Há muitos fatores a considerar ao avaliar uma empresa. Muitos investidores optam por seguir a estratégia do investimento em valor, também conhecido como investimento em valor. Para isso, é fundamental saber saber se as ações estão abaixo ou acima do seu valor real, ou pelo menos saber calcular o seu valor a nível contabilístico. Para isso existe o valor teórico de uma ação, sobre o qual falaremos neste artigo.
Primeiro vamos explicar qual é exatamente o valor teórico de uma ação e depois vamos mostrar qual é a sua fórmula, explicando o cálculo com um exemplo. Além disso, comentaremos um pouco sobre o que é value investing. Se você está pensando em investir, esses conceitos são fundamentais, Por isso, recomendo que você continue lendo.
Qual é o valor teórico de uma ação?
Também conhecido como valor contábil, o valor teórico de uma ação É esse valor que uma empresa deve ter em nível contábil. Ela é alcançada através de um cálculo feito com dados extraídos do balanço patrimonial da empresa em questão.
Outro nome para esse valor é valor contábil. Para saber o que é, Você tem que calcular a diferença entre os ativos que uma empresa possui subtraindo deles suas obrigações de pagamento ou passivos. O resultado é dividido pelo número total de ações emitidas por aquela empresa.
Mas para que serve o valor teórico de uma ação? Esse valor basicamente nos diz quanto vale uma empresa, sempre falando no nível contábil. Ele reflete esse valor, pois, para calculá-lo, é utilizada a soma de todos os bens ou bens da empresa em questão, como prédios, máquinas, etc., subtraindo do resultado as dívidas que a empresa possui.
Deve-se notar que o valor contábil teórico não é o mesmo que valor de face. Ambos os conceitos são muitas vezes confundidos com muita frequência. A diferença é que, para obter o valor nominal, é calculada a relação entre o capital social (não os ativos) e o número total de ações emitidas pela empresa.
Como é calculado o valor teórico de uma ação?
Agora que sabemos qual é o valor teórico de uma ação, vamos ver como ele é calculado. Para realizar essa tarefa, É imperativo que conheçamos os ativos e passivos da empresa em questão. A fórmula para calcular o valor contábil subjacente é a seguinte:
VTC (Valor Teórico Contábil) = Ativo – Passivo
Como muitos de vocês já sabem, O resultado obtido subtraindo os passivos dos ativos de uma empresa é conhecido como patrimônio líquido. Portanto, a fórmula completa para obter o valor contábil teórico das ações de uma empresa é a seguinte:
VTCa = Patrimônio líquido / número de ações emitidas
O resultado dessa operação é o valor contábil teórico por ação, que nos diz quanto valeria uma ação de uma empresa em termos contábeis. Este conceito é muito útil para investidores quando estão pensando em investir em uma determinada empresa. Uma boa opção é usá-lo como referência na hora de ver o preço das ações da empresa dentro do mercado de Valores.
Tendo em conta o que acabamos de explicar, podemos deduzir que se o valor teórico da ação for inferior ao valor que a ação apresenta na bolsa, é um mau momento para comprá-la. Neste caso, a empresa em questão está sobrevalorizada e as expectativas de crescimento que existem para ela são muito elevadas. Em vez de, se o valor teórico da ação for superior ao valor da ação no mercado de ações, então é um bom momento para comprar, pois é bastante provável que tenhamos lucros no futuro.
Exemplo de cálculo
Para ter certeza de que entendemos a fórmula para calcular o valor teórico de uma ação, vamos dar um pequeno exemplo. Suponha que tenhamos uma empresa de capital aberto com ativos de US$ 200 milhões, para arredondar os números. Além disso, eles têm passivos totais de US$ 50 milhões.
Sabendo que seu patrimônio líquido totaliza 150 milhões de dólares, ou seja, 200 milhões menos os 50 milhões de passivos, agora temos que olhar para o número de ações em circulação. Suponha que haja um total de 100 milhões de ações emitidas, a fórmula a ser aplicada seria a seguinte:
TVCa = $ 150.000.000 / 100.000.000 = $ 1,5
Isso nos diz que o valor contábil teórico da ação é de $ 1. Lembremos que se esse valor estiver acima na bolsa de valores, é uma má compra, mas se estiver abaixo, é uma boa compra. Ou seja, se no mercado, por qualquer motivo, as ações forem negociadas a US$ 0, seria uma oportunidade muito interessante. Aqui o trabalho seria descobrir se isso é algo circunstancial devido a alguma crise no setor ou outra, ou se a empresa é realmente afetada por algum motivo que o mercado já descontou.
investimento de valor
Para finalizar, vamos comentar um pouco sobre o que é value investing, também conhecido como investimento em valor. É uma filosofia de investimento que tem seguidores muito importantes e se popularizou graças a Warren Buffett e seu professor Benjamin Graham. Esta filosofia ou estratégia Baseia-se na compra de títulos quando seu preço de mercado for inferior ao seu valor real.
De acordo com o investimento em valor, O melhor momento para comprar ações é quando o preço de mercado está abaixo do valor fundamental da ação. Isso porque as chances de seu preço aumentar no futuro são muito altas, pois o mercado tende a se ajustar. Embora seja verdade que é uma estratégia muito boa e muito lógica, existem dois grandes problemas em realizá-la:
- Calcule ou estime qual seria o valor intrínseco do título ou ação.
- Saiba prever quanto tempo levará para que o valor seja refletido no mercado.
Se somos ou não apoiantes de investimento em valor, ou value investing, saber o que é e como calcular o valor teórico de uma ação será útil na hora de estudar o valor de uma empresa e minimizar possíveis perdas. Conhecimento não ocupa espaço!