இந்த ஆண்டு வெற்றி பெறும் நிதிகளின் முதலீட்டு உத்தி

இந்த ஆண்டு ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் சிறப்பாகச் செயல்படும் பங்கு முதலீட்டு உத்திகளில் ஒன்றாக பின்வரும் போக்கு உள்ளது. அவர் SG போக்கு குறியீடு 29,6% உயர்ந்துள்ளது, S&P 500 குறியீடு 19% குறைந்துள்ளது. இந்தப் போக்கைப் பின்பற்றும் முதலீட்டாளர்கள், விலைச் சிக்னல்களில் கவனம் செலுத்தி, வேகத்தைத் தேடுவதன் மூலமும், பெடரல் ரிசர்வுக்கு எதிராகப் போகக் கூடாது என்ற பழைய பழமொழியை மனதில் வைத்தும் இந்த வருமானத்தை அடைந்துள்ளனர். இந்த பங்கு முதலீட்டு உத்தி எப்படி இருக்கிறது என்று பார்ப்போம்...

உத்தியைப் பின்பற்றும் போக்கு என்ன?

நிதிச் சந்தைகளில் நீண்ட, நடுத்தர அல்லது குறுகிய காலப் போக்குகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்வதை நோக்கமாகக் கொண்ட போக்கு பின்தொடர்கிறது. இந்த போக்குகளை முன்னறிவிப்பது அல்ல, ஆனால் அவை நிகழும்போது அவற்றைப் பயன்படுத்திக் கொள்வது. அதாவது, தூண்டுதல்களைக் கொண்ட முக்கிய செயல்பாடுகள் மற்றும் மாற்றங்களைக் கண்டறிந்து அவற்றிலிருந்து நன்மைகளை உருவாக்குதல். உத்தியைப் பின்பற்றும் போக்கு அதிகமாக வாங்குதல் மற்றும் அதிகமாக விற்பதன் மூலம் செயல்படுகிறது, அல்லது குறுகியதை விற்று அதைவிடக் குறைந்த அளவில் வெளியேறுகிறது. பின்வரும் உத்தியைப் பயன்படுத்தி ஒரு போக்கை நாம் செயல்படுத்தலாம் நகரும் சராசரிகள் நீங்கள் பின்பற்றும் 100 மற்றும் 200 கால சந்தைகள். நமது நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் புள்ளிகளை வரையறுப்பதற்கு முக்கியமாக அவற்றைப் பயன்படுத்தி, சொத்தின் விலையைப் பின்பற்றி, லாபம் இயங்க வைப்பதே முக்கியமாகும். உதாரணமாக, நாம் முதலீடு செய்திருந்தால், சமீபத்திய ஆண்டுகளில் அது எவ்வாறு வேலை செய்திருக்கும் என்பதைப் பார்ப்போம் நாஸ்டாக் 100. மே 100 இல் 200-கால நகரும் சராசரியும் (மஞ்சள் கோடு) 2019-கால நகரும் சராசரியும் (இளஞ்சிவப்புக் கோடு) கடந்தபோது, ​​எங்கள் போக்கு-பின்வரும் உத்தி, குறிப்பாக தொழில்நுட்பப் பங்குகளை வாங்கச் சொல்லும். 6-கால நகரும் சராசரிக் கோடு 100-கால நகரும் சராசரியைத் தாண்டியபோது, ​​இந்த ஆண்டு ஏப்ரல் 200-ஆம் தேதிக்கான செயல்பாடு முடிவடையும் என்று மதிப்பிடுகிறோம். அந்த நேரத்தில், எங்கள் மூலோபாயம் வாங்குவதில் இருந்து விற்பது வரை நிலைகளின் மாற்றத்தைக் குறிக்கும். 

இதையெல்லாம் பெடரல் ரிசர்வ் எவ்வாறு பாதித்தது?

இந்த ஆண்டு, பெடரல் ரிசர்வ் கிட்டத்தட்ட அனைத்து சந்தைகளிலும் போக்குகளை இயக்கியுள்ளது. பங்குகளில் முதலீடு பலவீனமடைவது, வருமானத்தின் வளர்ச்சி ஆகியவை இதில் அடங்கும் பத்திரங்கள் மற்றும் பலப்படுத்துதல் அமெரிக்க டாலர். 2008-09 உலக நிதி நெருக்கடியில் இருந்து, சந்தைகளில் ஒரு விதி "மத்திய வங்கியுடன் போராட வேண்டாம்." மத்திய வங்கிகள், மத்திய வங்கிகள், வட்டி விகிதங்களை பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில் குறைத்து, பாரிய பத்திர கொள்முதல் திட்டங்களை அங்கீகரித்துள்ளன. இந்த வழியில் அவர்கள் பொதுவாக பங்குகளில் முதலீட்டை ஊக்குவித்து, பொருளாதாரத்தை மீண்டும் செயல்பட வைக்கும் நிலையை வழங்கினர். இந்த நிகழ்வுகளுக்கு இரண்டு முக்கிய காரணிகள் உள்ளன:

ஓடிப்போன பணவீக்கம்

ஆனால் சமீபத்தில், பணவீக்கம் 40 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக இல்லாத அளவை எட்டியுள்ளது, மேலும் பெடரல் ரிசர்வ் தனது நிலைப்பாட்டை மாற்ற வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளது, பொருளாதாரத்தில் அதன் முந்தைய அனுமதி நிலைப்பாட்டை கைவிட்டது. ஜூன் மாதத்தில் அதிகபட்சமாக 9,1% ஐ எட்டிய பணவீக்கத்தை 2% இலக்குக்கு திரும்பச் செய்வதே இதன் நோக்கம், இது பொருளாதாரத்திற்கு தீங்கு விளைவித்தாலும் கூட. கடந்த வாரம், ஃபெடரல் ரிசர்வ் மூலம் விகிதங்கள் மீண்டும் 0,75 சதவீத புள்ளிகளால் உயர்த்தப்பட்டன, மற்றவர்கள் பின்பற்ற வேண்டும்.

வட்டி விகிதம் அதிகரிக்கிறது

பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கு இப்போது ஒரு வலுவான மாற்று உள்ளது, ஆறு மாத கருவூலங்கள் கிட்டத்தட்ட 4% திரும்பும். ஏனென்றால், பெடரல் ரிசர்வ் திட்டமிட்டுள்ள விகித உயர்வுகளுக்கு ஏற்ப ரொக்க வைப்புத்தொகைக்கு செலுத்தப்படும் விகிதங்கள் உயரும். கடந்த வாரம், பில்லியனர் ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர் ரே தாலியோ 4,5% வட்டி விகிதத்துடன், பங்கு முதலீட்டு விலைகள் 20% குறையக்கூடும் என்று அவர் கூறினார்.

மறுபுறம், கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் ஒரு அறிக்கையை வெளியிட்டது, அதில் மத்திய வங்கியின் இறுக்கம் அமெரிக்காவில் மந்தநிலையை ஏற்படுத்தினால், S&P 500 மேலும் 27% வீழ்ச்சியடையக்கூடும் என்று மதிப்பிட்டுள்ளது. பணவீக்கம் மத்திய வங்கியின் முக்கிய கவலையாக இருந்தாலும், அது அதிகரித்து வருகிறது என்றாலும், "மத்திய வங்கியை எதிர்த்துப் போராடவில்லை" என்ற பழமொழி இப்போது மிகவும் மாறுபட்ட தந்திரத்தை அறிவுறுத்துகிறது; பங்கு மற்றும் பத்திர முதலீட்டு சந்தைகளில் இருந்து விலகி இருங்கள்.

பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வாய்ப்பு உள்ளதா?

வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் மந்தநிலை பற்றிய அச்சங்கள் அதிகரிக்கும் போது, ​​உடல்நலம் அல்லது பயன்பாடுகள் போன்ற சந்தையின் மிகவும் தற்காப்புத் துறைகளில் உள்ள பங்குகளுடன் எங்கள் முதலீட்டு இலாகாவை நிரப்புவது பற்றி நாங்கள் ஏற்கனவே யோசித்துள்ளோம். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அவர்கள் ஒரு பொருளாதார வீழ்ச்சியில் இருந்து இன்னும் தனிமைப்படுத்தப்படுவார்கள். நிச்சயமாக, அமெரிக்காவில் ஒரு மந்தநிலை பெரும்பாலான பங்கு முதலீட்டுத் துறைகள் வீழ்ச்சியடையக்கூடும். எங்களின் பங்கு முதலீட்டு இலாகாவின் ஒரு பகுதியை பின்வரும் உத்திகளின் போக்கிற்கு ஒதுக்குவதை நாங்கள் பரிசீலிக்கலாம். இவை சந்தையின் தற்போதைய திசையில் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கும் மற்றும் பின்னடைவைச் சந்திக்காது. ஆனால் மத்திய வங்கி அடுத்து என்ன செய்யும் என்று கணிக்க முயற்சிப்பதை விட, நகரும் சராசரிகளுடன் எளிமையான போக்கு பின்வரும் உத்திகளைப் பயன்படுத்துவது மிகவும் சிறந்தது. தற்போது, ​​நாம் பின்பற்றக்கூடிய சில ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன...

சிறந்த ப.ப.வ.நிதிகளின் பட்டியல் பின்பற்ற

• ProShares குறுகிய 20+ ஆண்டு கருவூலம் (காசநோய்): இது குறியீட்டின் தினசரி வருமானத்திற்கு நேர்மாறான வருமானத்தை வழங்குகிறது ICE US கருவூலம் 20+ ஆண்டு பத்திரங்கள். அதிக வட்டி விகிதங்களின் எதிர்பார்ப்புகள் இந்த ETF ஐ உயர்த்தக்கூடும். 

• வெறுமனே வட்டி விகிதம் ஹெட்ஜ் ETF (PFIX): இது மிகவும் நிலையற்றது மற்றும் ஆபத்தானது, ஆனால் இது நீண்ட கால வட்டி விகிதங்களில் கூர்மையான அதிகரிப்புக்கு எதிராக நமக்கு ஒரு ஹெட்ஜ் வழங்குகிறது.

• ப்ரோஷேர்ஸ் ஷார்ட் எஸ்&பி 500 இடிஎஃப் (SH): இது S&P 500க்கு எதிர்மாறான லாபத்தை வழங்குகிறது. அதாவது, S&P 500 நல்ல பலனைத் தராதபோது, ​​​​இது செய்கிறது. 

• ProShares குறுகிய QQQ (QSP): இந்த ப.ப.வ.நிதியானது நாஸ்டாக்-100க்கு எதிர் வருவாயை வழங்குகிறது. அமெரிக்க மந்தநிலை பற்றிய அச்சம் அதிகரித்தால், இரண்டு குறியீடுகளுக்கு எதிரான ப.ப.வ.நிதிகள் நல்ல வருமானத்தை உருவாக்கும் என்று எதிர்பார்க்கலாம்.

• WisdomTree நீண்ட USD குறுகிய GBP (GBUS): அது ஒரு ETC (Exchange Traded Certificate) பவுண்டு ஸ்டெர்லிங்கிற்கு எதிராக அமெரிக்க டாலரின் நீண்ட நிலைகளைக் கண்காணிக்கும். இங்கிலாந்தின் தற்போதைய நிலைமை நம்பத்தகாததாக உள்ளது, அமெரிக்க டாலர் பவுண்டுக்கு எதிராக தொடர்ந்து பெறப்படும் என்று எங்களுக்கு அறிவுறுத்துகிறது. அமெரிக்காவில் மேலும் வட்டி விகித உயர்வு பற்றிய எதிர்பார்ப்புகள் குறைந்தாலும், அவற்றின் அதிகரிக்கும் வேகம் தொடரும்.