หุ้นสหรัฐฯ ใกล้เข้าสู่ตลาดหมีแล้ว

การปรับตัวของ S&P 500 เป็นไปอย่างยากลำบาก: ดัชนีอยู่ในแนวขาดทุนติดต่อกันหกสัปดาห์ และสูญเสียมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไปมากกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ และกำลังจะเข้าสู่ภาวะตลาดหมี ตัวชี้วัดสองตัวชี้ไปที่การลดลงมากยิ่งขึ้น ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะเกิดขึ้น เรามาดูวิธีจัดการกับสถานการณ์ทั้งหมดนี้กัน

ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงอะไรบ้างสำหรับการลงทุนในหุ้น?📊

แม้ว่าทุกอย่างจะดูแย่ไปบ้างแล้ว แต่ S&P ก็ยังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 15 สัปดาห์ประมาณ 200% ซึ่งเป็นระดับที่ได้รับการสนับสนุนในช่วงตลาดหมีครั้งก่อน ยกเว้นการร่วงลงของดอทคอมในช่วงปี 2000-2002 และวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในช่วงปี 2008-2009 นั่นบอกเราว่าดัชนีมีแนวโน้มร่วงลงอีก 13% ก่อนที่จะเจอแนวต้านที่แท้จริง

นอกจากนี้ยังมีตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับการวัดความเครียดของตลาด ซึ่งจะวัดจำนวนสมาชิกของ S&P 500 ที่เพิ่งทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ และไม่ได้อยู่ในระดับที่เห็นได้ในช่วงที่ตลาดลดลง สมาชิก S&P 30 น้อยกว่า 500% ทำเช่นนั้น เทียบกับเกือบ 50% ในช่วงที่การเติบโตหวาดกลัวใน 2018 และ 82% ในช่วงวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีในการฝึกอบรมการลงทุนของเราให้สมบูรณ์แบบต่อไป

แน่นอนว่าเทคโนโลยีขนาดใหญ่ถือเป็นส่วนสำคัญของ S&P และภาคส่วนนี้ได้รับผลกระทบอย่างมากจากการลดลงของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่มีหุ้นอื่นๆ ทั้งหมดที่ยังมีช่องทางให้ร่วงลงได้อีก (เห็นได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าสมาชิก S&P เพียง 30% อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี) และกำลังลากดัชนีที่กว้างขึ้นลงไปด้วย

ด้วยการฝึกอบรมการลงทุนที่ดี เราสามารถทำนายภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้หรือไม่?🔮

แม้ว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะกลับเข้าสู่แผนการขยายตัวและหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่หุ้นเองก็กลายเป็นเครื่องบ่งชี้เตือนภาวะถดถอยเมื่อพวกเขาเข้าสู่ตลาดหมี ส่วนหนึ่งเป็นเพราะสิ่งที่พวกเขาบ่งบอกถึงอนาคต กำไรของบริษัทอ่อนตัวลงเนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลง และส่วนหนึ่งเป็นผลจากการลดลงของบัญชีการลงทุนซึ่งทำให้เกิดความเชื่อมั่นและการใช้จ่ายของผู้บริโภค (ที่เรียกว่า ความมั่งคั่ง).

เด เฮโช, อุน สตูดิโอ แสดงให้เห็นว่าทุกๆ ดอลลาร์ของความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นในตลาดหุ้น การใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3,2 เซนต์ อย่างที่คุณคงจินตนาการได้ สิ่งนี้ก็ใช้ได้ผลในทางตรงกันข้ามเช่นกัน

ตลาดหมีก่อนที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอยู่เสมอหรือไม่?💣

เราสามารถมองย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์เพื่อดูว่าตลาดหมีเกิดขึ้นก่อนภาวะเศรษฐกิจถดถอยเสมอหรือไม่ ซึ่งบอกเราว่าพวกเขาไม่มีการศึกษาด้านการลงทุนที่ดีพอที่จะพยายามไม่สะดุดหินก้อนเดียวกัน S&P 500 ได้เสร็จสิ้นการลดลง 20% ตามที่กำหนดซึ่งกำหนดตลาดหมี 14 ครั้งในช่วง 95 ปีที่ผ่านมา ภายในหนึ่งปีมี 12 ครั้งที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ หดตัวติดต่อกัน 1966 ไตรมาส (คำจำกัดความของภาวะเศรษฐกิจถดถอย) มีเพียงสองครั้งเท่านั้นที่ไม่ได้เกิดขึ้นในปี 1987 และหลังจากเหตุการณ์แฟลชขัดข้องอันโด่งดังในปี XNUMX ที่รู้จักกันในชื่อ “แบล็กมันเดย์". ในอีกด้านหนึ่งของตัวบ่งชี้นี้: ในบรรดา 15 ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดขึ้นในช่วง 95 ปีที่ผ่านมา มี 12 ภาวะที่มาพร้อมกับตลาดหมี ประเด็นสำคัญ: ตลาดหมีและภาวะถดถอยมักจะจับมือกัน

ตอนนี้ หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอย ก็มีผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ชัดเจน และมีผลกระทบต่อหุ้นด้วยเช่นกัน มันสมเหตุสมผลแล้ว: ภาวะเศรษฐกิจถดถอยไม่เพียงแต่ทำให้ความเชื่อมั่นลดลงเท่านั้น แต่ยังส่งผลให้การใช้จ่ายของผู้บริโภค กิจกรรมการผลิต และอื่นๆ ลดลงอย่างมาก ซึ่งทั้งหมดนี้เร่งการขายหุ้นในตลาดหุ้นอย่างรวดเร็ว ประวัติศาสตร์สนับสนุน: จากข้อมูลจาก John Hancock Investment Management ย้อนหลังไปถึงปี 1950 ค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นที่ลดลงในตลาดหมีโดยไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอยอยู่ที่ 27,4% เทียบกับ 37,6% เมื่อเกิดภาวะถดถอย การลดลงของหุ้น

เศรษฐกิจสหรัฐฯ มุ่งหน้าสู่ภาวะถดถอยหรือไม่?💥​

นั่นคือคำถามล้านดอลลาร์ เพราะหากคำตอบคือใช่ ประวัติศาสตร์แนะนำว่าหุ้นยังมีช่องทางที่จะร่วงลงได้อีก หากเราดูภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั้งหมดนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง หลายๆ ภาวะมีสี่สิ่งที่เหมือนกัน และสิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่มีอยู่ในปัจจุบัน: วงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed (เสร็จสิ้น), Inverted Yield Curve (เสร็จสิ้น), ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (เสร็จสิ้น) และตลาดหมี (อยู่ระหว่างดำเนินการ) วิธีหนึ่งในการปกป้องพอร์ตโฟลิโอของเราจากความเป็นไปได้ที่ตลาดหมีจะถดถอยคือการซื้อพุทออปชั่นในตลาดหุ้น ETF SPDR S&P 500 ETF Trust (สอดแนม). ด้วยวิธีนี้ หากเราไม่ได้รับการฝึกอบรมด้านการลงทุนที่ดี เราก็สามารถใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ได้โดยไม่ต้องคิดซ้ำสอง