Coinbase (COIN) เปิดตัวในดัชนีเทคโนโลยี แนสแด็ก ในช่วงการชุมนุมของตลาดสกุลเงินดิจิทัล แต่อย่างช้าๆในอีกหนึ่งปีต่อมา การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลก็ถูกลากลงเนื่องจากราคาสกุลเงินดิจิทัลลดลง ด้วยราคาหุ้นของ Coinbase ที่ตอนนี้ราคาถูกกว่าตอนที่พวกเขาซื้อขายที่ระดับสูงสุดตลอดกาลถึง 85% เราได้ตรวจสอบว่าราคาเหล่านี้ต่อรองราคาได้หรือราคาถูกด้วยเหตุผลบางประการ
พวกเขานำเงินมาเพียงพอผ่านสกุลเงินดิจิทัลหรือไม่?🚨
รายงานรายไตรมาสล่าสุดของ Coinbase ออกมาในเดือนนี้ และเมื่อมองแวบแรกผลลัพธ์ก็ไม่ค่อยดีนัก ไตรมาสที่แล้ว การแลกเปลี่ยนสร้างรายได้สุทธิ (ยอดขายหักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการขายตรง) อยู่ที่ 1,160 พันล้านดอลลาร์ การลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีส่วนเกี่ยวข้องอย่างมาก ตัวเลขเหล่านี้น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้ในไตรมาสก่อนหน้า (2,490 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งแย่กว่าไตรมาสก่อนๆ
รายได้สุทธิของ Coinbase ที่มา: จดหมายผู้ถือหุ้น Coinbase ไตรมาสที่ 1 ปี 2022
Coinbase มีรายได้สองประเภท: รายได้จากการซื้อขาย (รายได้จากการทำธุรกรรมทั้งหมด) และรายได้จากผลิตภัณฑ์และบริการอื่น ๆ (รายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการทั้งหมด) ดังที่เราเห็นในแผนภูมิด้านล่าง รายได้จากการซื้อขายลดลงประมาณ 55% ในไตรมาสก่อน และโดยรวมมีแนวโน้มลดลง เป็นสิ่งที่คาดหวัง ท้ายที่สุดแล้ว เราอยู่ในตลาดหมีสำหรับสกุลเงินดิจิทัล และมีนักลงทุนซื้อและขายสกุลเงินดิจิทัลน้อยลง
รายได้สุทธิรายไตรมาสทั้งหมดจากธุรกรรม Coinbase ที่มา: จดหมายผู้ถือหุ้น Coinbase ไตรมาสที่ 1 ปี 2022
แต่ในอีกด้านหนึ่งของเหรียญ การแลกเปลี่ยนดูเหมือนจะสร้างแหล่งรายได้นอกเหนือจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล รายได้สุทธิจากทุกสิ่งทุกอย่างนอกเหนือจากการซื้อขายลดลงน้อยลงในไตรมาสล่าสุด (ประมาณ 35%) และสูงกว่าสามไตรมาสแรกของปีที่แล้ว ดังนั้นแม้จะลดลงในไตรมาสที่แล้ว แต่ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป เช่นเดียวกับตลาดสกุลเงินดิจิทัล
รายได้สุทธิรายไตรมาสรวมของ Coinbase (ไม่รวมการซื้อขาย) ที่มา: จดหมายผู้ถือหุ้น Coinbase ไตรมาสที่ 1 ปี 2022
พวกเขาใช้จ่ายมากเกินไปในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลหรือไม่?
ไตรมาสที่แล้ว Coinbase ใช้จ่ายไป 1.700 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าไตรมาสก่อนหน้าใดๆ เรามีรายละเอียดค่าใช้จ่ายของคุณที่นี่ (ขอบคุณพระเจ้าที่พวกเขาไม่ใช่ของเรา...) :
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ Coinbase ที่มา: จดหมายผู้ถือหุ้น Coinbase ไตรมาสที่ 1 ปี 2022
เมื่อเจาะลึกลงไปในตัวเลข เราจะเห็นว่า Coinbase กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตในอนาคตของระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัล จำนวนพนักงานเพิ่มขึ้นเกือบ 33% ในช่วงไตรมาสที่แล้ว และบริษัทใช้เวลามากขึ้น 24% กับเทคโนโลยีและการพัฒนา นอกจากนี้ยังมีเงินสดประมาณ 6.000 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสามารถใช้เพื่อดำเนินการสร้างต่อไปได้ หากตลาดหมีของสกุลเงินดิจิตอลลดลงอย่างต่อเนื่อง เหตุการณ์เหล่านี้อาจเกิดผลในระยะยาว
หุ้นของ Coinbase ตกต่ำเหมือน Cryptocurrencies หรือไม่?💀
มาดูด้านเทคนิคของหุ้นกัน แต่ละแท่งบนแผนภูมิด้านล่างแสดงถึงการเคลื่อนไหวของราคาหนึ่งสัปดาห์ เราเห็นว่าสัปดาห์ที่ผ่านมานักลงทุน “ยอมจำนน” (นั่นคือพวกเขาโยนผ้าเช็ดตัว) และขายหุ้นไปขาดทุนมหาศาล สิ่งนี้มักเกิดขึ้นเมื่อราคาเข้าใกล้จุดต่ำสุด โดยทั่วไป เราจะเห็นได้ว่ามีสามสิ่งที่บ่งบอกถึงการยอมจำนน:
- ราคาเริ่มผันผวนมากเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดย Bollinger Bands รายสัปดาห์ของ Coinbase มีความกว้างมากขึ้นเรื่อยๆ Cryptocurrencies กำลังสูญเสียในเวลาเดียวกัน
- ราคาทะลุกรอบนอกโบลินเจอร์แบนด์ตอนล่าง โดยแตะระดับต่ำสุดประจำสัปดาห์ที่ 41 ดอลลาร์ ก่อนสิ้นสุดสัปดาห์ที่ใกล้ 68 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อกำลังซื้อการลดลงด้วยความเชื่อมั่น จำความสัมพันธ์โดยตรงของหุ้น Coinbase กับตลาดสกุลเงินดิจิทัล
- ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ แสดงให้เห็นถึงความตื่นตระหนกในการขายซึ่งสอดคล้องกับการล่มสลายของตลาดสกุลเงินดิจิตอล
ราคาหุ้น Coinbase รายสัปดาห์ ที่มา: TradingView
แม้ว่าการยอมจำนนนี้จะเป็นสัญญาณที่ดี แต่ยังเร็วเกินไปที่จะทราบว่าถึงจุดต่ำสุดแล้วหรือไม่ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงอยู่ด้านข้าง ราคาอาจตกลงอีกครั้งได้อย่างง่ายดายเพื่อทดสอบจุดต่ำสุดใหม่หลายครั้ง และสร้างฐานสำหรับการโจมตีแบบกระทิงครั้งต่อไป เมื่อขยายกราฟรายวัน (โดยที่แต่ละแท่งแสดงถึงการเคลื่อนไหวของราคาในหนึ่งวัน) เราจะเห็นว่าช่วงการซื้อขายระหว่าง $41 ถึง $74 กำลังเริ่มก่อตัว สำหรับการซื้อขายระยะสั้น การทะลุเหนือระดับสูงสุดที่ 74 ดอลลาร์อาจส่งสัญญาณการฟื้นตัวที่กำลังจะเกิดขึ้นในตลาดสกุลเงินดิจิทัล และดังนั้นจึงเป็นโอกาสในการซื้อ แต่เราอาจต้องการใช้คำสั่งจำกัดการขาดทุนเพื่อจัดการความเสี่ยง
ราคาหุ้น Coinbase ในแต่ละวัน ที่มา: TradingView
หากสกุลเงินดิจิทัลได้รับการสนับสนุน เป็นเวลาที่ดีที่จะเข้าสู่ Coinbase หรือไม่?🚪
เราไม่ได้อยู่ในตลาดกระทิงในสกุลเงินดิจิทัลอีกต่อไป และนักลงทุนมีความกระตือรือร้นเกี่ยวกับ Coinbase น้อยกว่าเมื่อเปิดตัวครั้งแรกเมื่อปีที่แล้วในช่วงที่สกุลเงินดิจิทัลพุ่งสูงขึ้น อาร์คการลงทุน Cathie Wood's ซึ่งลงทุนในบริษัทที่มีนวัตกรรมในอุตสาหกรรมที่เชื่อว่ามีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก ได้ระดมทุน 30 ล้านดอลลาร์ในหุ้น Coinbase ในช่วงที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ บางที Cathie อาจซื้อเหตุการณ์ความผิดพลาดของสกุลเงินดิจิตอลผ่าน Coinbase เมื่อเร็ว ๆ นี้
ข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนของ Ark ใน Coinbase ที่มา: Ark Invest
แน่นอนว่า Coinbase เพิ่งเปิดเผยข้อมูลใหม่ซึ่งไม่ได้รับการตอบรับที่ดีจากลูกค้า: หากล้มละลาย อาจต้องปฏิบัติต่อสกุลเงินดิจิทัลของลูกค้าเสมือนเป็นหนี้ของบริษัทเพื่อขจัดเจ้าหนี้ที่หิวโหย ดูไม่ดีนัก แต่พวกเขาต้องเปิดเผยเนื่องจากเป็นบริษัทมหาชนของสหรัฐอเมริกาที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล หน้าที่ด้านกฎระเบียบของบริษัทอาจทำให้ช้าลงเมื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์สกุลเงินดิจิทัลใหม่ เนื่องจากทุกอย่างจะต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลก่อน
สถานการณ์ปัจจุบันของกฎระเบียบสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก ที่มา: Medio16
แต่ Coinbase กำลังเล่นเกมระยะยาวโดยมีกฎระเบียบ และนั่นอาจให้ผลตอบแทนมหาศาล จากสิ่งที่เพิ่งเกิดขึ้นกับ Earth Moonทางการมีแนวโน้มที่จะพิจารณาสกุลเงินดิจิทัลอย่างมีวิจารณญาณมากขึ้นในอนาคต และเมื่อพูดถึงการปฏิบัติตามกฎระเบียบ Coinbase มีจุดเริ่มต้นที่แข็งแกร่งในการแลกเปลี่ยนที่แข่งขันกันเช่น Binance และ FTX ดังนั้นจึงควรฝ่าฟันพายุการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลได้ดีกว่าที่อื่น