่ดีเพื่อรักษาผลกระทบของการแพร่ระบาด ตามที่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคชื่อดัง Larry Williams กล่าวไว้ ความกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังจะลดลง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเขาถึงเสนอสถานการณ์การฟื้นตัวของหุ้นตั้งแต่วันนี้ถึงสิ้นเดือนมิถุนายน

ข้อโต้แย้งของวิลเลียมส์คืออะไร? 🤓

(ถ้าไม่มี. การฝึกอบรมการลงทุนsไอออนทางการเงิน และคุณไม่เข้าใจข้อมูล ไม่ต้องกังวล เราได้พยายามเพื่อให้แน่ใจว่ามีการอธิบายไว้เป็นอย่างดี :D) ในการตีความการวิเคราะห์ตามแผนภูมิของ Williams การทำความเข้าใจการวัดอัตราเงินเฟ้อสองแบบจะเป็นประโยชน์: 1. ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) มีความยืดหยุ่น ติดตามต้นทุนของสินค้าที่เปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็ว: อาหาร ผลิตภัณฑ์พลังงาน รถยนต์ และการต้อนรับ 2 เอล ดัชนีราคาผู้บริโภค (ดัชนีราคาผู้บริโภค) ติดตามต้นทุนของสินค้าที่เปลี่ยนแปลงราคาอย่างช้าๆ เช่น การศึกษาและบริการทางการแพทย์ เป็นต้น ในปัจจุบัน CPI แบบยืดหยุ่นนั้นสูง ที่จริงแล้ว สูงกว่าจุดสูงสุดใดๆ ในรอบ 50 ปีที่ผ่านมา

แต่หากเราลบอาหารและพลังงานซึ่งเป็นสินค้าที่มีความผันผวนมากที่สุดตามดัชนี CPI แบบยืดหยุ่น เราก็จะเห็นมุมมองที่ต่างออกไป ในอดีต CPI แบบยืดหยุ่นนี้เป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ว่า CPI พื้นฐานจะไปในทิศทางใดต่อไป และดูเหมือนว่าเรามีข่าวดี เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนวัดหลักพุ่งถึงจุดสูงสุดในปีที่แล้ว บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานน่าจะเริ่มลดลงเร็วๆ นี้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เราอาจเอาชนะอัตราเงินเฟ้อที่สูงได้ เพียงแต่นักลงทุนยังไม่สังเกตเห็น (และกระเป๋าของเราก็ไม่ได้เช่นกัน...).

CPI แบบยืดหยุ่น 12 เดือน เทียบกับ 3 เดือนต่อปี ที่มา: ซีเอ็นบีซี

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับหุ้น? 🚀

เพื่อตอบคำถามนี้ ก่อนอื่นเรามาดูเครื่องมืออื่นในการวิเคราะห์ของ Williams: เส้นล่วงหน้า/ลดลง (สีขาว) ซึ่งติดตามจำนวนหุ้นที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเทียบกับจำนวนที่ลดลงในแต่ละวัน เป็นวิธีที่มีประโยชน์ในการทำความเข้าใจจุดแข็งหรือจุดอ่อนของการขึ้นหรือลงของตลาดหุ้น กล่าวคือ หุ้นชั้นนำสองสามตัวขับเคลื่อนดัชนีทั้งหมด หรือหุ้นส่วนใหญ่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันหรือไม่ นอกจากนี้ การพยายามคาดการณ์ว่าหุ้นจะไปทางไหนต่อไป (ซึ่งเป็นสีน้ำเงิน) ก็มีประโยชน์เช่นกัน

การคาดการณ์ดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าถึงเวลาแล้วที่เส้นล่วงหน้า/ลดลง จะเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้นซึ่งอาจคงอยู่ตลอดฤดูร้อน แน่นอนว่าการคาดการณ์ของวิลเลียมส์ยังชี้ให้เห็นว่าเราจะมีการปรับฐานในเดือนสิงหาคม ตามด้วยการฟื้นตัวในช่วงปลายฤดูร้อน แน่นอนว่า ข้อเสียเปรียบของวิธีการของ Williams ก็คือ มันไม่ได้บอกเราถึงขนาดของการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้น ดังนั้นเราจึงไม่รู้ว่าการรีบาวด์จะไปได้สูงแค่ไหน

เราจะใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ได้อย่างไร? 🐸

หากเราผ่านอัตราเงินเฟ้อสูงสุดไปแล้วตามที่การวิเคราะห์ของ Williams แนะนำ ธนาคารกลางอาจไม่ลงเอยด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอย่างที่เราทุกคนคาดไว้ ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อตลาด ลองรวมการวิเคราะห์สถานการณ์ของ Williams เข้าด้วยกันและเปรียบเทียบกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค ซึ่งแนะนำว่าหุ้นควรจะขึ้น และตอนนี้อาจเป็นช่วงเวลาที่ดีในการซื้อหุ้น มีสองวิธีที่เราสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้: (i) วิธีแรกคือการซื้อหุ้นโดยตรงผ่าน ETF เพื่อรับประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นที่เป็นไปได้ เนื่องจากจังหวะการซื้อขายของเรามักจะระบุได้ง่ายกว่าจังหวะของตลาด จึงเป็นการฉลาดกว่าที่จะเตรียมพร้อมสำหรับเดือนสิงหาคมที่มีความผันผวน แทนที่จะพยายามวางแผนว่าจะขายเมื่อใดและจะซื้อคืนเมื่อใด เขา แนวหน้า Total World Stock ETF (VT) ติดตามการกระทำต่างๆ ทั่วโลก ดังนั้นเราจึงเห็นว่าการดำเนินการต่างๆ ทั่วโลกมีการพัฒนาอย่างไร

การพัฒนา ETF ของ Vanguard Total World Stock ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ที่มา: Morningstar.

(ii) ประการที่สองคือผ่านการใช้ออปชั่น: ถ้าเราเชื่อว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นและเราต้องการให้มันทำกำไรได้มากขึ้น เราสามารถซื้อคอลออปชั่นในตลาดหุ้น ETFs ด้วยราคาที่สูงกว่าระดับปัจจุบัน (ซึ่งทำให้เราให้ สิทธิในการซื้อในราคาที่สูงกว่านั้น) แม้ว่าราคาจะสูงขึ้นอีกก็ตาม พุทออปชั่นที่ให้สิทธิ์เราในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดสามารถช่วยปกป้องเราได้ในกรณีที่มีการขายหุ้นออกในเดือนสิงหาคม การรวมตัวเลือกการโทรและการวางที่มีราคาใช้สิทธิเท่ากันเป็นกลยุทธ์ที่เรียกว่า คร่อม- ทำให้เราได้รับประโยชน์จากความผันผวนของตลาดหุ้นในทุกทิศทาง และแน่นอนว่า เราสามารถตั้งค่าคร่อมหลายอันในระดับราคาที่แตกต่างกัน และปรับเปลี่ยนได้ขึ้นอยู่กับว่าการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นเหล่านั้นพัฒนาไปอย่างไร

คำอธิบายกลยุทธ์ Straddle แบบยาว

แต่เราต้องระมัดระวัง เนื่องจากในขณะที่บางคนจะโต้แย้งว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคให้สัญญาณการซื้อขายระยะสั้นที่มีคุณค่า แต่นักวิจารณ์จะบอกว่ามันเป็นความผิดพลาด การศึกษาหลายพันชิ้นไม่ได้ทำให้เข็มเคลื่อนไปทางใดทางหนึ่งอย่างน่าเชื่อ อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าเราจะเชื่อถือสัญญาณหรือไม่ก็ตาม ก็คุ้มค่าที่จะจับตาดูสัญญาณดังกล่าว เนื่องจากนักลงทุนบางรายจะใช้สัญญาณดังกล่าวในการตัดสินใจ และเมื่อทำได้เพียงพอแล้ว การคาดการณ์ของการวิเคราะห์ทางเทคนิคก็สามารถตอบสนองได้