சில பங்கு சந்தை ஆய்வாளர்கள் பங்கு விலைகள் சமநிலை என்று பரிந்துரைக்கும்போது, மற்றவர்கள் இருக்கும் என்று நம்புகிறார்கள் வரவிருக்கும் வாரங்களில் அதிக வெட்டுக்கள். இந்த நேரத்தில், ஸ்பானிஷ் பங்குச் சந்தைகளைப் பொறுத்தவரை, எல்லாமே 6.000 புள்ளிகளில் ஆதரவு செயல்படுவதாகத் தெரிகிறது. கூட? இறுக்கமான, சீரான மற்றும் எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக வெற்றிகரமான சில உத்தரவாதங்களுடன் ஒரு முதலீட்டு மூலோபாயத்தை முன்னெடுப்பதற்கான திறவுகோல் இது. தற்போது பணப்புழக்கத்தில் இருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் நிதிச் சந்தைகளில் நுழைய மிகவும் சந்தர்ப்பமான தருணம் எது என்று ஆச்சரியப்படுவதற்கில்லை.
எந்த வகையிலும், நிதிச் சந்தைகளில் தங்கியிருக்கும் நிலையற்ற தன்மையின் அழுத்தத்தைத் தாங்க நீங்கள் எஃகு நரம்புகளைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். 10% க்கும் மேலான விலகல்களுடன், சமீபத்திய தசாப்தங்களில் காணப்படாத நிலைகள். நடுத்தர மற்றும் குறிப்பாக நீண்ட காலத்திற்கு நோக்கம் கொண்டதை விட அதிக உத்தரவாதங்களுடன் வர்த்தக நடவடிக்கைகளை நீங்கள் மேற்கொள்ள முடியும். இந்த பொருளாதார நெருக்கடி நடைமுறையில் அனைத்து நிதி சொத்துக்களையும் பாதித்து வருவதால், தற்போது மிகக் குறைவான பாதுகாப்பான புகலிடங்களுடன். மிகவும் பாதிக்கப்பட்டுள்ள இடங்களில் ஒன்று எண்ணெய் இது ஏற்கனவே ஒரு பீப்பாய் 20 டாலருக்கும் குறைவாக உள்ளது.
மறுபுறம், இனிமேல் சிறு மற்றும் நடுத்தர முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்கள் என்ன முதலீட்டு உத்திகளை உருவாக்க முடியும் என்பதை கற்பிக்கப் போகிறோம். ஒரு முடிவை எடுப்பது மிகவும் சிக்கலானதாக இருக்கும் நேரத்தில் சேமிப்பு பாதுகாக்க உலகெங்கிலும் உள்ள பங்குச் சந்தைகளில் பிற தொழில்நுட்பக் கருத்தாய்வுகளுக்கு மேலே. நிதிச் சந்தைகளில் செயல்பாடுகளின் வெற்றியில் அவை ஒவ்வொன்றின் சுயவிவரமும் ஒரு அடிப்படை பங்கைக் கொண்டிருக்கும். பல நிதி இடைத்தரகர்கள் சுட்டிக்காட்டியுள்ளபடி, தற்போதைய சூழ்நிலைகளில் மிகவும் கடினமான ஒன்று.
பங்குச் சந்தையின் சரிவில் என்ன செய்வது?
சிறு மற்றும் நடுத்தர முதலீட்டாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகள் மிக நீண்ட காலமாக இருந்தால், தேசிய மற்றும் எங்கள் எல்லைகளுக்கு வெளியே பங்குச் சந்தைகளில் நுழைவதில் உங்களுக்கு எந்தப் பிரச்சினையும் இருக்காது. பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களின் பங்குகள் மூலம் சேமிப்பு பரிமாற்றத்தை உருவாக்க இது ஒரு வரலாற்று வாய்ப்பாக இருக்கக்கூடும். வரவிருக்கும் வாரங்களில் பங்குச் சந்தை தொடர்ந்து நிலைகளை இழந்தாலும், இது நாம் கவலைப்படக் கூடாத ஒரு காரணியாக இருக்க வேண்டும். ஒரு மாதத்திற்கு முன்பு அது நடைமுறையில் இருந்தது என்பதை நாம் மறக்க முடியாது முதலீட்டில் இந்த மூலோபாயத்தை உருவாக்க இயலாது பங்கு விலையில் அதிக மதிப்பீடு காரணமாக. சரி, இது மார்ச் தொடக்கத்தில் இருந்து தீவிரமாக மாறிவிட்டது.
அதை நாம் ஒரு 10 அல்லது 15 ஆண்டுகள் காலம் எங்கள் முதலீட்டு இலாகா 20% க்கும் அதிகமாக பாராட்டியுள்ளது. இந்த விகிதம் மிகவும் மிதமான மற்றும் பழமைவாத கணக்கீடுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. ஆனால் துல்லியமாக இந்த காரணத்திற்காக, இந்த காலகட்டத்தில் நமக்குத் தேவையில்லாத பணத்தை மட்டுமே முதலீடு செய்ய வேண்டும். ஏனெனில் இந்த மூலோபாயம் செய்யப்படாவிட்டால், எங்கள் தனிப்பட்ட அல்லது குடும்ப கணக்குகளில் கடுமையான பிரச்சினை ஏற்படக்கூடும். அதாவது, எங்கள் தனிப்பட்ட பட்ஜெட்டில் வழங்கப்படாதவை உட்பட செலவுகளைச் சமாளிக்க சேமிப்புக் கணக்கில் குறிப்பிடத்தக்க பணப்புழக்கம் இருக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்களாகிய நம் வாழ்வின் மற்ற காலகட்டங்களில் நாம் செய்த தவறுகளைத் தவிர்க்க.
பங்கு தேர்வு
இந்த நீண்டகால மூலோபாயத்திற்குள், இந்த முடிவை நிறைவேற்ற அனைத்து மதிப்புகளும் நமக்கு உதவ முடியாது என்பதில் சந்தேகமில்லை. மாறாக இல்லை என்றால், உயர்தர பங்குகளைத் தேர்வுசெய்ய வேண்டிய நேரம் இது. பங்குச் சந்தைகளில் இந்த விலை வீழ்ச்சியால் அவை அதிகம் பாதிக்கப்பட்டுள்ளன என்பது ஒரு பொருட்டல்ல. ஏனென்றால், அவர்களும் இருப்பார்கள் மீட்க குறைந்த நேரம் இனிமேல். இந்த தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குழுவிற்குள், வங்கிகள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், கட்டுமான நிறுவனங்கள் மற்றும் டெலிகோக்கள் கூட ஒருங்கிணைக்கப்படலாம். ஒற்றை தேவை மற்றும் அவை மதிப்புக்கு தரத்தை சேர்க்கின்றன. வெறும் ஊக மதிப்புகளை விட்டு வெளியேறுவது, பல சிக்கல்களை, குறிப்பாக நீண்ட காலத்திற்கு கொண்டு வரக்கூடும்.
கூடுதலாக, அதிக அளவு கடன்பட்டுள்ள ஒரு வகை நிறுவனத்தைத் தேர்வுசெய்ய வேண்டிய நேரம் இது. இதுபோன்ற நீண்ட கால நிரந்தரத்தில் நமது மூலதனத்தைப் பாதுகாக்க வேண்டிய சிறந்த வழிகளில் இதுவும் ஒன்றாகும். முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஒரு நிலையான வருமானத்தை பெற அனுமதிப்பதால், தங்கள் பங்குதாரர்களிடையே ஈவுத்தொகையை விநியோகிக்கும் நிறுவனங்களால் அதை வலுப்படுத்த முடியும். பங்குச் சந்தைகளில் என்ன நடந்தாலும், ஆண்டுதோறும் தொடர்ச்சியான அடிப்படையில். ஒரு பங்குக்கு லாபத்துடன் ஊசலாடுகிறது 3% முதல் 9% வரை. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இது வெவ்வேறு வங்கி தயாரிப்புகளால் உருவாக்கப்பட்டதை விட மிக உயர்ந்தது: நிலையான கால வைப்பு, உயர் வருமான கணக்குகள் அல்லது தேசிய பத்திரங்கள்.
குறுகிய கால செயல்பாடுகள்
மற்றொரு வித்தியாசமான விஷயம் என்னவென்றால், சிறு மற்றும் நடுத்தர முதலீட்டாளர்களின் உரிமைகோரல் குறுகிய காலத்திற்கு அனுப்பப்பட்டால். ஏனெனில் உண்மையில், அபாயங்கள் கணிசமாக அதிகம் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் ஒரு நல்ல பகுதியை நாம் இழக்க நேரிடும் என்ற அச்சத்துடன். ஏனென்றால் அவை கட்டுப்படுத்த முடியாத இயக்கங்கள் அல்லது இந்த சிக்கலான தருணங்களில் இருப்பதை விட குறைந்தது பல சிரமங்களைக் கொண்டுள்ளன. கூடுதலாக, பங்குச் சந்தைகளில் இந்த வகை இயக்கங்களில் அதிக கற்றல் இருப்பது அவசியம். முதலீடு மற்றும் பணத்தின் உலகம் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ள மேம்பட்ட அறிவைப் போல. ஏனெனில் குறுகிய கால செயல்பாடுகள் நன்கு வரையறுக்கப்பட்ட முதலீட்டாளர் சுயவிவரத்தை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன என்பதை மறக்க முடியாது.
மறுபுறம், இந்த வகையான செயல்பாடுகள் கால இடைவெளியில் மிகவும் மட்டுப்படுத்தப்பட்டவை என்று கருத வேண்டும், எனவே இது ஒரு ஆபத்து தொடர் அவை நடுத்தர மற்றும் குறிப்பாக நீண்ட கால செயல்பாடுகளில் இல்லை. தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட மதிப்புகள் முந்தைய குழுவில் இருந்ததை விட மிகவும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டதாக இருக்கும், ஏனெனில் அவை பொதுவாக மிகவும் ஆக்கிரோஷமான பங்குச் சந்தை துறைகளிலிருந்து வருகின்றன. அவற்றின் அதிகபட்ச மற்றும் குறைந்தபட்ச விலைகளுக்கு 10% க்கும் அதிகமான வேறுபாடுகளைக் காட்ட முடியும் என்பதற்காக, எனவே பங்குச் சந்தைகளில் இணக்கமாக இருக்கக்கூடாது என்பதற்காக கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை விலைகளை சிறப்பாக சரிசெய்ய முடியும்.
பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு பெறுவது?
எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், எந்தவொரு காரணத்திற்காகவும் இந்த தருணத்திலிருந்து தங்கள் பங்குகளை விற்க விரும்பும் சிறு மற்றும் நடுத்தர முதலீட்டாளர்கள். சரி, அதை எந்த நேரத்திலும் உருவாக்க முடியாது, மாறாக, இந்த செயல்களைச் செய்வதற்கு பெரும் மீள்வழங்கல்களைப் பயன்படுத்திக் கொள்வது அவசியம். குறிப்பாக என்றால் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ இருப்பு நேர்மறையானது கடந்த ஏழு ஆண்டுகளின் மறுமதிப்பீடுகளின் விளைவாக. நிச்சயமாக, பங்குச் சந்தையில் இந்த இயக்கங்கள் சந்தை விலையில் ஆர்டர்களுடன் மேற்கொள்ளப்படக்கூடாது, மாறாக, விற்பனை விலையை நிர்ணயிக்க வேண்டும். ஏனென்றால் அதிக ஏற்ற இறக்கம் மூலம் நாம் பங்குச் சந்தைகளில் ஒரு பயங்கரமான செயல்பாட்டைச் செய்ய முடியும்.
மறுபுறம், எங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு முடிவை எடுப்பது மிக மோசமான ஆலோசகர் என்பதால் பீதி உணர்வுகளால் நாம் விலகிச் செல்லக்கூடாது. அனைத்து நிதி இடைத்தரகர்களுக்கும் இந்த சிக்கலான தருணங்களில் நாம் என்ன செய்ய விரும்புகிறோம் என்பதில் தேவையற்ற விளைவுகளை ஏற்படுத்தும் நிலைக்கு. மாறாக, இது மிகவும் சிந்தனைமிக்க முடிவாகவும், மேம்பாட்டின் விளைவாக இல்லாத முடிவாகவும் இருக்க வேண்டும், ஏனெனில் இந்த சிறப்பு மற்றும் சிக்கலான நாட்களில் பல சிறு மற்றும் நடுத்தர முதலீட்டாளர்கள் செய்துள்ளனர். அடுத்த சில வாரங்களில் பங்குச் சந்தைகள் எங்கு செல்லப் போகின்றன என்பதை இன்னும் உறுதியாகக் காணும் வரை இந்த முடிவை தாமதப்படுத்துவது ஒரு சிறிய யோசனை. ஏனெனில் இது இப்படி இல்லையென்றால், வரும் மாதங்களில் வருத்தப்படலாம்.
கீழ்நோக்கிய மதிப்பீடுகள்
இந்த நேரத்தில் மதிப்பிடப்பட வேண்டிய மற்றொரு அம்சம் என்னவென்றால், எதுவும் நிரந்தரமாக வீழ்ச்சியடையாது, பங்குச் சந்தைகளின் உலகில் இது மிகவும் குறைவு. ஏனெனில் கொரோனா வைரஸின் தோற்றத்துடன் ஏற்படும் விளைவுகளில் ஒன்று அவை உருவாக்கப்படுகின்றன மதிப்புகளில் புதிய மதிப்பீடுகள் பங்குகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, இது மீண்டும் பெரிய பரஸ்பர நிதிகள் மூலம் பாரிய விற்பனைக்கு வழிவகுக்கும். இந்த அர்த்தத்தில், இந்த நாட்களில் நிதி முகவர்களின் பங்குகளின் விலையில் திருத்தங்களின் ஒரு அடுக்கை நாங்கள் காண்கிறோம். சில நிகழ்வுகளில் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க அளவுகளில் கிட்டத்தட்ட 50% குறைக்கப்பட வேண்டும்.
இறுதியாக, வாங்குவதற்கான பரிந்துரையைப் பெற்ற தொடர்ச்சியான பத்திரங்கள் உள்ளன, மேலும் இது நாம் வாழ வேண்டிய மிகவும் கொந்தளிப்பான காலகட்டத்தில் சிறந்த வணிக வாய்ப்புகளாக இருக்கலாம். மிகவும் பொருத்தமான நிகழ்வுகளில் ஒன்று எண்டேசா, அதன் குறைந்த கடன்பட்டதால் வாங்குவதற்கான விருப்பங்களில் ஒன்றாக அவை தேர்வு செய்கின்றன. ஆனால் இந்த சிறுபான்மை குழுவில் பதிவுசெய்யப்பட்ட மாற்று வழிகள் மிகக் குறைவு என்பது உண்மைதான். ஏனென்றால், எல்லா சூழ்நிலைகளிலும் முதலீட்டாளர்கள் அடிக்கடி சொல்வது போல், வணிக வாய்ப்புகள் ஏற்படுகின்றன, அவற்றுள் பங்குச் சந்தையில்.