Strategii cu opțiuni financiare, partea 1

Strategii cu opțiuni financiare de investit

Acum ceva timp am vorbit pe blog despre Opțiuni financiare. Acestea sunt o altă formă de investiții și / sau speculații disponibile pe piața bursieră. Sunt un instrument care poate fi extrem de complex și dificil de înțeles, în special pentru investitorii care abia încep să opereze această clasă de active. Această postare este destinată a fi o extensie derivată de înțeles diferitele strategii utilizate în mod obișnuit cu opțiunile financiare. Din acest motiv, dacă nu știți cum funcționează acestea sau aveți în continuare îndoieli, este posibil să fiți interesat să citiți mai întâi despre piața opțiunilor. Și o recomand cu tărie ... există 2 clase dintre ele, Apelurile, Puterile și pot fi atât pentru cumpărare, cât și pentru vânzare. O ordine greșită în direcția pe care nu o dorim din greșeală poate duce la pierderi infinite.

Cu toate acestea, dacă ați ajuns până aici și intenționați să continuați să intrați în piața opțiunilor, voi prezenta mai jos 3 strategii cu opțiuni financiare. Sper că vă puteți bucura de unele dintre ele la fel de mult ca mine. Acum este momentul în care lucrurile devin cu adevărat interesante și complicate în același timp, dar sper că puteți profita de acest lucru. Oportunitățile au fost, sunt și vor fi. Deci, nicio grabă să înveți. Să începem!

Articol asociat:
Opțiuni financiare, Call and Put

Strategia de apel acoperit

Apel acoperit ca strategie cu opțiuni

Strategia de apel acoperit, numită și Apel acoperit în spaniolă, constă din cumpărarea de acțiuni și vânzarea unei opțiuni de achiziție pe aceleași acțiuni. Principalul obiectiv urmărit în această strategie cu opțiuni este colectarea primei.

Modul de execuție

Trebuie achiziționat același număr de acțiuni pe care acțiunile subiacente există în opțiunea sau opțiunile care urmează să fie vândute. De exemplu, dacă intenționați să vindeți 2 opțiuni Call și fiecare are 100 de acțiuni subiacente, idealul ar fi să cumpărați 200 de acțiuni din această valoare. Principalul motiv este că, atunci când ajunge ziua expirării, dacă acțiunile sunt peste prețul de grevă al opțiunii, este foarte posibil ca aceasta să fie executată. Când opțiunea este executată, cumpărătorul va cere de la noi ca vânzători, acțiunile la prețul convenit. Să vedem întregul proces cu un exemplu mai bun:

  • Avem o acțiune care se tranzacționează la 20 EUR. Și se pare că avem 00 de acțiuni ale acestei companii pe care le-am cumpărat recent (sau cu mult timp în urmă, faptul este că le avem).
  • Am decis să vindem 2 opțiuni de apel la un preț Strike de 21 euro pentru o primă de 0 euro și cu o scadență de 60 lună.
  • Dacă acțiunile scad. În cazul unei scăderi a prețului acțiunilor, opțiunile nu vor fi executate deoarece nu ar avea sens. Mai bine dacă ar fi, am vinde mai scump! Pur și simplu, ceea ce s-ar întâmpla la expirare este că opțiunile de apel vândute ar expira și am avea, de asemenea, o primă pe care am fi rambursat-o. 0 x 60 = 200 euro câștigat.
  • Dacă acțiunile cresc. Să ne imaginăm că acțiunile ajung la 25 de euro, iar opțiunile angajate sunt de 21 de euro. Aceasta înseamnă o pierdere de 4 x 200 = 800 de euro. Cu toate acestea, prin achiziționarea acțiunilor, am câștigat și această diferență, deci nu va trebui să o restituim, nu cel puțin direct. Deci, când a venit ziua expirării, opțiunea ar fi executată. Câștigurile finale ar fi fost de 20 - 21, 1 euro pentru fiecare acțiune, plus o primă de 0 euro. Adică 60 x 1 = 60 euro.

Cazuri de executare înainte de expirare

În cadrul strategiilor cu opțiuni financiare există cazuri în care opțiunile pot fi executate înainte de expirare. Acest lucru are legătură cu faptul că sunt opțiuni americane sau europene. Cele europene pot fi executate numai în ziua expirăriiÎn timp ce americanii în orice zi. Adică, dacă, din orice motiv, cumpărătorului i s-ar parea mai profitabil să le execute mai devreme, din partea noastră, în calitate de vânzători, am avea obligația de a vinde acțiunile la prețul de grevă înainte de expirare. Un exemplu ar putea fi că a existat o distribuție a dividendelor în timpul operațiunii. Cumpărătorul apelului ar vedea că acțiunile scad ca valoare fără să beneficieze, deci dacă prima plătită este mică, el și-ar putea exercita în cele din urmă dreptul.

Strategia Căsătorit Pune

Căsătorit pus ca una dintre strategiile cu opțiuni

Numită și Put Protectora în spaniolă, această strategie cu opțiuni constă în achiziționarea de puturi care au o poziție cumpărată în acțiuni. În acest fel, dacă credem că valoarea pe care o avem este optimistă, dar poate suferi un declin pronunțat și vrem să ne protejăm împotriva căderilor, această strategie este ideală. În acest fel, am avea dreptul să executăm opțiunea Put pentru a ne putea vinde acțiunile la data expirării la un preț mai mare în cazul în care ar trebui să apară scăderi.

Strategia Straddle

Strategia Straddle este una dintre strategiile cu opțiuni financiare în care nu este necesar să fi cumpărat acțiunile. Partea pozitivă a acestei strategii este că o putem implementa atâta timp cât considerăm că avem motive să credem că va exista multă sau puțină volatilitate. Pentru aceasta, există două tipuri de Straddle, lung (sau cumpărat) și scurt (sau vândut)

Long Straddle / Buy

Cumpărați Straddle constă din cumpărare simultană, la același preț de grevă și la aceeași dată de expirare a unei opțiuni Call și a unei alte opțiuni Put. De asemenea, pot apărea variații, cum ar fi cumpărarea lor din bani și astfel minimizarea prețului primei.

Această strategie este utilizată atunci când se consideră că va exista multă volatilitate și prețul va lua o direcție puternică în sus sau în jos, dar care nu va fi cunoscută. Dacă este oprită, opțiunea Put va revaloriza, în timp ce dacă este activată, va fi opțiunea Apelare care va crește în valoare. Deci, scenariul așteptat este că prețul ia o direcție puternică.

Costul acestei operațiuni este prima pentru ambele tipuri de opțiuni, deci cel mai rău scenariu ar fi ca prețul acțiunii să rămână imobil la data expirării. Am fi pierdut primele cu aproape nicio posibilitate de a le amortiza.

Strategie de straddle cu opțiuni financiare

Short Straddle / Sale

Straddle for Sale este spre deosebire de cea anterioară, vânzarea simultană a unei opțiuni Call și Put cu aceeași dată de expirare și preț de vânzare. Printre strategiile cu opțiuni financiare, aceasta este una dintre cele mai riscante. În mod normal, se așteaptă ca prima să fie percepută, în timp ce se așteaptă o fluctuație minimă a prețului suportului. Cu toate acestea, cel mai rău scenariu ar fi o mișcare foarte puternică a prețurilor într-o anumită direcție. Acest lucru s-ar traduce în pierderi foarte mari în cazul în care se întâmplă acest lucru. Personal, nu am folosit niciodată această strategie, din cauza riscului pe care îl presupune. Pentru ceea ce expun asta metodologie mai mult în scopuri educaționale decât ca recomandare.

Dacă sunteți interesat să continuați să aprofundați cu noi strategii cu opțiuni financiare și unele dintre cele mai complexe, nu puteți rata a doua parte!


Conținutul articolului respectă principiile noastre de etică editorială. Pentru a raporta o eroare, faceți clic pe aici.

Fii primul care comenteaza

Lasă comentariul tău

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

*

*

  1. Responsabil pentru date: Miguel Ángel Gatón
  2. Scopul datelor: Control SPAM, gestionarea comentariilor.
  3. Legitimare: consimțământul dvs.
  4. Comunicarea datelor: datele nu vor fi comunicate terților decât prin obligație legală.
  5. Stocarea datelor: bază de date găzduită de Occentus Networks (UE)
  6. Drepturi: în orice moment vă puteți limita, recupera și șterge informațiile.