Есть много факторов, которые следует учитывать при оценке компании. Многие инвесторы предпочитают следовать стратегии инвестирование в стоимость, также известный как стоимостное инвестирование. Для этого необходимо знать, как узнать, стоят ли акции ниже или выше их реальной стоимости, или, по крайней мере, знать, как рассчитать их стоимость на уровне бухгалтерского учета. Для этого существует теоретическая стоимость акции, о которых мы поговорим в этой статье.
Сначала мы объясним, какова именно теоретическая стоимость акции, а затем покажем вам, какова ее формула, пояснив расчет на примере. Кроме того, мы немного прокомментируем, что такое стоимостное инвестирование. Если вы думаете об инвестировании, эти концепции являются фундаментальными, Так что рекомендую продолжать читать.
Какова теоретическая стоимость акции?
Также известная как балансовая стоимость, теоретическая стоимость акций Это та ценность, которую компания должна иметь на уровне бухгалтерского учета. Это достигается за счет расчета, сделанного с данными, извлеченными из баланса рассматриваемой компании.
Другое название этой стоимости – балансовая стоимость. Чтобы узнать, что это такое, Вы должны рассчитать разницу между активами, которыми владеет компания, вычитая из них ее платежные обязательства или обязательства. Результат делится на общее количество акций, выпущенных указанной компанией.
Но для чего нужна теоретическая стоимость акции? Эта ценность в основном говорит нам, сколько стоит компания, всегда говорю на уровне бухгалтерского учета. Он отражает эту стоимость, поскольку для ее расчета используется сумма всех активов или владений рассматриваемой компании, таких как здания, машины и т. Д., Вычитая из результата долги, которые имеет компания.
Следует отметить, что теоретическая балансовая стоимость не совпадает с номиналом. Оба понятия очень часто путают. Отличие состоит в том, что для получения номинальной стоимости рассчитывается соотношение между уставным капиталом (а не активами) и общим количеством акций, выпущенных компанией.
Как рассчитывается теоретическая стоимость акции?
Теперь, когда мы знаем, какова теоретическая стоимость акции, давайте посмотрим, как она рассчитывается. Чтобы выполнить эту задачу, Крайне важно, чтобы мы знали как активы, так и пассивы рассматриваемой компании. Формула расчета базовой балансовой стоимости выглядит следующим образом:
VTC (теоретическая бухгалтерская стоимость) = активы – пассивы
Как многие из вас уже знают, Результат, полученный путем вычитания обязательств из активов компании, известен как чистая стоимость. Таким образом, полная формула для получения теоретической балансовой стоимости акций компании выглядит следующим образом:
VTCa = Чистая стоимость / количество выпущенных акций
Результатом этой операции является теоретическая учетная стоимость акции, которая говорит нам, сколько будет стоить акция компании с точки зрения бухгалтерского учета. Эта концепция очень полезна для инвесторов, когда они думают об инвестировании в определенную компанию. Хороший вариант — использовать его в качестве ориентира, когда нужно увидеть цену акций компании в пределах фондовый рынок.
Принимая во внимание то, что мы только что объяснили, мы можем сделать вывод, что если теоретическая стоимость акции ниже стоимости, представленной акцией на фондовом рынке, то сейчас неподходящее время для ее покупки. В этом случае рассматриваемая компания переоценена, и ожидания роста, которые существуют для нее, очень высоки. Вместо, если теоретическая стоимость акции выше, чем стоимость акции на фондовом рынке, то это хорошее время для покупки, так как вполне вероятно, что мы получим прибыль в будущем.
Пример расчета
Чтобы убедиться, что мы поняли формулу расчета теоретической стоимости акции, приведем небольшой пример. Предположим, у нас есть публично торгуемая компания с активами в 200 миллионов долларов, если округлить цифры. Кроме того, у них есть общие обязательства в размере 50 миллионов долларов.
Зная, что его собственный капитал составляет в общей сложности 150 миллионов долларов, то есть 200 миллионов минус 50 миллионов обязательств, мы теперь должны посмотреть на количество акций в обращении. Предположим, что всего выпущено 100 миллионов акций, применимая формула будет следующей:
TVCa = 150.000.000 100.000.000 1,5 долл. США / XNUMX XNUMX XNUMX = XNUMX долл. США
Это говорит нам о том, что теоретическая балансовая стоимость акции составляет 1 доллара. Запомним, что если на фондовом рынке это значение выше, то это плохая покупка, а если ниже, то это хорошая покупка. Другими словами, если на рынке по какой-то причине акции торгуются по $0, это будет очень интересная возможность. Здесь задача будет заключаться в том, чтобы выяснить, является ли это чем-то косвенным из-за какого-то кризиса в секторе или другого, или действительно ли компания пострадала по какой-то причине, которую рынок уже обесценил.
стоимость инвестиций
В завершение мы собираемся немного прокомментировать, что такое стоимостное инвестирование, также известное как инвестирование в стоимость. Это инвестиционная философия, которая имеет очень важных последователей и стала популярной благодаря Уоррен Баффет и его учитель Бенджамин Грэм. Эта философия или стратегия Он основан на покупке ценных бумаг, когда их рыночная цена ниже их реальной стоимости.
По стоимости инвестиций, Лучшее время для покупки акций — когда рыночная цена ниже их фундаментальной стоимости. Это связано с тем, что шансы на рост его цены в будущем очень высоки, поскольку рынок имеет тенденцию приспосабливаться. Хотя это и правда очень хорошая и очень логичная стратегия, при ее реализации возникают две основные проблемы:
- Рассчитайте или оцените внутреннюю стоимость титула или доли.
- Знайте, как предсказать, сколько времени потребуется, чтобы стоимость отразилась на рынке.
Независимо от того, являемся ли мы сторонниками инвестирование в стоимость, или стоимостное инвестирование, знание того, что это такое и как рассчитать теоретическую стоимость акции, пригодится при изучении стоимости компании и минимизации возможных потерь. Знания не занимают места!