டாலரில் முதலீடு உயரலாம்... அது பொருளாதாரத்தை இழுத்தாலும் கூட

கடந்த ஆண்டு முதல் பல உலகளாவிய சொத்துக்கள் வீழ்ச்சியடைந்துள்ளன, ஆனால் அமெரிக்க டாலர் அவற்றில் ஒன்றல்ல. கிரீன்பேக் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 15% அதிகரித்துள்ளது, மேலும் இந்த பேரணி கைவிடப்படுவதற்கான அறிகுறிகளைக் காட்டவில்லை. அது உலகப் பொருளாதாரத்தை மண்டியிட வைக்கும் அதே வேளையில், இந்த முதலீட்டு வாய்ப்பை நாம் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். இந்த நேரத்தில் நமது போர்ட்ஃபோலியோக்கள் நமக்கு உதவுவதற்கு டாலர் சரியாக இருக்கும்.

அமெரிக்க டாலரில் முதலீடு ஏன் மிகவும் வலுவாக உள்ளது?💲

டாலரில் முதலீடு செய்வது 30 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்ததை விட இன்று கிட்டத்தட்ட 10% வலுவாக உள்ளது. டாலர் குறியீடு கடந்த ஆண்டில் 15% அதிகரித்துள்ளது, இது மற்ற நாணயங்களின் கூடைக்கு எதிராக டாலரின் மதிப்பைக் கண்காணிக்கிறது. பேரணிக்குப் பின்னால் மூன்று காரணிகள் உள்ளன:

• பணவியல் கொள்கை வேறுபாடு: பெடரல் ரிசர்வ் (Fed) வட்டி விகிதங்களை உயர்த்துவதில் மிகவும் தீவிரமான மத்திய வங்கிகளில் ஒன்றாகும். ஜப்பான் அல்லது யூரோப்பகுதி போன்ற பிற பெரிய பொருளாதாரங்கள் ஊக்கமளிக்கும் பணவியல் கொள்கைகளைக் கொண்டிருப்பதால், இது வட்டி விகிதங்களில் பெரும் ஏற்றத்தாழ்வை உருவாக்கியுள்ளது. இந்த நிகழ்வு அமெரிக்க டாலரில் முதலீடு செய்து பயனடைந்துள்ளது.
• பொருளாதார எடை: அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் உலகின் வலிமையான ஒன்றாகும், மேலும் மிகப் பெரியது. அதன் சில நிறுவனங்கள் உலகில் மிகவும் புதுமையானவை, மாற்றியமைக்கக்கூடியவை மற்றும் வேகமாக வளர்ந்து வருகின்றன. இது முதலீட்டாளர்கள் மற்ற பிராந்தியங்களில் இருந்து அமெரிக்க பங்குகளை ஆதரிக்க வழிவகுத்தது, வலுவான வரவுகளை உருவாக்கியது மற்றும் டாலரை வலுப்படுத்தியது.
• பாதுகாப்பான புகலிட ஓட்டங்கள்: அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் அதன் சகாக்களை விட அதிகமாகச் செயல்படும் போது டாலர் பயன் பெறுகிறது. பொருளாதாரம் கஷ்டப்படும்போதும் அது பலன் தரும். ஏனென்றால், அமெரிக்க சொத்துக்கள் பாதுகாப்பானவையாகக் கருதப்படுகின்றன மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பார்வை இருட்டாக மாறும்போது அவற்றைத் தேடுவார்கள். இந்த அற்புதமான செயல்திறன் சுயவிவரம், நல்ல நேரங்களிலும் பயங்கரமான நேரங்களிலும் சிறப்பாக செயல்படும் திறன், "டாலர் புன்னகை" என்று அழைக்கப்படுகிறது.

டாலரில் அதிக முதலீட்டு தேவை பொதுவாக பொருளாதாரத்திற்கு நல்லது அல்லவா?💱

இது பொதுவாக தோற்றமளிக்கும். டாலரில் வலுவான முதலீட்டு தேவை அமெரிக்காவில் இறக்குமதி விலைகளை குறைக்கிறது, இது அமெரிக்க நுகர்வோருக்கு நல்லது. அதே நேரத்தில், இது வெளிநாட்டு நாடுகளின் ஏற்றுமதியை அதிக போட்டித்தன்மையுடன் ஆக்குகிறது மற்றும் அந்த பொருளாதாரங்களை உயர்த்துகிறது. சில நேரங்களில் நாடுகள் ஏன் செயல்படுகின்றன என்பதை இது விளக்குகிறது மதிப்பிழக்க டாலருக்கு எதிராக அவர்களின் சொந்த நாணயங்கள்.

இன்று நாம் கிட்டத்தட்ட எதிர் நிலைமையில் இருக்கிறோம், அதனால்தான் சிலர் "தலைகீழ் நாணயப் போர்கள்" அச்சுறுத்தலைப் பற்றி பேசுகிறார்கள். இப்போது பொருளாதாரத்திற்கு மிகப்பெரிய ஆபத்து மெதுவான வளர்ச்சி அல்ல, அதிக பணவீக்கம். இன்றைய பொருளாதாரங்களுக்கு, வலுவான தேசிய நாணயம் விரும்பத்தக்கது. அடிப்படையில் அது இறக்குமதியில் முதலீட்டின் விலையைக் குறைத்து அந்த பணவீக்கத்தின் ஒரு பகுதியை ஈடுகட்ட உதவுகிறது.

அப்படியென்றால், டாலரில் முதலீடு செய்வதற்கான அதிக தேவை ஆபத்தா?💥

டாலரில் அதிக முதலீட்டுத் தேவை உண்மையில் உலகப் பொருளாதாரத்திற்கு கடுமையான அச்சுறுத்தலை ஏற்படுத்தியுள்ளது. வெளிநாடுகளில் பணவீக்க அழுத்தங்கள் அதிகரித்து வருவதால், வெளிநாட்டு மத்திய வங்கிகள் வட்டி விகிதத்தை உயர்த்த வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டுள்ளது. சில நேரங்களில் ஆக்ரோஷமாக, அது ஏற்கனவே இருக்கும் வளர்ச்சி அழுத்தங்களை மோசமாக்கும். அதே நேரத்தில், அதிகரித்து வரும் டாலர் முதலீட்டு தேவை உலகளாவிய நிதி நிலைமைகளில் பாரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் மற்றும் அரசாங்கங்கள், குறிப்பாக வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில், டாலர்களில் கடன் வாங்குகின்றன. டாலர் உயரும்போது, ​​அதன் நிதிச் செலவு உயரும். இது உங்கள் தற்போதைய நிதி நிலைமைக்கு அழுத்தம் கொடுப்பது மட்டுமல்லாமல், கடன் உருவாக்கத்தையும் குறைக்கிறது, இது எதிர்கால வளர்ச்சியையும் குறைக்கும்.

வேறொரு வழியில் வைத்து, மேல்நோக்கி டாலர் தலைகீழானது உலகளாவிய அளவு இறுக்கத்திற்கு ஒத்ததாகும். இது உலக வளர்ச்சிக்கும் அங்குள்ள ஒவ்வொரு சொத்துக்கும் மோசமானது. பெடரல் ரிசர்வ் வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தி டாலர் உயரும்போது, ​​சில பெரிய பொருளாதார நெருக்கடிகள் இது போன்ற நேரங்களுடன் ஒத்துப்போகின்றன. 80 களின் முற்பகுதியில் லத்தீன் அமெரிக்க கடன் நெருக்கடி ஒன்று, 90 களின் பிற்பகுதியில் ஆசிய மற்றும் ரஷ்ய நெருக்கடிகள் மேலும் இரண்டு.

அமெரிக்க டாலரில் முதலீடு எப்போது குறையும்?🎈

அமெரிக்காவிற்கும் உலகின் பிற பகுதிகளுக்கும் இடையிலான முக்கிய வட்டி விகிதங்களில் உள்ள ஏற்றத்தாழ்வு குறைவதால் அமெரிக்க டாலரில் முதலீடு பலவீனமடையத் தொடங்கும். இப்போது, ​​மத்திய வங்கி விகித உயர்வு மிதிவண்டியில் இருந்து கால் எடுத்தால், அது அமெரிக்க வட்டி விகிதங்களில் மேல்நோக்கி அழுத்தத்தைக் குறைத்து மற்ற பொருளாதாரங்களை சுவாசிக்க அனுமதிக்கும். மற்ற பொருளாதாரங்கள் ஒரு முழுமையான மந்தநிலைக்குள் நுழையாமல் அதிக விகிதங்களை அமைத்தால், உலகளாவிய வளர்ச்சி மீண்டும் தொடங்கலாம். அந்த நேரத்தில், முதலீடு அமெரிக்காவில் இருந்து உலகளாவிய சந்தைகளில் பாயும், செயல்பாட்டில் டாலரை பலவீனப்படுத்துகிறது.

குறுகிய காலத்தில் இது சாத்தியமாகத் தெரியவில்லை, ஏனென்றால் அமெரிக்கா வானத்தில் உயர்ந்த பணவீக்கத்தை எதிர்த்துப் போராடுகிறது மற்றும் அந்த போரில் வெற்றிபெற அதிக வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் வலுவான நாணயம் தேவை. பணவீக்கத்தால் அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் இழுத்துச் செல்லப்படும் ஒரே காரணம், விகித உயர்வுகளுடன் மத்திய வங்கி குறைவான ஆக்ரோஷமாக இருக்கும். இருப்பினும், அந்த சூழ்நிலையில், உலகமும் மந்தநிலைக்கு அடிபணிய வாய்ப்புள்ளது. முதலீட்டு உணர்வு அமெரிக்க சொத்துக்களுக்கு பாதுகாப்பான புகலிடத்தை செலுத்துகிறது, டாலரை அதிகமாக வைத்திருக்கும். ஒரு தீவிர நிகழ்வு நிகழாவிட்டால், டாலர் பணவீக்கம் வரை வலுவாக இருக்கும். முதலீட்டாளர்களின் கவலைகள் நீங்கும்.

எனவே, நம்மைப் பாதுகாக்க நாம் என்ன முதலீடு செய்கிறோம்?🛒

உயர்ந்து வரும் டாலரில் முதலீடு செய்வது உலகப் பொருளாதாரத்திற்கு ஆபத்தின் முக்கிய ஆதாரமாகும். ஆனால் அது எங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு பலமாக இருக்கும். அமெரிக்க டாலரை நீண்ட நேரம் செலவழிப்பதன் மூலம், உலகளாவிய வளர்ச்சியில் கூர்மையான வீழ்ச்சியின் அபாயத்தை நீங்கள் தடுக்கலாம். இது எங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மத்திய வங்கி அதன் விகித உயர்வுகளால் இன்னும் ஆக்ரோஷமாக மாறும் அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்கும். பணவீக்கம் எதிர்பார்த்ததை விட கடுமையாக இருந்தால் இது நிகழலாம். அந்தச் சூழ்நிலையில், அமெரிக்க டாலரில் ஒரு நீண்ட முதலீடு மட்டுமே நமது போர்ட்ஃபோலியோவைச் சேமிக்கும் ஒரே நிலையாக இருக்கலாம். பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகள் இரண்டும் பாதிக்கப்படலாம். டாலர் பலவீனமடைந்தால், ஒரு நல்ல முதலீடு செய்ய இது ஒரு நல்ல சூழல். இதையொட்டி, மீதமுள்ள எங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ சிறப்பாக செயல்பட வேண்டும். மூலம் அமெரிக்க டாலர்களில் முதலீடு செய்யலாம் இன்வெஸ்கோ டிபி அமெரிக்க டாலர் குறியீட்டு புல்லிஷ் ஃபூnd (UUP). டாலரில் நமது முதலீடு எவ்வளவு தற்காப்புடன் இருக்க வேண்டும் என்று நாம் விரும்புகிறோமோ, அந்த அளவுக்கு நாணயங்களில் முதலீடு செய்வது ஆபத்து நிறைந்ததாக இருக்கும். கனேடிய டாலர், ஆஸ்திரேலிய டாலர் அல்லது நியூசிலாந்து டாலருக்கு எதிராக அமெரிக்க டாலருக்கு நீண்ட காலம் செல்வது அந்த விஷயத்தில் நல்ல விருப்பங்களாக இருக்கும்.

தற்காப்பு நிலையில் இருப்பதன் மூலம் அமெரிக்க டாலரின் சாத்தியமான பலவீனத்திலிருந்து நாம் பயனடைய விரும்பினால், ஜப்பானிய யென் ஒரு நல்ல முதலீடு; இது கவர்ச்சிகரமான நிலைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டு, மீட்சியின் விளிம்பில் இருப்பதாகத் தோன்றுகிறது. நாம் எப்படி வாதிடுகிறோம் இங்கே மேலே, டாலரின் உயர்வு இடையூறாக இருந்தால், யென் முக்கிய பயனாளியாக இருக்க வேண்டும். மூலம் அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக நேரடியாக முதலீடு செய்யலாம் இன்வெஸ்கோ நாணயம் ஜப்பானிய யென் அறக்கட்டளையைப் பகிர்ந்து கொள்கிறது (FXY).