பீட்டர் லிஞ்சின் முதலீட்டு உத்தி உண்மையில் பயனுள்ளதா?

பீட்டர் லிஞ்ச் ஒரு மேலாண்மை ஜாம்பவான், அதன் பங்கு முதலீட்டு நிதி மெகல்லன் இது முதலீட்டாளர்களுக்கு சராசரியாக 29% ஆண்டு வருமானத்தை ஈட்டியது, இது அமெரிக்காவில் உள்ள வேறு எந்த நிதியையும் விட அதிகமாகும் உண்மையில், வெற்றிகரமான முதலீட்டுக்கான ரகசியம் எங்களிடம் ஏற்கனவே இருப்பதாக பீட்டர் நம்புகிறார்: எப்படி என்பதை நாம் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்…

லிஞ்சின் பங்கு முதலீட்டு உத்தி என்ன?🛂

வாரன் பஃபெட் போன்ற லிஞ்ச், நமக்குத் தெரிந்த தொழில்களில் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய பரிந்துரைக்கிறார். எனவே, அவர்களின் மூலோபாயம் எளிமையானது: நமக்குத் தெரிந்தவற்றிலிருந்து அல்லது நாம் எதைப் பற்றி கவலைப்படுகிறோமோ அதைத் தொடங்கி, அங்கிருந்து வேலை செய்கிறோம். ஒருவேளை நாங்கள் ஒரு தொழில்துறையில் நிபுணர்களாக இருக்கலாம், ஒரு பிராண்டின் விசுவாசமான பின்தொடர்பவர்களாக இருக்கலாம் அல்லது போட்டிக்கு மேலானதாக நாங்கள் நம்பும் ஒரு தயாரிப்பு அல்லது சேவையை நாங்கள் கவனித்திருக்கலாம். வாய்ப்புகள் என்னவென்றால், நாம் நுகர்வோர் என்ற முறையில் நிறுவனத்தின் ரசிகர்களாக இருந்தால், மற்றவர்களும் கூட இருப்பார்கள்.

இறுதியில், ஒவ்வொரு பங்கு முதலீடும் ஒரு சிறந்த கதையுடன் தொடங்குகிறது என்று லிஞ்ச் நம்புகிறார். எனவே இங்குதான் நாம் தொடங்குகிறோம்: நாம் தேர்ந்தெடுத்த நிறுவனத்தின் வரலாறு, அதன் தொழில்துறையில் அதன் நிலை, அதன் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள், அதன் போட்டி நன்மைகள் மற்றும் அதன் மிகப்பெரிய சவால்களை நாம் கண்டறிய வேண்டும். அடுத்து, இரண்டு சோதனைகள் மூலம் அந்த நிறுவனத்தை நுண்ணோக்கின் கீழ் வைக்க விரும்புகிறோம் என்று லிஞ்ச் கூறுகிறார்.  

1வது டெஸ்ட்: லிஞ்சின் சரிபார்ப்பு பட்டியலை மதிப்பாய்வு செய்யவும்✍️

சிறந்த நிறுவனங்கள் பின்வரும் குணாதிசயங்களில் சிலவற்றையாவது கொண்டிருப்பதை லிஞ்ச் கண்டறிந்துள்ளது: ☑️நிறுவனம் சலிப்பான அல்லது குறைந்த வளர்ச்சித் துறையில் வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. முதலீட்டாளர்களின் ரேடார்களில் இருந்து விழுந்துவிட்டதால் அவை குறைமதிப்பிற்கு உட்பட்டவையாக இருக்கலாம். ☑️நிறுவனம் சீராக வளர்ந்து வருகிறது. நாங்கள் வளர்ச்சியின் வேகத்தை மட்டும் தேடவில்லை: பல ஆண்டுகளாக ஆண்டுக்கு ஆண்டு இரட்டை இலக்க வருவாய் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறோம். ☑️நிறுவனம் ஒரு முக்கிய பிரிவில் முன்னணியில் உள்ளது. இது போட்டியாளர்களுக்கு வாசலில் கால் வைப்பதை கடினமாக்குகிறது, அதாவது சிறந்த நிறுவனங்கள் அதிக, நிலையான விளிம்புகளைப் பெருமைப்படுத்துகின்றன. ☑️நிறுவனம் சலிப்பான அல்லது குறைந்த வளர்ச்சித் துறையில் வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. முதலீட்டாளர்களின் ரேடார்களில் இருந்து விழுந்துவிட்டதால் அவை குறைமதிப்பிற்கு உட்பட்டவையாக இருக்கலாம். ☑️நிறுவனம் சீராக வளர்ந்து வருகிறது. நாங்கள் வளர்ச்சியின் வேகத்தை மட்டும் தேடவில்லை: பல ஆண்டுகளாக ஆண்டுக்கு ஆண்டு இரட்டை இலக்க வருவாய் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறோம். ☑️நிறுவனம் ஒரு முக்கிய பிரிவில் முன்னணியில் உள்ளது. இது போட்டியாளர்களுக்கு வாசலில் கால் வைப்பதை கடினமாக்குகிறது, அதாவது சிறந்த நிறுவனங்கள் அதிக, நிலையான விளிம்புகளைப் பெருமைப்படுத்துகின்றன. ☑️நிறுவனம் ஆய்வாளர்கள் மற்றும் வால் ஸ்ட்ரீட் நிறுவனங்களால் புறக்கணிக்கப்படுகிறது. அது மறைக்கப்பட்ட ரத்தினத்தின் அடையாளமாக இருக்கலாம். ☑️நிறுவனம் ஒப்பீட்டளவில் சிறியது. லிஞ்ச் சொல்வது போல்: "பெரிய நிறுவனங்களுக்கு சிறிய நகர்வுகள் உள்ளன, சிறிய நிறுவனங்களுக்கு பெரிய நகர்வுகள் உள்ளன." ☑️நிறுவனத்தை சேர்ந்தவர்கள் தங்கள் பங்குகளை வாங்குகின்றனர். அவர்கள் வைத்திருக்கும் மற்றும் நீங்கள் செய்யாத தகவல்களின் அடிப்படையில், நிறுவனத்தின் எதிர்காலத்தை அவர்கள் நம்புவது பொதுவாக ஒரு நல்ல அறிகுறியாகும்.

2வது டெஸ்ட்: பலவீனமான புள்ளிகளை சரிபார்க்கவும் நிறுவனத்தின் 🩹

மறுபுறம், லிஞ்ச் பின்வரும் குணாதிசயங்களைக் கொண்ட கையொப்பங்களைத் தவிர்க்க பரிந்துரைக்கிறார்: ❌சூடான தொழில்களில் சூடான நிறுவனங்கள். அவர்கள் ஒருவேளை அதிக கவனத்தை ஈர்க்கிறார்கள். ❌பெரிய நிரூபிக்கப்படாத திட்டங்களைக் கொண்ட இளம் நிறுவனங்கள். அவர்கள்தான் அதிகம் ஏமாற்றம் அடைகிறார்கள். ❌"திறமையற்ற பல்வகைப்படுத்தலுக்கு" அர்ப்பணிக்கப்பட்ட நிறுவனங்கள். நிறுவனங்களை இடது மற்றும் வலதுபுறமாக வாங்குவது எதிர்காலத்தில் அதிக மதிப்பைச் சேர்க்க வாய்ப்பில்லை. ❌ஒரு தயாரிப்பு அல்லது ஒரு வாடிக்கையாளர் மீது அதிக கவனம் செலுத்தும் நிறுவனங்கள். அவை மிகவும் ஆபத்தானவை. இப்போது, ​​இது ஒரு பொதுவான வழிகாட்டுதல் மட்டுமே. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட நிறுவனம் ஒவ்வொரு புள்ளிகளையும் சந்திப்பது சாத்தியமில்லை. ஆனால் நிறுவனம் லிஞ்சின் அளவுகோல்களுக்கு ஓரளவு பொருந்துவதாகத் தோன்றினால், மூன்றாவது சோதனைக்குச் செல்லலாம்.

3 வது டெஸ்ட்: நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளை மதிப்பிடுங்கள்💪🏼

சில விஷயங்களை உறுதி செய்ய லிஞ்ச் பரிந்துரைக்கிறார்: 1. La விலை வருவாய் விகிதம் (P/E) அதன் சகாக்களை விட அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யாது. நிறுவனம் மேலே இருந்தால், நாம் நியாயமான பிரீமியத்தில் செயல்பட முடியும். ஆனால் அது உண்மையில் நியாயமானது என்பதை நாம் உறுதி செய்ய வேண்டும். 2. அதன் சொந்த வரலாற்றுடன் ஒப்பிடும்போது P/E விகிதம் அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யவில்லை. வெறுமனே, சந்தை சரிவு அதன் வரலாற்று சராசரிக்கு கீழே விகிதத்தை தள்ளும் போது நாங்கள் வாங்க விரும்புகிறோம். (இது இப்போது பல நிறுவனங்களிடையே நடக்கிறது). 3. அது இருக்கட்டும் ஒரு திட சமநிலை: கடனுக்கான ஈக்விட்டி விகிதம் குறைவாக உள்ளது (1க்கும் குறைவானது) மற்றும் நிறுவனம் ஒரு பங்குக்கு வலுவான நிகர பண நிலையைக் கொண்டுள்ளது. 4. அது எதிர்கொள்ளவில்லை என்பதை சரிபார்க்கவும் எச்சரிக்கை அடையாளங்கள் தொழில் சார்ந்த அளவீடுகள். ஒரு சுழற்சி நிறுவனத்திடம் இருந்து விடுபட முடியாத பங்குகள் இருந்தால் நாம் கவனமாக இருக்க வேண்டும், ஏனெனில் அது முதலீட்டாளர்களை பாதிக்கலாம்.

லிஞ்சின் அணுகுமுறையின் நன்மை என்ன?🔭

இந்த அணுகுமுறையைப் பற்றி நாங்கள் விரும்புவது என்னவென்றால், இது சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிபுணர்களை விட ஒரு நன்மையை அளிக்கிறது. அவதானமாக இருப்பதன் மூலமும், குறிப்பிட்ட பகுதி சார்ந்த அறிவைப் பயன்படுத்துவதன் மூலமும், பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களைக் காட்டிலும் நாம் விரைவாகப் போக்குகளைக் கண்டறிய முடியும். மேலும் ஒரு சில்லறை முதலீட்டாளராக, சிறிய, குறைவாக அறியப்பட்ட வணிகங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மை எங்களிடம் உள்ளது, அவை குறைவாக மதிப்பிடப்படும். மேலும், சிக்கலான புதிய திறன்களை நாம் வளர்த்துக் கொள்ள வேண்டிய அவசியமில்லை: எங்களிடம் ஆர்வமோ அல்லது வேலையோ இருந்தால், அந்த வாய்ப்புகளில் சிலவற்றைக் கண்டறிய நாங்கள் ஏற்கனவே நல்ல நிலையில் இருக்கிறோம். எடுத்துக்காட்டாக, நாங்கள் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பங்கு முதலீட்டு பட்டியலை உருவாக்கியுள்ளோம்:

  Coinbase (நாணயம்): நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கான Cryptocurrency காவல் மற்றும் வர்த்தக சேவை.

நிச்சயமாக, இந்த நிறுவனங்கள் அனைத்தும் அடிப்படை சோதனையில் தேர்ச்சி பெறாது, அவற்றில் சில ஏற்கனவே நன்கு மூடப்பட்டிருக்கும். ஆனால் தனிப்பட்ட அவதானிப்புகளிலிருந்து நேரடியாகப் பெறப்பட்ட பல சுவாரஸ்யமான "கதைகள்" உள்ளன என்பதைக் காண்பிப்பதே இங்குள்ள யோசனை. லிஞ்சின் பங்கு முதலீட்டு அளவுகோல்கள் கையில் இருப்பதால், இன்றே அவரது முறையைப் பயன்படுத்தத் தொடங்குவதற்கான அனைத்து கருவிகளும் "அறிவு" எங்களிடம் உள்ளன.

  வார்பி பார்கர் (WRBY): அமெரிக்காவில் கண்ணாடி ஏகபோகத்தை குறுக்கிட்டுள்ள நிறுவனம்.

  இறைச்சி அப்பால் (பைண்ட்): சைவ பர்கர்கள் தயாரிப்பாளர்கள்.

  ஓட்லி (OTLY): ஓட்ஸ் பானம் தயாரிப்பாளர்கள்.

Adyen (அடியன்): டிஜிட்டல் கட்டணச் செயலாக்கத்தில் நிபுணத்துவம் பெற்ற நிறுவனம்.

ஷிமானோ (7309): பிரீமியம் சைக்கிள் பாகங்கள் தயாரிப்பாளர்.

ஏர்பஸ் (ஏர்): சிவில் மற்றும் இராணுவ விண்வெளி வாகனங்களின் உற்பத்தியாளர்.

நிச்சயமாக, இந்த நிறுவனங்கள் அனைத்தும் அடிப்படை சோதனையில் தேர்ச்சி பெறாது, அவற்றில் சில ஏற்கனவே நன்கு மூடப்பட்டிருக்கும். ஆனால் தனிப்பட்ட அவதானிப்புகளிலிருந்து நேரடியாகப் பெறப்பட்ட பல சுவாரஸ்யமான "கதைகள்" உள்ளன என்பதைக் காண்பிப்பதே இங்குள்ள யோசனை. லிஞ்சின் பங்கு முதலீட்டு அளவுகோல்கள் கையில் இருப்பதால், இன்றே அவரது முறையைப் பயன்படுத்தத் தொடங்குவதற்கான அனைத்து கருவிகளும் "அறிவு" எங்களிடம் உள்ளன.