La பங்குகளில் முதலீடு பணவீக்கத்தின் விளைவுகளால் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. தங்கள் முடிவுகளைப் பாதுகாக்கக்கூடிய நிறுவனங்களைக் கண்டுபிடிப்பது முன்னெப்போதையும் விட இப்போது முக்கியமானது. இங்குதான் வலுவான "விலை நிர்ணய சக்தி" (வாடிக்கையாளர்களை இழக்காமல் செலவுகளை கடக்கும் திறன்) கொண்ட நிறுவனங்கள் செயல்படுகின்றன. ஒரு நிறுவனத்திற்கு விலை நிர்ணயம் செய்யும் சக்தியைக் கொடுக்கும் குணாதிசயங்களைப் பார்ப்போம், மேலும் அவை ஒவ்வொன்றிலும் எந்த நிறுவனங்கள் தனித்து நிற்கின்றன என்பதைப் பார்ப்போம்.
செறிவூட்டப்பட்ட தொழில்துறையின் பங்குகளில் முதலீடு
நிறுவனங்கள் விலை உயர்வுகளை அனுப்ப விரும்பும் போது, போட்டி என்ன செய்ய தயாராக உள்ளது என்பதை அளவிட முனைகின்றன. இது தொழில்துறைக்கு தொழில் மாறுபடும். ஆனால் அதிக முதிர்ச்சியடைந்த மற்றும் "செறிவு" கொண்டவை, அதாவது, குறைவான நிறுவனங்கள் சந்தையின் பெரிய பங்கைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் இடங்களில், அவற்றின் விலைக் கொள்கைகளில் மிகவும் ஒழுக்கமாக இருக்கும். ஏனென்றால், அத்தகைய தொழில்களில் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது, சந்தைப் பங்கைப் பெறுவதற்காக அதன் போட்டியாளர்கள் தொடர்ச்சியான இழப்புகளைப் பற்றி அதிகம் கவலைப்பட வேண்டியதில்லை. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அவர்கள் வாடிக்கையாளர்களை இழக்காமல் தங்கள் விலைகளை உயர்த்த முடியும். ஒரு தொழில்துறையின் செறிவை நாம் சரிபார்க்கலாம் இந்த கருவி, அவர்கள் ஒருவருக்கொருவர் எவ்வாறு ஒப்பிடுகிறார்கள் என்பதற்கான நல்ல முன்னோக்கை இது வழங்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, தனிநபர் மற்றும் வீட்டு பராமரிப்புத் துறையில் நான்கு பெரிய நிறுவனங்கள் இருப்பதைக் காணலாம் ( புரோக்டர் & கேம்பிள், கிம்பர்லி-கிளார்க், கோல்கேட்-பாமோலிவ்y எஸ்டீ லாடர் ) சந்தைப் பங்கில் 70% க்கும் அதிகமாக உள்ளது.
தனிப்பட்ட மற்றும் வீட்டு பராமரிப்பு துறையின் செறிவு. ஆதாரம்: MSCI
இதற்கிடையில், பொருட்கள் துறையில் முதல் நான்கு (வலதுபுறம்) தொழில்துறையில் 30% மட்டுமே பிரதிநிதித்துவம் செய்கின்றன. இது முந்தையவர்களுக்கு அதிக விலை அதிகாரத்தை அளிக்கிறது.
பொருட்கள் துறையின் செறிவு. ஆதாரம்: MSCI
பிராண்ட் முன்னிலையில் பங்குகளில் முதலீடு ✨
பல விருப்பங்கள் இருக்கும்போது, நுகர்வோர் பழக்கமானவற்றை நோக்கி ஈர்க்க முனைகிறார்கள். போன்ற பிராண்டுகளின் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய அவர்கள் தேர்வு செய்கிறார்கள் கோகோ கோலா (KO), மெக்டொனால்ட்ஸ் (எம்சிடி) மற்றும் ஸ்டார்பக்ஸ் (SBUX) சர்வதேச பிராண்ட் சக்தி மற்றும் உலகம் முழுவதும் நிலையான தரம் உள்ளது. அதாவது, நுகர்வோர் தங்கள் விலைகளை உயர்த்தினாலும் அவர்களுடன் ஒட்டிக்கொள்வதை உறுதிசெய்யும் நற்பெயரை அவர்கள் உருவாக்கியுள்ளனர்.
LVMH இது ஒன்றுதான், ஆனால் இது மற்றொரு கூடுதல் நன்மையைக் கொண்டுள்ளது. இது கிறிஸ்டியன் டியோர் மற்றும் டேக் ஹியூயர் போன்ற தரத்துடன் தொடர்புடைய பிராண்டுகளை கொண்டு செல்வது மட்டுமல்லாமல், குறைந்த விலை உணர்திறன் கொண்ட பணக்கார வாடிக்கையாளர்களையும் வழங்குகிறது. அதாவது உங்கள் சராசரி பிராண்டை விட ஆடம்பர பிராண்டுகளுக்கு அதிக விலை நிர்ணயம் உள்ளது.
வரையறுக்கப்பட்ட மூலோபாயத்துடன் பங்குகளில் முதலீடு
விற்பனையை இழக்காமல் விலையை உயர்த்த முடிந்தால் மட்டும் போதாது: அவற்றை உயர்த்துவதும் முக்கியம் விரைவில். சில்லறை விற்பனையாளர்கள், உணவகச் சங்கிலிகள் மற்றும் ஒத்த சேவைகளுக்கு இது மிகவும் கடினமாக உள்ளது, இவை அனைத்தும் புதிய விலைகளைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் விலைக் குறிச்சொற்கள், அடையாளங்கள் மற்றும் மெனுக்களை மாற்றுவதற்கு நேரத்தையும் பணத்தையும் செலவிட வேண்டும். ஆனால் போன்ற நிறுவனங்களுக்கு இது எளிதானது எல்'ஓரில் (தங்கம் ஷிசைடோ (4911) கூடுதல் நிர்வாகச் செலவுகள் இல்லாமல், கிளிக் செய்வதன் மூலம் விலைகளை சரிசெய்ய முடியும் என்பதால், ஆன்லைனில் தங்கள் விற்பனையில் பெரும் பகுதியைச் செய்கிறார்கள்.
L'Oreal மற்றும் Shiseido இன் கடைசி ஆண்டின் இயக்கங்கள். ஆதாரம்: ப்ளூம்பெர்க்
தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் சிக்கலான விஷயங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன என்பதையும் நாம் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் துறையை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள், இது எப்போதும் ஒப்பீட்டளவில் வலுவான விலை நிர்ணய சக்தியைக் கொண்டுள்ளது. ஆனால் சிறிய பிராண்டுகள் பாரம்பரிய சில்லறை விற்பனையாளர்களை கடந்து செல்வதை ஈ-காமர்ஸ் எளிதாக்கியதால் இந்த சக்தி குறிப்பிடத்தக்க அளவில் அரிக்கப்பட்டுவிட்டது. இது நம்மை தெளிவாகக் கொண்டுவருகிறது…
வாடிக்கையாளருடன் நேரடி விநியோக நடவடிக்கைகளில் முதலீடு 🤝
ஒரு நிறுவனத்தின் தயாரிப்புக்கும் அதன் வாடிக்கையாளர்களுக்கும் இடையில் அதிக இடைத்தரகர்கள் இருப்பதால், அது தனக்குத்தானே லாபம் ஈட்டும். போரில் அது தெளிவாகத் தெரிகிறது யுனிலீவர் (ULVR) பல்பொருள் அங்காடி சங்கிலியுடன் டெஸ்கோ (TSCO) இங்கிலாந்தில். குழுமமானது வலுவான பிராண்ட் மற்றும் ஆரோக்கியமான சந்தைப் பங்கைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் விலைகளை உயர்த்துவதற்கான அதன் திறன் அதன் தயாரிப்புகளை விற்கும் கடையினால் இன்னும் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது.
நீண்ட கால செலவுகளுக்குக் குறியிடப்பட்ட ஒப்பந்தங்களுடன் பங்குகளில் முதலீடு
நீண்ட கால ஒப்பந்தங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் இலாப வளர்ச்சியை உறுதி செய்வதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும் மற்றும் குறிப்பாக மந்தநிலை மற்றும் பணவீக்க சூழலில், நிலையான மற்றும் கணிக்கக்கூடிய விளிம்புகள் உள்ளன. இந்த ஒப்பந்தங்கள் அமெரிக்காவில் ஊதியங்கள் அல்லது பெட்ரோல் விலைகளைக் கண்காணிக்கும் போன்ற விலைக் குறியீடுகளுடன் சீரமைக்கப்பட்டால் இன்னும் சிறப்பாக இருக்கும். அந்த வகையில், அந்தச் செலவுகள் அதிகரிக்கும் போது வாடிக்கையாளர் அதிக கட்டணம் செலுத்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளார். இல்லாமல் முதல் நிலைக்குச் சென்று புதிய விலைகளை மீண்டும் பேச்சுவார்த்தை நடத்த வேண்டும். போன்ற தொழில்துறை எரிவாயு நிறுவனங்கள் Linde போன்றவை (LIN), காற்று தயாரிப்புகள் (APD) மற்றும் காற்று திரவ (AI) பொதுவாக 10 மற்றும் 15 ஆண்டுகளுக்கு இடைப்பட்ட வாடிக்கையாளர்களுடன் செலவு-குறியிடப்பட்ட ஒப்பந்தங்களைக் கொண்டுள்ளது, இது அவர்களுக்கு அடிப்படை தேவைக்கு உத்தரவாதம் அளிக்க உதவுகிறது, அதே நேரத்தில் செலவுகளில் ஏதேனும் அதிகரிப்பு அவர்களின் வாடிக்கையாளர்களுக்கு நேரடியாக அனுப்பப்படுவதை உறுதி செய்கிறது.
பணவீக்கத்துடன் தொடர்புடைய வருமான வழிகளைக் கொண்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்தல்⚖️
போன்ற கட்டணச் செயலாக்கப் பங்குகளில் முதலீடு செய்தல் நிகழ்ச்சி (NYSE:V) மற்றும் மாஸ்டர்கார்டு (NYSE:MA) ஒரு சுவாரஸ்யமான வணிக மாதிரியைக் கொண்டுள்ளது, இது பணவீக்க சூழலில் அவர்களின் விலை நிர்ணய சக்திக்கு பயனளிக்கிறது.
விசா மற்றும் மாஸ்டர்கார்டின் கடைசி ஆண்டின் இயக்கங்கள். ஆதாரம்: ப்ளூம்பெர்க்
பணவீக்கத்திலிருந்து விசா அல்லது மாஸ்டர்கார்டு ஏன் பயனடைகிறது? ஒரு உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்வோம்: ஒரு பேக் பசையின் விலை €1ல் இருந்து €1.50 ஆக இருந்தால், விசா மற்றும் மாஸ்டர்கார்டு விகிதாசாரப்படி விலை உயர்வால் பயனடையும். ஏனென்றால், விசா அல்லது மாஸ்டர்கார்டு-பிராண்டட் கார்டுகளை வழங்கும் நிதி நிறுவனங்களுக்கு பெயரளவிலான செயல்பாட்டின் அடிப்படையில் கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது. எனவே, இரு நிறுவனங்களின் பெரும்பாலான வருமானங்கள் பணவீக்கத்திற்கு ஏற்ப வளர வேண்டும்.
உணரப்பட்ட அல்லது உண்மையான மதிப்புடன் பங்குகளில் முதலீடு
இரசாயனங்கள் மற்றும் வாசனை திரவியங்கள் துறையில் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் போது, அவற்றின் தயாரிப்புகளின் உண்மையான மதிப்பு பெரும்பாலும் உணரப்பட்ட மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கும். ஆனால் அது அவர்களுக்கு ஏற்றவாறு விலைகளை உயர்த்துவதற்கான அவர்களின் சொந்த சுதந்திரத்தை அளிக்கிறது. சிம்ரைஸ் (SY1), கிவாடன் (GIVN) மற்றும் குரோடா (CRDA), எடுத்துக்காட்டாக, நுகர்வோர் நிறுவனங்களுக்கு சிறிய அளவுகளை மட்டுமே வழங்குகின்றன, ஆனால் இறுதித் தயாரிப்பை உருவாக்குவது அல்லது உடைப்பது என்பது விவாதத்திற்குரியது. எனவே அவர்கள் உங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் மொத்த செலவில் 4% மட்டுமே பிரதிநிதித்துவம் செய்கிறார்கள் (தி உணரப்பட்டது ), அவற்றை மாற்றுவது விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும் மற்றும் பிராண்டிற்கு தீங்கு விளைவிக்கும் (தி உண்மையான ).
ஆடம்பர வாங்குபவர்கள் ஒரு பிராண்டிற்கு எவ்வளவு பணம் செலுத்துகிறார்கள் என்பதை நாங்கள் ஏற்கனவே குறிப்பிட்டுள்ளோம். அதாவது அந்த பிராண்டின் உருவமும் அடையாளமும் தயாரிப்பின் அடிப்படை செயல்பாட்டை விட முக்கியமானது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், தி உண்மையான ஒரு ஆடம்பர கைப்பையில் சில பாகங்கள் சேமிக்கப்படலாம், ஆனால் அது இன்னும் பலவற்றை வழங்குகிறது உணரப்பட்டது . இது சொகுசு நிறுவனங்களுக்கு தங்கள் விலைகளை உயர்த்துவதற்கு அதிக இடமளிக்கிறது.
செலவுகளைக் குறைக்கும் திறன் கொண்ட நிறுவனங்கள்🪂
வலுவாக இருக்கும் நிறுவனங்கள் வரலாற்று ரீதியாக நல்ல பங்கு முதலீடுகள், அவர்கள் செலவழிக்கும் பணத்துடன் ஒப்பிடுகையில் பெரும் வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன. ஆனால் அவர்கள் குறைந்த திறன் கொண்ட சகாக்களை விட பணவீக்க சூழலில் குறைக்க குறைந்த கொழுப்பு உள்ளது. எனவே, மற்ற அனைத்தும் தோல்வியுற்றால் மற்றும் ஒரு நிறுவனம் செலவு அதிகரிப்பை கடக்க போராடினால், அதன் லாப வரம்பை நிலையானதாக வைத்திருக்க செலவினங்களைக் குறைக்கக்கூடிய ஒன்றை நீங்கள் தேர்வு செய்ய வேண்டும். இந்த நிறுவனங்களின் செலவுகளை அதே துறையில் உள்ள மற்றவர்களுடன் விற்பனையின் சதவீதமாக ஒப்பிடுவதன் மூலம் நாம் கண்டுபிடிக்கலாம். அதிக செலவினத் தளம் ஒரு நிறுவனத்திற்கான கட்டமைப்புத் திறமையின்மையை வெளிப்படுத்தலாம், ஆனால் அது கொழுப்பைக் குறைக்கும் இடத்தையும் எடுத்துக்காட்டுகிறது. நிறுவனங்கள் இருப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும் சரி செய்யப்பட்டது எனவே அவர்கள் செலவுகளைக் குறைக்க அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளனர்.