வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் ஏற்படக்கூடிய நெருக்கடியிலிருந்து நம்மைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளுங்கள்

எத்தனையோ நெருக்கடிகளை நாம் சந்தித்து வருகிறோம் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் உலக அளவில் இப்போது நீங்கள் மற்றொன்றைப் பற்றி கேட்க விரும்பாமல் இருக்கலாம். ஆனால் உண்மை என்னவென்றால், 90 களில் இருந்து சந்தைகள் ஆபத்தில் இல்லை, மேலும் அவை நாம் நினைப்பதை விட உலகப் பொருளாதாரத்துடன் (மற்றும், இறுதியில், நமது போர்ட்ஃபோலியோக்கள்) அதிகம் பிணைக்கப்பட்டுள்ளன. எனவே, மற்றொரு நெருக்கடிக்குள் நுழைவதற்கு நாம் ஏன் தயாராக இருக்க வேண்டும் என்பதையும், அது நடந்து முடிந்தால் நமது போர்ட்ஃபோலியோவை எவ்வாறு பாதுகாப்பது என்பதையும் விரிவாகப் பார்ப்போம்.

வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ஏன் ஆபத்தில் உள்ளன? 😱

1. அதிக உணவு மற்றும் எரிசக்தி விலைகள்🤏

ரஷ்யாவிற்கும் உக்ரைனுக்கும் இடையிலான மோதலைத் தொடர்ந்து உலகளாவிய எரிசக்தி விலைகள் பல ஆண்டு உச்சத்திற்கு உயர்ந்துள்ளன, மேலும் இரு நாடுகளும் உலகளவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் அனைத்து உணவுப் பொருட்களில் 12% ஆக இருப்பதால், உலகளாவிய உணவு விலைகள் புதிய சாதனைகளை எட்டியுள்ளன. வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் மக்கள் அதிக உணவு மற்றும் எரிசக்தி விலைகளால் அதிகம் பாதிக்கப்படுகின்றனர், ஏனெனில் அவர்கள் தங்கள் வருமானத்தில் அதிக சதவீதத்தை அந்த அடிப்படைத் தேவைகளுக்காக செலவிடுகிறார்கள். விலை உயர்வு நுகர்வோர் செலவினம் மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சியை மட்டும் பாதிக்காது, ஆனால் சமூக அமைதியின்மையை உருவாக்கலாம் என்ற உண்மைக்கு இது நம்மை இட்டுச் செல்கிறது. இது நடப்பது இது முதல் முறையல்ல, துனிசியா, இலங்கை மற்றும் பெருவில் முதல் தெருப் போராட்டத்தை நாம் ஏற்கனவே பார்க்கத் தொடங்கிவிட்டோம். குறிப்பாக, துனிசியா குறிப்பாக ஆர்வமாக உள்ளது: அங்கு எழுச்சிகள் Pஅரபு ரைம், இது ஒரு தசாப்தத்திற்கும் மேலாக உணவுப் பொருட்களின் விலைகளின் மோசமான உயர்வின் விளைவாக பல நாடுகளில் வலுவான வன்முறையின் அத்தியாயங்களாக மாறியது.

2. கடன் சேவை செலவு அதிகரிப்பு 🎫

உலகெங்கிலும் உள்ள அரசாங்கங்கள் தொற்றுநோயின் பொருளாதார பாதிப்பைக் குறைக்க கடன் வாங்குவதை முடுக்கிவிட்டன. ஆனால் அமெரிக்க பெடரல் ரிசர்வ் (பெடரல் ரிசர்வ்) பல தசாப்தங்களாக அதன் மிக ஆக்ரோஷமான வட்டி விகிதத்தை உயர்த்தும் பிரச்சாரத்தை ஆரம்பித்துள்ளதால், வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் டாலரில் அடிக்கடி குறிப்பிடப்படும் அந்தக் கடனின் விலை கடுமையாக உயர்ந்து வருகிறது.கலந்து கொள்ள வேண்டும் வர்த்தக பள்ளி பணவியல் கொள்கைகளை நன்றாக நிர்வகிக்க கற்றுக்கொள்ள வேண்டும்..). இந்த அதிக வட்டி விகிதங்கள் நாணயத்தை சர்வதேச சேமிப்பாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது, டாலரின் மதிப்பை உயர்த்துகிறது. அதையொட்டி, உள்ளூர் வளர்ந்து வரும் சந்தை நாணயங்களுக்கு மீண்டும் மாற்றப்படும்போது டாலர் மதிப்பிலான கடனைச் செலுத்துவது மிகவும் விலை உயர்ந்ததாக ஆக்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, இலங்கை இந்த மாத தொடக்கத்தில் முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிநாட்டுக் கடன் கொடுப்பனவுகளை இடைநிறுத்தியது மற்றும் அதன் வெளிநாட்டு கையிருப்பில் எஞ்சியிருப்பதை உணவு மற்றும் எரிசக்தி இறக்குமதியை ஈடுகட்ட பயன்படுத்த முடிவு செய்தது. வளர்ந்து வரும் ஒரே நாடு அதன் கடனைச் செலுத்துவதற்குப் போராடவில்லை: IMF மதிப்பிட்டுள்ளபடி, குறைந்த வருமானம் கொண்ட நாடுகளில் 60% கடன் நெருக்கடியில் அதிக ஆபத்தில் உள்ளன. ப்ளூம்பெர்க் பொருளாதாரம் குறிப்பாக ஐந்து நாடுகளை முன்னிலைப்படுத்தியுள்ளது: துனிசியா, எத்தியோப்பியா, பாகிஸ்தான், கானா. , மற்றும் எல் சால்வடார் - கடன்களை செலுத்த முடியாத உடனடி ஆபத்தில் உள்ளது. (பிட்காயினை சட்டப்பூர்வமாக்கும் நடவடிக்கை எதிர்பார்த்தபடி நடக்கவில்லை என்று தெரிகிறது...

3. சீனாவில் பொருளாதார மந்தநிலை📉

வைரஸ் வெடிப்புகள் தொடர்வதால் மற்றும் சீன அரசாங்கம் அதன் "கோவிட் ஜீரோ" அணுகுமுறையை இறுக்குவதால், உலகளாவிய வளர்ச்சியை உந்துவதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கும் நாட்டின் பொருளாதாரம் கணிசமாக குறைந்து வருகிறது. இதன் விளைவாக, முதலீட்டு வங்கிப் பொருளாதார வல்லுநர்கள் சமீபத்தில் 2022 இல் சீனாவிற்கான அவர்களின் வளர்ச்சிக் கணிப்புகளைக் குறைத்துள்ளனர். இது சீனாவின் அளவு மற்றும் பொருட்களின் தேவையைப் பொறுத்தவரை மோசமான செய்தியாகும், இது பல வளர்ந்து வரும் நாடுகளில் இருந்து ஏற்றுமதிக்கான முக்கிய இடமாக உள்ளது. சீனாவின் பொருளாதாரம் போராடி வருவதால், அது வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரங்களுக்கு, குறிப்பாக ஆசியாவில் உள்ளவர்களுக்கு நேரடியான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

இது வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதை எவ்வாறு பாதிக்கும்?💣

மேலே குறிப்பிட்டுள்ள சிக்கல்களால் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் உள்ள அனைவரும் ஒரே மாதிரியாக பாதிக்கப்படுவதில்லை, அதாவது வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் முதலீடு செய்யும் போது நாட்டின் தேர்வு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ரஷ்யாவிற்கும் உக்ரைனுக்கும் இடையிலான போரின் பொருளாதார மற்றும் நிதி விளைவுகளுக்கு வெளிப்படும் முக்கிய வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் பட்டியலில் துருக்கி, எகிப்து மற்றும் வியட்நாமை ப்ளூம்பெர்க் பொருளாதாரம் முதலிடத்தில் வைக்கிறது. ஆனால் எங்களிடம் பல வளர்ந்து வரும் நாடுகள் உள்ளன, குறிப்பாக லத்தீன் அமெரிக்காவில், ஏற்றுமதி பொருட்கள் மற்றும் அவற்றின் பொருளாதாரங்கள் விலைவாசி உயர்வால் பயனடையும். பிரேசிலியன் ரியல் (BRL) இந்த ஆண்டு உலகில் சிறப்பாகச் செயல்படும் நாணயங்களில் ஒன்றாகும், மேலும் சிலியின் ஏற்றுமதி மார்ச் மாதத்தில் முந்தைய ஆண்டை விட 20% அதிகமாக அதிகரித்துள்ளது.

இது நமது முதலீடுகளை எவ்வாறு பாதிக்கும்?🥶

உலகப் பொருளாதாரத்தைப் பொறுத்தவரை, சில வளர்ந்து வரும் நாடுகளில் கடன் செலுத்தாததன் நேரடித் தாக்கம் சிறியதாக இருக்கும். ஆனால் வளரும் நாடுகளில் நெருக்கடிகள் அவற்றின் தொடக்கப் புள்ளிகளுக்கு அப்பால் பரவிய வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளன. வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் உலக வளர்ச்சிக்கு மிகப்பெரிய பங்களிப்பை வழங்குகின்றன, எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அவற்றின் பெரிய மக்கள்தொகை பொருட்களுக்கான தேவையின் முக்கிய ஆதாரமாக உள்ளது. எனவே, தொடர்ச்சியான நெருக்கடிகள் வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரங்களை மூழ்கடித்தால், அது ஏற்கனவே வீழ்ச்சியடைந்து கொண்டிருக்கும் நேரத்தில் உலகளாவிய வளர்ச்சியை கடுமையாக பாதிக்கும், மேலும் உலகப் பொருளாதாரத்தை மந்தநிலைக்கு தள்ளலாம். ஒரு முழு வளர்ச்சியடைந்து வரும் சந்தை நெருக்கடி மற்றும் அதன் தொற்று விளைவுகள் எங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு கடுமையான ஆபத்தை ஏற்படுத்தலாம், எனவே இந்த நிகழ்வுகளுக்கு எதிராக பாதுகாப்பை நாங்கள் பரிசீலிக்கலாம். வளர்ந்து வரும் சந்தையை மையமாகக் கொண்ட ப.ப.வ.நிதிகளில் புட் ஆப்ஷன்களை வாங்குவதன் மூலம் நாம் இதை நேரடியாகச் செய்யலாம்; அதன் மதிப்பு ஏற்ற இறக்கத்துடன் அதிகரிக்கிறது, எனவே விலை வீழ்ச்சி மற்றும் வளர்ந்து வரும் நிச்சயமற்ற தன்மை ஆகிய இரண்டிலிருந்தும் நம்மைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளலாம். தங்கம் போன்ற பாதுகாப்பான சொத்துக்களை வாங்குவதன் மூலமும் இதை மறைமுகமாக செய்யலாம்.

ப.ப.வ.நிதிகளைப் பற்றி, நாங்கள் முன்னிலைப்படுத்துகிறோம் iShares MSCI வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ex China ETF (EMXC) இது சீனாவைத் தவிர்த்து மிகப்பெரிய வளர்ந்து வரும் சந்தைப் பங்கு ப.ப.வ.நிதி. நீங்கள் ஆச்சரியப்படுவீர்கள்; சீனாவை ஏன் ஒதுக்க வேண்டும்? ஏனெனில் அதன் அளவு வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் பங்கு ப.ப.வ. அதன் பொருளாதாரம் மற்றும் சந்தைகள் மிகவும் மூடியிருப்பதால், நாடு ஒரு பரந்த வளர்ந்து வரும் சந்தை அதிர்ச்சியிலிருந்து இன்னும் கொஞ்சம் அதிகமாகவே உள்ளது. வளர்ந்து வரும் சந்தைக் கடன் தொடர்பாக, நாம் வெளிப்பாட்டை பெறலாம் iShares J.P. ETF மோர்கன் USD வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பத்திரம் (EMB).