กฎทองสี่ประการในการเป็นนักลงทุนที่ดี

วอร์เรนบัฟเฟท เขาเป็นที่รู้จักโดยทั่วไปว่าเป็นนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดตลอดกาลและเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับนักลงทุนทั่วโลก แต่แม้แต่ Oracle of Omaha ก็ต้องเรียนรู้การค้าของใครบางคนและนั่นก็คือใครบางคน เบนจามินเกรแฮมบิดาแห่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่า แม้ว่าเราจะสามารถเลือกคำพูดของ Graham และเรียนรู้บางอย่างจากเขาได้ แต่เราได้รวบรวมไข่มุกแห่งปัญญาที่เราคิดว่ามีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งกับตลาดในปัจจุบัน...

นักลงทุนที่ชาญฉลาดคือบุคคลที่ขายให้กับผู้ที่มองโลกในแง่ดี และซื้อให้กับผู้ที่มองโลกในแง่ร้าย💡

Benjamin Graham ตระหนักดีว่าตลาดหุ้นอาจไม่มีเสถียรภาพในระยะสั้น โดยมีอารมณ์ให้เลือกระหว่างการมองโลกในแง่ร้ายสุดขีดและการมองโลกในแง่ดีสุดขีด แต่เนื่องจากราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะสะท้อนถึงมูลค่าพื้นฐานของบริษัทเมื่อเวลาผ่านไป เขาจึงตระหนักว่าวิธีที่ดีที่สุดคือซื้อเมื่อนักลงทุนรู้สึกตกต่ำ และขายเมื่อพวกเขาอยู่ในภาวะกระทิง หากเรามองดู การซื้อในขณะที่ตลาดมองโลกในแง่ร้ายจะเพิ่มผลตอบแทนระยะยาวและลดความเสี่ยง เนื่องจากเราสามารถซื้อในตลาดลดราคาได้เมื่อราคาในตลาดมีแนวโน้มเป็นลบอยู่แล้ว ซึ่งหมายความว่าเราจะได้ประโยชน์จากทั้งอัตรากำไรด้านความปลอดภัยที่มากขึ้นและความเชื่อมั่นของตลาดที่ดีขึ้น อาจดูเหมือนขัดกับสัญชาตญาณ แต่จริงๆ แล้วความเสี่ยงจะลดลงเมื่อราคาลดลงและตลาดอยู่ในความสับสนวุ่นวาย สำหรับวิธีการปรับใช้ในปัจจุบัน นักลงทุนมีภาวะกระทิงในหุ้นสหรัฐฯ และมีภาวะหมีในหุ้นจีน ดังนั้นเราจึงสามารถขายหุ้นอเมริกาหรือซื้อหุ้นจีนบางส่วนได้ เราก็บอกได้เลยว่า พันธบัตรสหรัฐฯ พวกมันก็จมอยู่ในขณะนี้ ซึ่งถือเป็นโอกาสหากขอบเขตการลงทุนของเราคือระยะยาว

มีแนวโน้มว่าปัญหาหลักของนักลงทุนและแม้แต่ศัตรูที่เลวร้ายที่สุดของเขาก็คือตัวเขาเอง​😦​

ท้ายที่สุดแล้ว วิธีการดำเนินงานของการลงทุนมีความสำคัญน้อยกว่าวิธีที่เราปฏิบัติตนมาก Graham แย้งว่าภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อพอร์ตโฟลิโอของเราไม่ใช่ภาวะเงินเฟ้อหรือสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ถดถอย อารมณ์ของคุณเองที่สามารถผลักดันให้คุณทำการตัดสินใจที่เลวร้ายที่สุด บ่อยครั้งในช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดที่เป็นไปได้ ในความเป็นจริง การศึกษาครั้งแล้วครั้งเล่าแสดงให้เห็นว่าอคติในการลงทุนของเราบดบังการตัดสินใจของเรา คุณเคยรู้สึกกดดันในการซื้อขายหลังจากได้ยินคนคุยโวเกี่ยวกับจำนวนเงินที่พวกเขาเพิ่งทำมาหรือไม่? นั่นมันโฟโม่ คุณอยากซื้อหุ้นสุดท้ายของการเดินทางในอวกาศหรือไม่? นั่นเป็นการวางกรอบอคติ คุณมีความเสี่ยงเป็นสองเท่าในหุ้นที่ร่วงลงโดยหวังว่าจะชดใช้การขาดทุนครั้งก่อนหรือไม่? นั่นคือความเกลียดชังการสูญเสียและทฤษฎีโอกาส นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จอย่าง Graham และ Buffet เน้นย้ำเรื่องนี้เป็นอย่างมาก โดยโต้แย้งว่าการทำความเข้าใจจิตวิทยาของเรานั้นสำคัญต่อการลงทุนมากกว่าการเลือกว่าจะซื้ออะไรและจะขายอะไร พวกเขายังเชื่อด้วยว่าการเอาชนะอารมณ์เป็นบทเรียนที่ใช้ได้กับนักลงทุนทั้งเชิงรุกและเชิงรับ ใครก็ตามที่เห็นว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขาลดลง 50% จะรู้ว่ามันยากแค่ไหนที่จะอดทนและต้านทานแรงกระตุ้น ดังนั้นเราควรเริ่มต้นด้วยการทำความคุ้นเคยกับอคติทางพฤติกรรมหลักและระบุห้าประการที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะทำให้เราหลงทาง จากนั้น ทดสอบย้อนกลับการลงทุนของคุณเพื่อดูว่าการลงทุนใดที่เราสามารถสร้างผลลัพธ์ได้ดีกว่า โดยพิจารณาจากรูปแบบ ค้นพบวิธีที่คุณสามารถควบคุมอคติเหล่านี้ได้ เช่น โดยการเขียนรายการตรวจสอบการกระทำตามพฤติกรรมเมื่อลงทุน

ไม่ว่าคุณจะระมัดระวังแค่ไหน ความเสี่ยงเดียวที่นักลงทุนไม่สามารถกำจัดได้คือความเสี่ยงที่จะผิดพลาด🚫​

อยากได้เงินก็ต้องเสี่ยง และถ้าคุณกล้าเสี่ยง บางครั้งคุณก็จะทำผิดพลาด แม้แต่นักลงทุนที่มีประวัติดีที่สุดก็ยังผิดครึ่งหนึ่ง แล้วอะไรทำให้พวกเขาประสบความสำเร็จขนาดนี้? โดยเฉพาะมีสองจุด:

• พวกเขาเข้าใจถึงความสำคัญของการสุ่มในตลาดและยอมรับว่าไม่ใช่ทุกสิ่งที่อยู่ภายใต้การควบคุมของพวกเขา ด้วยวิธีนี้ พวกเขามุ่งเน้นไปที่สิ่งที่พวกเขาสามารถควบคุมได้: การพัฒนาความได้เปรียบที่จะนำพวกเขาไปข้างหน้าอย่างช้าๆ ในระยะยาว ขณะเดียวกันก็จัดการความเสี่ยงอย่างระมัดระวังเมื่อมีสิ่งไม่คาดคิดเกิดขึ้น
• พวกเขาทำเงินได้มากขึ้นเมื่อพวกเขาถูก มากกว่าที่พวกเขาสูญเสียเมื่อพวกเขาผิด หากเราถูก 50% ของเวลา แต่ชนะได้มากเป็นสองเท่าเมื่อเราถูก เราก็สามารถจบลงด้วยผลกำไรมหาศาล แต่หากการสูญเสียโดยเฉลี่ยของเรามากกว่ากำไรเฉลี่ยของเรา เราก็อาจจะจบลงได้แย่มาก

ดังนั้นให้มุ่งเน้นไปที่กระบวนการมากกว่าผลลัพธ์ การกำหนดขนาดตำแหน่ง การสร้างพอร์ตโฟลิโอ และการบริหารความเสี่ยงมีความสำคัญพอๆ กับการคิดไอเดียการลงทุนที่ดี และเหนือสิ่งอื่นใด ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเคารพกระบวนการนี้: บันทึกการตัดสินใจลงทุนของคุณเพื่อให้คุณสามารถอ้างอิงได้ในภายหลัง หากคุณเรียนรู้จากทุกความผิดพลาดที่คุณทำ คุณจะกลายเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ การฝึกอบรมอย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญในการเอาชนะตลาด

การลงทุนในระยะยาวปลอดภัยกว่าการเก็งกำไรในระยะสั้น🔭​

อคติอันยิ่งใหญ่ประการหนึ่งที่เราต้องเผชิญกับทุกวันก็คือความโลภเช่นกัน เมื่อเราเข้าสู่โลกแห่งการลงทุนและการซื้อขาย เรามักจะมองหาการลงทุนที่สามารถทำให้เราร่ำรวยด้วยการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และนั่นก็เป็นเช่นนั้น แต่สิ่งต่างๆ ไม่ได้ผลในลักษณะนี้ และในขณะเดียวกัน ตัวเลือกจำนวนมากที่เราต้องลงทุนในระยะสั้นโดยอิงจากผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ไม่ได้ช่วยในการทำงานของการเป็นนักลงทุนที่ดี เมื่อเรามีแนวโน้มที่จะลงทุนในระยะสั้น เราก็จะสับสน เราไม่เห็นคุณค่าที่แท้จริงของการกระทำที่เรากำลังดำเนินการ เนื่องจากการกระทำเหล่านั้นต้องการความเร็วในการประมวลผลที่เร็วกว่าสิ่งที่เราคุ้นเคย ในขณะเดียวกัน ผลกำไรที่เราสามารถสร้างได้ในระยะสั้นนั้นไม่สามารถเทียบได้กับสิ่งที่เราสามารถสร้างได้ในระยะยาว โดยไม่ต้องเสียสติหรือเข้าสู่ภาวะวิตกกังวล/ผิดหวัง เป็นเรื่องจริงที่การเก็งกำไรในระยะสั้นเราสามารถสร้างรายได้ได้เช่นกัน แต่ได้รับการพิสูจน์แล้วว่านักลงทุนระยะยาวมักจะสร้างความสามารถในการทำกำไรมากกว่านักเก็งกำไรระยะสั้น เนื่องจากช่วยให้เราเห็นขอบเขตเวลาของการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ และสามารถตัดสินใจได้ตามความเหมาะสม