வோல் ஸ்ட்ரீட்டை விட சிறந்த முதலீட்டின் எதிர்காலத்தை கணிக்கவும்

டிசம்பரில், ஜேபி மோர்கன் அமெரிக்க பங்குகளில் முதலீடு இந்த ஆண்டு 5% அதிகரிக்கும் என்று கணித்துள்ளது, பொருளாதார வல்லுநர்கள் அமெரிக்க 10 ஆண்டு பத்திர விளைச்சல் சுமார் 2% ஆக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள், மேலும் கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் பிட்காயின் $100.000 ஐ அடையும் வாய்ப்பை உயர்த்தியது. இருப்பினும், ஆறு மாதங்களுக்குப் பிறகு, அமெரிக்கப் பங்குகளில் முதலீடு 20% குறைந்துள்ளது, 10 ஆண்டுக்கான பத்திர விளைச்சல் 3% ஆக உள்ளது மற்றும் பிட்காயின் அதன் மதிப்பில் பாதிக்கு மேல் இழந்து $21.000 ஆக உள்ளது. உண்மை என்னவென்றால், வோல் ஸ்ட்ரீட் வல்லுநர்கள் முன்னறிவிப்பதில் பயங்கரமான சாதனை படைத்துள்ளனர், மேலும் நாம் மேம்படுத்த வேண்டியது புத்தகத்தால் ஈர்க்கப்பட்ட ஐந்து எளிய வழிமுறைகளைப் பின்பற்றுவதுதான். சூப்பர் முன்னறிவிப்பு பிலிப் டெட்லாக் மூலம்.

படி 1: நாம் கணிக்க முயற்சிப்பதை வரையறுக்கவும்📃

"பங்கு முதலீடு கணிசமாக அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டு செயலிழக்கப் போகிறது" என்று ஒரு தலைப்புச் செய்தியை நாம் காண்கிறோம் என்று கற்பனை செய்து கொள்வோம். "பங்கு முதலீடு செயலிழக்கப் போகிறது" என்பது உண்மையில் என்ன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது முதல் விஷயம். நாம் எந்த வகையான செயல்களைப் பற்றி பேசுகிறோம்? எந்த சதவீத இழப்பு "விபத்து" என்று கருதப்படுகிறது மற்றும் எந்த நேரத்தில்? இந்த அறிக்கையின் துல்லியத்தை மதிப்பிடுவதற்கு, முதலில் நாம் சரியாக என்ன கணிக்கிறோம் என்பதை வரையறுக்க வேண்டும். எனவே, இந்த விஷயத்தில், சிக்கலை மறுவடிவமைக்க நீங்கள் முடிவு செய்யலாம்: "ஆற்றல் பங்குகளில் முதலீடு ஒரு வருடத்திற்குள் 20% க்கும் அதிகமாக குறையும் நிகழ்தகவு என்ன?"

படி 2: சிக்கலை உடைக்கவும்🔬

இந்தச் சிக்கலின் நிகழ்தகவைக் கணக்கிட, இது இரண்டு பகுதிகளால் ஆனது என்பதை நாம் அங்கீகரிக்க வேண்டும். சிக்கலை சிறிய பகுதிகளாக எளிதாக்குவதன் மூலம், பங்கு முதலீட்டில் வியக்கத்தக்க துல்லியமான முன்னறிவிப்பை விரைவாக உருவாக்க முடியும். அசல் அறிக்கை இரண்டு பகுதிகளைக் கொண்டுள்ளது: «சந்தைகள் கணிசமாக அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகின்றன y விழப்போகிறது«. எனவே, பகுப்பாய்வு செய்யக்கூடிய இரண்டு கூறுகள் உள்ளன. பங்குகளில் முதலீடு "குறையப் போகிறது" என்பதற்கான நிகழ்தகவு மற்றும் பங்குகளில் முதலீடுகள் அதிகமாக மதிப்பிடப்படும்போது அவை வீழ்ச்சியடையும் நிகழ்தகவு.

படி 3: உள் மற்றும் வெளிப்புற கருத்துகளுக்கு இடையே சரியான சமநிலையை உருவாக்குங்கள்⚖️

சூப்பர் முன்னறிவிப்பாளர்கள் விஷயங்களை "உள்" மற்றும் "வெளிப்புற" பார்வைகள் என இரண்டு வழிகளில் பார்க்கிறார்கள் என்று டெட்லாக் கண்டுபிடித்தார். வெளிப்புற பார்வை பற்றிய கேள்வியை எழுப்புவதன் மூலம் ஆரம்பிக்கலாம். அதாவது, அவர்கள் உணர்ச்சிகளை அகற்றுவதையும், கடினமான, குளிர்ந்த தரவைக் கவனிப்பதையும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர். உண்மைகளைக் கவனிப்பதன் மூலம் இந்த வகையான சூழ்நிலைகளில் இந்த வகையான விளைவுகள் ஏற்படும் அதிர்வெண்ணை அவர்கள் அளவிடுகிறார்கள். எங்கள் சந்தை உதாரணத்திற்குத் திரும்புகையில், S&P 500 ஒரு வருட காலத்தில் 10%க்கும் அதிகமாக எவ்வளவு அடிக்கடி இழந்துள்ளது என்பதைப் பார்க்கலாம். 10 ஆம் ஆண்டிலிருந்து பங்கு முதலீடு 15% க்கும் அதிகமாக இழந்துள்ளது 1996% மட்டுமே என்பதை இது நமக்கு சொல்கிறது. பிரச்சனை என்னவென்றால், இந்த சூழ்நிலையை ஓரளவு தனித்துவமாக்கும் முக்கியமான தகவலை இந்த வழக்கு புறக்கணிக்கிறது. ஒரு காரணி, இந்த விஷயத்தில், அந்த நேரத்தில் மதிப்பீடுகள் எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கும். முன்னறிவிப்பு P/E விகிதங்களுக்கும் ஒரு வருட வருமானத்திற்கும் (கீழே இடதுபுறம்) உள்ள தொடர்பைப் பார்த்து இந்த மதிப்பீடுகளை நாம் கணக்கில் எடுத்துக் கொண்டால், 10% இழப்பின் நிகழ்தகவு 30% ஆக உயரும்.

இருப்பினும், உறவு மிகவும் பலவீனமாக உள்ளது மற்றும் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது மிகவும் அதிகமாக முடிந்தது. எனவே "வெளிப்புற பார்வை" நிகழ்தகவுக்கான மதிப்பிடப்பட்ட வரம்பு உண்மையில் 15% முதல் 30% வரை இருக்கும். நிச்சயமாக, எந்த சூழ்நிலையையும் ஒரு எண்ணுடன் முழுமையாக சுருக்க முடியாது. பொருளாதாரத்தில் சாத்தியமான தாக்கம் என்றால் ரஷ்யா ஐரோப்பிய எரிவாயுவை திரும்பப் பெறுகிறது, அல்லது அமெரிக்க பெடரல் ரிசர்வ் வட்டி விகிதங்களில் அதன் தொனியை மாற்றினால், தீர்ப்பு அழைப்பு தேவை. ஒவ்வொரு வழக்கின் குறிப்பிட்ட அம்சங்களை மதிப்பிடுவதற்கு தீர்ப்பைப் பயன்படுத்துவதை உள்ளடக்கிய பகுப்பாய்வின் இந்தப் பகுதி, டெட்லாக் "நுண்ணறிவு" என்று அழைக்கிறது. ஆனால் உள் பார்வையில் இரண்டு சிக்கல்கள் உள்ளன:

(i) இது முக்கிய சந்தைக் கதையைப் பொறுத்தது மற்றும் முக்கிய செய்திகள் போன்ற காரணிகளால் இயக்கப்படுவதால், இது சார்புகளுக்கு ஆளாகிறது. 

(ii) நம் மூளை இயற்கையாகவே உள் பார்வையை நோக்கி சாய்ந்து, கவர்ச்சிகரமான விவரங்கள் நிறைந்தது மற்றும் ஒரு நல்ல கதையை உருவாக்குவது எளிது. இந்த சார்புகளை எதிர்த்துப் போராட, "வெளிப்புறக் காட்சியை" முதன்மை நங்கூரமாகப் பயன்படுத்துவதும் அதைச் சரிசெய்ய "உள் பார்வை"யைப் பயன்படுத்துவதும் முக்கியம் என்று டெட்லாக் விளக்குகிறார். பங்கு முதலீட்டு வீழ்ச்சியின் நிகழ்தகவு பற்றிய எங்கள் எடுத்துக்காட்டில், 15% முதல் 30% நிகழ்தகவு நமது வெளிப்புறக் கண்ணோட்டமாகும், எனவே நமது உள் பார்வை மதிப்பீடு மிகவும் மோசமானதாக இருந்தாலும், உணர்ச்சிகளால் இயக்கப்படும் கருத்து மாற்றத்தை நாம் காண வாய்ப்பில்லை. நிகழ்தகவு, எனவே, 30% அல்லது 40% ஆக இருக்கலாம், ஆனால் அசல் செய்தித் தலைப்பு பரிந்துரைத்தபடி, இது 80% அல்லது 90% ஆக இருக்க வாய்ப்பில்லை.

படி 4: எங்கள் கணிப்புகளை அடிக்கடி புதுப்பிக்கவும்♻️

சராசரி ஆய்வாளர்களை விட நல்ல ஆய்வாளர்கள் தங்கள் கணிப்புகளை அடிக்கடி புதுப்பிப்பதை டெட்லாக் கண்டறிந்தார். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், உண்மைகள் மாறும்போது, ​​​​நம் கணிப்புகளும் மாற வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஐரோப்பா முழுவதும் மந்தநிலையின் நிகழ்தகவு தொடர்பான அசல் நிகழ்தகவு இப்போது சரிசெய்யப்பட வேண்டும், ரஷ்யா ஐரோப்பிய வாயுவை மூடலாம் மற்றும் பிராந்தியத்தில் மந்தநிலையைத் தூண்டலாம் என்பதை நாங்கள் அறிவோம்.

சிறந்த முன்னறிவிப்பாளர்கள் தங்கள் பார்வைக்கு திருமணம் செய்து கொள்ளவில்லை. அவர்கள் தங்கள் முந்தைய ஆய்வறிக்கைக்கு முரணாக இருந்தாலும் கூட, தங்கள் கணிப்புகளை கணிசமாக மாற்றத் தயாராக உள்ளனர். இதுதான் ஜார்ஜ் சொரோஸ் மற்றும் ரே டாலியோ போன்ற பங்கு முதலீட்டு நிபுணர்களை மிகவும் வெற்றிகரமானதாக ஆக்குகிறது. அவர்கள் எங்கு தவறு செய்யலாம் என்பதைப் புரிந்துகொள்வதற்கு அவர்கள் தொடர்ந்து முயற்சி செய்கிறார்கள் மற்றும் அதைச் சரியாகப் பெறுவதை விட பணம் சம்பாதிப்பதில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறார்கள்.

படி 5: தவறுகளிலிருந்து கற்றுக்கொள்ளுங்கள்😵

டெட்லாக் படி, ஒரு நல்ல ஆய்வாளரை உருவாக்கும் தரத்தை நாம் யூகிக்க வேண்டியிருந்தால், அது என்னவாக இருக்கும்? ஆம், முதலில் நாம் அனைவரும் புத்திசாலித்தனத்தைப் பற்றி நினைப்போம், ஆனால் டெட்லாக் ஒரு தரத்தை ஏறக்குறைய மூன்று மடங்கு அதிகமாகக் கண்டறிந்தார். உங்கள் முன்னோக்கைப் புதுப்பிப்பதற்கும் சுய முன்னேற்றத்தில் கவனம் செலுத்துவதற்கும் இடைவிடாத அர்ப்பணிப்பு. அதாவது, வெற்றி தோல்விகள் இரண்டையும் பகுப்பாய்வு செய்வதில் நேரத்தைச் செலவிடுவது, எது சரியாக செய்யப்பட்டது (அல்லது தவறு) மற்றும் வித்தியாசமாக என்ன செய்ய முடியும் என்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது.

எனவே, உங்கள் எல்லா வர்த்தகங்களையும் நீங்கள் தொடர்ந்து கண்காணித்து, நாங்கள் சிறப்பாகச் செய்திருப்பதைக் கண்டுபிடிக்க தொடர்ந்து முயன்றால், வாழ்த்துக்கள்: உங்கள் பங்கு முதலீட்டில் நீங்கள் ஏற்கனவே வெற்றிப் பாதையில் சென்று கொண்டிருக்கிறீர்கள்.