ทศวรรษที่ผ่านมาในแง่ของการลงทุนในหุ้นถูกกำหนดโดยการเพิ่มขึ้นของบริษัทในภาคเทคโนโลยีหรือที่รู้จักกันดีในชื่อ “FAANG” (Facebook, Amazon, Apple, Netflix และ Google) เมื่อเริ่มต้นทศวรรษใหม่นี้ การรวมตัวกันของบริษัทต่างๆ ได้สูญเสียความแข็งแกร่ง สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ต่ำ นี่คือสาเหตุที่นักยุทธศาสตร์ของ Bank of America และ Merrill Lynch (BAML) ได้กำหนดตัวอักษรของตัวย่อที่รู้จักกันดีนั้นใหม่ และได้แจกจ่ายตัวอักษรระหว่างภาคส่วนต่างๆ เพื่อปรับให้เข้ากับยุคใหม่ วันนี้เราจะมาทบทวนภาคส่วนต่างๆ ที่ประกอบกันเป็น “FAANG”* ใหม่ และวิธีที่เราจะวางตำแหน่งพอร์ตการลงทุนในหุ้นของเรา *(เราจำได้ว่าตัวย่อของ “FAANG” ใหม่มาจากคำภาษาอังกฤษ)
ภาคส่วนใดบ้างที่ประกอบขึ้นเป็น “FAANG” ใหม่?🙋♂️
F สำหรับเชื้อเพลิง.⚡
ดังที่เราได้เห็นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนได้จุดชนวนให้เกิด วิกฤตพลังงาน ไม่เคยเห็น. ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้ทำให้เรามีข้อจำกัดด้านอุปทาน ซึ่งเกิดจากการลงทุนเพียงเล็กน้อยในการผลิตน้ำมันและก๊าซ ปัจจัยทั้งสองนี้ประกอบกับความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง จะทำให้ราคาภาคพลังงานอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน
การคาดการณ์การพัฒนาราคาในภาคพลังงาน ที่มา: อีซีบี
ภาคพลังงานได้รับเบาะหลังในช่วงทศวรรษแห่งความเจริญรุ่งเรืองและการเติบโตอย่างที่เราประสบหลังวิกฤตครั้งใหญ่ในปี 2008 กองทุนต่างๆ มุ่งสู่สินทรัพย์ที่ "เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม" มากขึ้น สิ่งนี้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนเงินทุนสำหรับภาคส่วนนั้น โดยได้รับแรงหนุนจากนโยบายเป็นส่วนใหญ่ ESG. สิ่งนี้นำไปสู่การลดความสนใจในการลงทุนในการผลิตน้ำมันลงอย่างมาก จากข้อมูลของ Goldman Sachs ผู้ผลิตน้ำมันในปัจจุบันได้รับแรงจูงใจให้พัฒนาโครงการใหม่ที่ราคา 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเท่านั้น หากต้นทุนเงินทุนลดลง พวกเขาจะได้รับแรงจูงใจที่ 57 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สิ่งนี้ทำให้เรามีอุปทานน้ำมันที่จำกัดพร้อมกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นเวลานานกว่ามาก
เราจะวางตำแหน่งตัวเองอย่างไร?🚏
เพื่อใช้ประโยชน์จากอักษรตัวแรกที่ประกอบขึ้นเป็น "FAANG" ที่ต่ออายุ เรามีโอกาสลงทุนในหุ้นในภาคเทคโนโลยีหลายประการ วัตถุดิบ. Warren Buffett เป็นแฟนตัวยงของภาคพลังงาน โดยสะสมหุ้นมหาศาลในผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของอเมริกาสองราย: บั้งนายสิบ (CVX) และ ทางภาคตะวันตก (อ็อกซี่). ในเวลาเดียวกัน สิ่งเหล่านี้ยังเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ดีต่ออัตราเงินเฟ้อ แต่ต้องคำนึงว่าหากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ก็มีโอกาสที่ราคาน้ำมันและบริษัทน้ำมันจะลดลงด้วย เราสามารถลงทุนในภาคพลังงานได้โดยการลงทุนในหุ้นรายตัว หากเราต้องการกระจายความเสี่ยงของเรา iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF (IEO) หรือ iShares Global Energy อีทีเอฟ (IXC) เป็นตัวเลือกที่เป็นไปได้มากที่สุดที่จะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของภาคพลังงาน
A ตัวแรกในภาคการบินและอวกาศและการป้องกัน🛡️
นับตั้งแต่เราเริ่มต้นในปีนี้ ปี 2022 เราเห็นว่ามันไม่ได้ทำนายอนาคตที่สงบสุขสำหรับเรา จุดเริ่มต้นของความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน และความตึงเครียดระหว่างจีนและไต้หวัน ส่งผลให้การใช้จ่ายทางการทหารเพิ่มขึ้นทั้งในประเทศยุโรปและในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ปัจจุบันใช้จ่ายอยู่ ฝ่ายจำเลย ไม่จำกัดเพียงการสร้างรถหุ้มเกราะหรือรถถังอีกต่อไป ด้วยนวัตกรรมของภาคเทคโนโลยี สงครามได้ส่งผลกระทบค่อนข้างมากผ่านทางเครือข่าย นี่คือสาเหตุที่รัฐบาลและอุตสาหกรรมต่างๆ ลงทุนเงินก้อนใหญ่ในระบบรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์
เราจะวางตำแหน่งตัวเองอย่างไร?🚏
รายได้ที่เพิ่มขึ้นทันทีไม่น่าเป็นไปได้ในภาคการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศ เนื่องจากโครงการด้านกลาโหมมักมีกำหนดการหลายปี แต่มีแนวโน้มว่าพวกเขาจะบรรลุความมั่นคงด้านรายได้มากขึ้นในระยะกลาง หากเราต้องการใช้ประโยชน์จากอักษรตัวที่สองของ FAANG ใหม่ เราก็สามารถลงทุนใน iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) ที่ Invesco การบินและอวกาศและการป้องกัน ETF (PPA) ที่ SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) หรือ SPDR S&P Kensho Future Security ETF (ประทุ).
A ตัวที่สองเพื่อการเกษตร🚜
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลให้ต้นทุนอาหารเพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากการลดอุปทานหรือภัยแล้งล่าสุดที่เราประสบในฤดูร้อนนี้ ในอัตราที่เราไป อาหารคงไม่พอเลี้ยงทุกคน จากข้อมูลของสถาบันทรัพยากรโลก การผลิตอาหารจะต้องเพิ่มขึ้น 69% ภายในปี 2035 เพื่อเลี้ยงประชากรที่เพิ่มขึ้นและชนชั้นกลางที่กำลังขยายตัว ภาคเกษตรกรรมทั่วโลกมีขนาดใหญ่มาก มันไม่ได้เกี่ยวกับอาหารเท่านั้น แต่ยังประกอบด้วยเครื่องจักรกลการเกษตร ปุ๋ย ยาฆ่าแมลง ผู้ผลิตพืชผลและเมล็ดพันธุ์ด้วย ไม่ใช่ว่าสมาชิกทุกคนในภาคส่วนนี้จะสามารถสร้างผลประโยชน์แบบเดียวกันได้อย่างเท่าเทียมเมื่อเผชิญกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นของราคาอาหารอาจแตกต่างกันไป
เราจะวางตำแหน่งตัวเองอย่างไร?🚏
หากเราต้องการลงทุนในอักษร A ตัวที่สอง เราต้องคิดถึงส่วนของห่วงโซ่การผลิตของภาคส่วนนี้ที่มีอุปสรรคในการเข้าสูงสุดและมีส่วนช่วยปรับปรุงห่วงโซ่การผลิตได้มากที่สุด เช่น ผู้ผลิตเมล็ดพันธุ์ ที่ การทำฟาร์มแนวตั้ง นอกจากนี้ยังเป็นวิธีที่น่าสนใจในการลงทุนในหุ้นในภาคเกษตรกรรม ในทางกลับกัน เราก็มีส่วนช่วยในการรักษาสิ่งแวดล้อม หากเราต้องการลงทุนในภาคส่วนนี้ด้วยวิธีที่หลากหลาย เราสามารถลงทุนใน ETF ได้ iShares MSCI Global Agriculture ผู้ผลิต (ผัก) หรือ iPath Series B Bloomberg Livestock Subindex ผลตอบแทนรวม (วัว).
ไม่มีนิวเคลียร์และพลังงานหมุนเวียน☢️
พลังงานนิวเคลียร์กำลังฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งหลายปีหลังจากไม่ได้รับความนิยมหลังจากภัยพิบัติโรงงานเชอร์โนบิล รัฐบาลกำลังมองหาแหล่งพลังงานคาร์บอนต่ำที่เชื่อถือได้ ราคาก๊าซและไฟฟ้าที่สูงในยุโรป ซึ่งเกิดจากการตัดก๊าซของรัสเซีย กำลังบังคับให้ยุโรปและส่วนอื่นๆ ของโลกต้องพิจารณาแผนการปิดโรงไฟฟ้านิวเคลียร์อีกครั้ง ทั้งพลังงานนิวเคลียร์และพลังงานหมุนเวียนไม่ปล่อยก๊าซคาร์บอนและมีความจำเป็นต่อการบรรลุเป้าหมายการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศของสหประชาชาติ
เราจะวางตำแหน่งตัวเองอย่างไร?🚏
ยุโรปจมอยู่ในวิกฤตพลังงาน เนื่องจากรัสเซียได้ตัดการจัดหาก๊าซของเรา ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ประเทศต่างๆ ในทวีปเก่าได้เติมถังเก็บก๊าซของตนให้เต็มมากที่สุดเท่าที่จะทำได้ ในทางกลับกัน พวกเขาก็เริ่มหันไปหาแหล่งพลังงานทดแทนอื่นๆ เช่น ก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) แต่การซื้อ LNG จากสหรัฐอเมริกาไม่ใช่วิธีแก้ปัญหาระยะยาว เนื่องจากยังคงเป็นต้นทุนที่เป็นอันตรายต่อการเติบโตของกลุ่ม ในทางกลับกัน พลังงานนิวเคลียร์อาจเป็นได้ เพื่อลงทุนในพลังงานนิวเคลียร์เราสามารถซื้อ Global X Uranium อีทีเอฟ (อูรา) หรือลงทุนโดยตรงในยูเรเนียมผ่านทาง Sprott ฟิสิคัลยูเรเนียมทรัสต์ (ยูเอ).
G สำหรับทองคำและโลหะ/แร่ธาตุ ⚒️
อาจผ่านไปอีกร้อยปี ทอง จะถือเป็นทรัพย์สินที่หลบภัยที่เป็นเลิศเสมอ นักลงทุนต้องการมีไว้เพื่อความปลอดภัยเมื่อเกิดเหตุการณ์เลวร้าย แต่มีเหตุผลอื่นในการลงทุนในแร่ธาตุหรือโลหะ ตัวอย่างเช่น การเปลี่ยนไปใช้ยานพาหนะไฟฟ้า จะต้องอาศัยแร่ธาตุและโลหะเป็นจำนวนมาก จากข้อมูลของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) การผลิตยานพาหนะไฟฟ้าต้องใช้แร่ธาตุ "วิกฤต" มากกว่ารถยนต์ทั่วไปที่ใช้เครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) ถึงหกเท่า โดยแร่ธาตุที่สำคัญที่สุดคือทองแดง นิกเกิล แมงกานีส โคบอลต์ ลิเธียม และ กราไฟท์ ในระยะสั้น การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะไม่ช่วยให้สามารถทำกำไรของทองคำได้ ท้ายที่สุดแล้ว ทองคำให้ผลตอบแทนเป็นศูนย์เมื่อเทียบกับพันธบัตรกระทรวงการคลัง ซึ่งผลตอบแทนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ทองคำอาจยังคงทำงานได้ดีต่อไปหากอัตราเงินเฟ้อยังคงมีอยู่และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น
เราจะวางตำแหน่งตัวเองอย่างไร?🚏
หากเราต้องการลงทุนในหุ้นแต่ละตัว เราก็สามารถซื้อหุ้นได้ นิวมอนท์ (NEM) หรือ ทอง Barrick (ทอง). ในทางกลับกัน หากคุณต้องการกระจายความเสี่ยง วิธีที่ดีที่สุดคือผ่าน ETF เช่น SPDR หุ้นทองคำ ETF (GLD) หรือ iShares Gold Trust อีทีเอฟ (ไอเอยู). ห่วงโซ่อุปทานโลหะ/แร่ธาตุ เช่นเดียวกับการเกษตร ค่อนข้างซับซ้อน หนึ่งในวิธีที่ตรงที่สุดในการลงทุนคือการลงทุนในแร่ธาตุที่สำคัญผ่านทาง VanEck Rare Earth/โลหะเชิงกลยุทธ์ ETF (เรมเอ็กซ์).
ดังนั้นจึงเป็นความคิดที่ดีหรือไม่ที่จะลงทุนในหุ้นใน FAANG ใหม่?💭
ผลตอบแทนของ FAANG ใหม่อาจไม่น่าดึงดูดเท่ากับผลตอบแทนที่สร้างโดย FAANG ของภาคเทคโนโลยีในสมัยนั้น การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้เรามีวิธีการลงทุนในตราสารทุนที่หลากหลายและตั้งรับมากขึ้น โดยมีเบต้าต่ำและความผันผวนต่ำในการบินและอวกาศ การป้องกัน เกษตรกรรม และทองคำ แน่นอนว่าพวกเขาจะต้องใช้ความอดทนมากขึ้น เนื่องจากอุตสาหกรรมการบินและอวกาศและการป้องกัน เกษตรกรรม พลังงานนิวเคลียร์และพลังงานทดแทน และภาคส่วนทองคำอาจต้องใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา แต่ถ้าคุณต้องการความหวังอันริบหรี่ ทั้ง Elon Musk และ Warren Buffett ก็เห็นด้วยกับประเด็นอย่างน้อยสองประเด็น: เชื้อเพลิงและพลังงานนิวเคลียร์
การคาดการณ์การลงทุนในพลังงานทดแทนระหว่างปี 2006 ถึง 2030 ที่มา: Industry Tap
FAANG ใหม่เป็นการเดิมพันกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น และอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น หากคุณคิดว่าโลกนี้จะมีความผันผวนมากขึ้น แนวทางนี้อาจเหมาะสมที่สุดสำหรับพอร์ตการลงทุนในหุ้นของเรา