Ceny światowych indeksów w marcu prezentowały odwrotne zachowanie w ciągu dwóch tych samych dwóch tygodni. Podczas gdy korekty były bardzo zauważalne w pierwszych 16 dniach miesiąca, w drugiej połowie miesiąca odzyskały znaczną część poprzedniej korekty. Na przykład Ibex 35 poprawił twoją ocenę o 30% w ciągu pierwszych 16 dni, ale od tego dnia do końca marca zanotowano przeszacowanie o ponad 11 proc., wynika z najnowszych danych Związku Instytucji Zbiorowego Inwestowania i Funduszy Emerytalnych (Inverco).
To pokazuje, że ktokolwiek zbył pozycje w pierwszej połowie miesiąca, kierując się złym zachowaniem rynku, nie tylko musiał ponieść straty tamtych dni, ale także nie był w stanie skorzystać z korekty kolejnych dni, potwierdzając że właściwa strategia Inwestycja to taka, która koncentruje swój cel w perspektywie średnio- i długoterminowej. Rynki instrumentów o stałym dochodzie również odnotowały spadki wartości, przy wzroście IRR długoterminowego długu publicznego do 0,54% w skali roku. 10-letnia obligacja hiszpańska (z 0,30% w poprzednim miesiącu), czy -0,49% dla długoterminowych niemieckich obligacji skarbowych z -0,61% w poprzednim miesiącu.
Z drugiej strony premia za ryzyko wynosi 110 punktów bazowych. Obawa przed globalną recesją gospodarczą wywołaną skutkami kryzysu wywołanego pandemią koronawirusa spowodowała skrajną zmienność na rynkach finansowych, generując znaczące spadki wartości wszystkich indeksów. Ogłoszenie przez Europejski Bank Centralny (EBC) nowego programu zakupów ratunkowych w przypadku pandemii na kwotę Millones 750.000 euro do końca roku, wraz z zatwierdzeniem przez USA programu stymulacji gospodarczej o wartości 2 bilionów dolarów.
Aktywa finansowe: wysoka rentowność
Jednym z aktywów finansowych, na który obecny scenariusz finansowy ma największy wpływ, jest bez wątpienia wysoka rentowność. Lepiej znane jako obligacje śmieciowe, są to produkty inwestycyjne emitowane przez kraje lub firmy, które otrzymały niski rating. przez agencje ubezpieczeniowe i muszą płacić inwestorowi wyższe odsetki, ponieważ kupując je, podejmuje on większe ryzyko. W tym sensie agencje takie jak Standard & Poor's, Moody's czy Fitch, by wymienić najbardziej reprezentatywne, oceniają obligacje przedsiębiorstw zgodnie z zabezpieczeniem zaoferowanym inwestorowi.
W każdym razie obligacje wysokodochodowe lub obligacje śmieciowe to produkt, który niesie ze sobą większe ryzyko niż pozostałe, co staje się widoczne w obecnym kryzysie gospodarczym. Ponieważ można to rozumieć jako składnik aktywów finansowych związane z cyklami koniunkturalnymi. W tym sensie, że oferują najlepszą rentowność w ekspansywnych okresach gospodarki, a wręcz przeciwnie, najgorzej zachowują się w okresach recesyjnych, takich jak ten, którego doświadczamy wraz z nadejściem koronawirusa. Ze zmiennością, która jest znacznie większa niż w przypadku innej klasy aktywów finansowych.
Obligacje peryferyjne
To kolejny z wielkich przegranych tego kryzysu gospodarczego, ponieważ nie dają inwestorom zaufania. Na przykład w konkretnym przypadku tzw Obligacje hiszpańskie i włoskie które nie przestały tracić rentowności w ostatnich tygodniach. Do tego stopnia, że znaczna część małych i średnich inwestorów zrezygnowała ze swoich pozycji w tych aktywach finansowych ze względu na realne ryzyko, że w nadchodzących tygodniach nadal będą tracić wycenę. Podobnie jak małe zaufanie, jakie generują między różnymi agentami lub pośrednikami finansowymi. Będąc jednym z produktów przeznaczonych na inwestycję tego, czego w tych wyjątkowych dla każdego dni nie może zabraknąć.
Z drugiej strony nie można zapominać, że obligacje peryferyjne są obecne w znacznej części funduszy inwestycyjnych opartych na stałym dochodzie. Pojedynczo lub jako część innych aktywów finansowych o innym charakterze. Jak również fakt, że jest uważana za inwestycję przeznaczoną dla najbardziej defensywnych lub konserwatywnych profili inwestorów. Ale tym razem nie jest najlepszym towarzyszem, aby oszczędności były opłacalne z jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej. Ze stratami w funduszach inwestycyjnych w marcu od 10% do 13%. Chociaż z drugiej strony, w pierwszych dniach tego miesiąca kwietnia nastąpiło lekkie ożywienie.
Rynki wschodzące
Jeśli chodzi o umorzenia, kategoriami najbardziej ukaranymi w marcu były zarówno krótkoterminowe fundusze o stałym dochodzie, jak i fundusze globalne (Odpowiednio 1.590 i 1.417 mln euro). W każdym razie to wschodzące rynki akcji mają najgorsze perspektywy w krótkim okresie. Ponieważ ucierpią bardziej niż główne rynki akcji i mogą generować bardzo niebezpieczne zyski kapitałowe dla wszystkich małych i średnich inwestorów. Z ujemnymi zwrotami, które mogą zbliżać się do poziomów bardzo bliskich 30% lub nawet przy wyższych intensywnościach. W szczególności ze względu na wątpliwości, jakie w tych krajach wywołuje zadłużenie, które gromadzą od kilku lat. W środowisku, które z pewnością nie sprzyja ich zachowaniu na rynkach akcji.
Z drugiej strony rynki wschodzące nie mają wchodzić w twoje pozycje, ponieważ tak jest większe szanse na utratę pieniędzy niż wygrać. Dlatego nie można podejmować niepotrzebnego ryzyka, ponieważ ostatecznie skutki mogą być bardzo negatywne dla naszych interesów rodzinnych lub osobistych. Jest bardzo niewiele rynków o tych cechach, które oparły się brutalnemu prądowi sprzedaży, który znosiliśmy od pierwszych dni marca. Jest to refleksja, którą od teraz powinna brać pod uwagę spora część małych i średnich inwestorów. Przede wszystkim, aby zachować swoje pieniądze przed innymi, bardziej agresywnymi strategiami.
Ropa zdominowana przez zmienność
To mógł być jeden z wartości schronienia par excellence, ale w rzeczywistości tak nie było. Jeśli nie, wręcz przeciwnie, stanowi to część problemu, ponieważ jego cena na rynkach finansowych spadła do niebezpiecznego poziomu 20 dolarów za baryłkę. Z tego punktu widzenia to raczej problem niż rozwiązanie naszych problemów inwestycyjnych w tych trudnych dniach, które przyniósł nam nowy rok. Jest to bardzo sprzyjający atut do działania w handlu ze względu na dużą rozbieżność między jego cenami maksymalnymi i minimalnymi i który pozwala na bardziej efektywną optymalizację operacji, jeśli nauczysz się tego rodzaju ruchów na rynkach finansowych.
Z drugiej strony nie można zapominać, że doszło do porozumienia między Rosją a Arabią Saudyjską, które pozwala od teraz zwiększać produkcję tego surowca. A to, logicznie rzecz biorąc, spowoduje znaczny wzrost ceny baryłki. W rzeczywistości jest już na poziomie 30 USD za baryłkę i ma perspektywę, że może to zrobić w tych skomplikowanych dniach handlowych. W nowym kontekście, który zwróci uwagę sporej części małych i średnich inwestorów, którzy mają wiele wątpliwości co do tego, co mają robić w dzisiejszych czasach. Na podobnym poziomie innych aktywów finansowych, takich jak kupno i sprzedaż akcji na giełdzie lub w funduszach inwestycyjnych o dowolnym charakterze i stanie. To znaczy z nawykami, które są zupełnie nowe dla użytkowników w naszym kraju.
Wartości sektora technologicznego
Jest fakt, który zwraca szczególną uwagę małych i średnich inwestorów i jest taki, że w tej chwili Nasdaq stracił na wartości zaledwie 7% od pierwszych dni roku. W praktyce oznacza to, że akcje spółek technologicznych nie radzą sobie źle na rynkach finansowych. Jeśli nie, wręcz przeciwnie, iw pewien sposób działają jak bezpieczna przystań w tym nowym scenariuszu, który rynki akcji przedstawiają na całym świecie. Niektóre z nich znajdują się nawet na dodatnich poziomach, co otwiera się również na parkiety starego kontynentu, które są obecnie przedmiotem ruchów przepływów pieniężnych.
Na koniec należy zauważyć, że wartości sektora technologicznego to jeden z segmentów, który najlepiej zniósł ten znaczący spadek na giełdzie. Zawsze powyżej najbardziej tradycyjnych indeksów międzynarodowych giełd. W każdym razie potwierdza to, że nie wszystko to będzie zła wiadomość dla aktywów finansowych w dobie powszechnego przewrotu. Jeśli nie, wręcz przeciwnie, można zajmować pozycje w celu uzyskania szybkich zysków na tych sesjach handlowych. Chociaż z marżami zysku, które nie są tak wysokie, jak w innych, bardziej normalnych okresach, na przykład przed wystąpieniem tego nieprzewidzianego zdarzenia. Wraz z istotną zmianą naszych nawyków inwestycyjnych.
Działalność na hiszpańskiej giełdzie
To o 59,9% więcej niż w analogicznym miesiącu poprzedniego roku io 46,4% więcej niż w lutym
Liczba transakcji o zmiennym dochodzie wyniosła w marcu 7,61 miliona, co stanowi wzrost o 142,3% rok do roku. Z drugiej strony, wolumen obrotu instrumentami o stałym dochodzie odnotowuje miesięczny wzrost o 26,1%. Gdzie w dniu 12 marca handlowano 77.763 35 kontraktami futures na IBEX XNUMX PLUS, historyczny rekord dzienny, z wyłączeniem tygodni wygaśnięcia.
Z drugiej strony, hiszpańska giełda notowała w marcu 55.468 59,9 mln euro zmiennego dochodu, o 46,4% więcej niż w tym samym miesiącu poprzedniego roku i 7,61% więcej niż w lutym. Liczba negocjacji w marcu wyniosła 142,3 mln, o 2019% więcej niż w marcu 82,9 r. Io 72,39% więcej niż w poprzednim miesiącu. W marcu BME osiągnął udział rynkowy w obrocie hiszpańskimi papierami wartościowymi na poziomie 14,96%. Średni przedział w marcu wyniósł 16 punktu bazowego na pierwszym poziomie cen (21,43% lepszy niż następny system obrotu) i 25.000 punktu bazowego przy głębokości 26,1 XNUMX euro w portfelu zleceń (XNUMX% lepszy), według niezależnego Raport LiquidMetrix. Liczby te obejmują transakcje dokonywane w systemach obrotu, zarówno w przejrzystej księdze zleceń (LIT), w tym na aukcjach, jak i nieprzejrzyste transakcje (ciemne) prowadzone poza portfelem.
Inwestycje w stały dochód
Całkowity wolumen zakontraktowany w ramach instrumentów o stałym dochodzie wyniósł w marcu 31.313 mln euro, co stanowi wzrost o 26,1% w porównaniu z lutym. Dopuszczenia do obrotu, w tym emisje długu publicznego i prywatnych instrumentów o stałym dochodzie, wyniosły 42.626 19,5 mln euro, przy wzroście o 2019% w porównaniu z tym samym miesiącem 83,7 r. I 1,59% w porównaniu z lutym tego roku. Saldo zadłużenia wyniosło 0,9 bln euro, co oznacza wzrost o 2019% w porównaniu do marca 2 r. I XNUMX% w ujęciu rocznym.
W marcu notowania na rynku finansowych instrumentów pochodnych nadal rosły. Zwłaszcza w przypadku kontraktów terminowych na indeksy, w miesiącu naznaczonym wzrostem zmienności. W dniu 12 marca w obrocie znajdowało się 77.763 35 kontraktów terminowych IBEX 35 PLUS, co jest dziennym zapisem historycznym, z wyłączeniem tygodni wygaśnięcia. Wolumen Futures na IBEX 74,6 wzrósł o 200,8%, a Futures Mini IBEX o 2019% w porównaniu do miesiąca marca poprzedniego roku. W opcjach na akcje marzec był trzecim z rzędu miesiącem wzrostu w porównaniu z tym samym okresem 60,4 r., Ze wzrostem o 17,8%. Z drugiej strony, aktywność na Rynku Terminowym BME zanotowała wzrost rok do roku o XNUMX%.
Zawieranie trwałych obligacji
BME, za pośrednictwem giełdy w Bilbao, dopuszcza dziś do negocjacji nową emisję trwałych obligacji, rozpoczętą przez rząd baskijski na kwotę 500 mln euro. Obligacje mają 10-letni termin zapadalności (ostateczny termin wykupu przypada na 30 kwietnia 2030 r.) I będą miały roczny kupon w wysokości 0,85%. To trzecia emisja obligacji związana z czynnikami środowiskowymi, społecznymi lub ładu korporacyjnego (ESG) przeprowadzona przez rząd baskijski, której łączna kwota sięga 1.600 mln euro. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis i Nomura uczestniczyły w rozmieszczeniu emisji.
Rząd baskijski ma rating A3 z perspektywą stabilną od agencji Moody's; A +, pozytywne perspektywy, według S&P; oraz AA-, perspektywa stabilna, według Fitch. Transmisja została opracowana w ramach celów zrównoważonego rozwoju ONZ (SDG). Kategorie do finansowania odpowiadają w 83% programom społecznym, aw 17% programom środowiskowym. Obszary i polityki działania w ramach ram zrównoważonej emisji rządu baskijskiego obejmują między innymi: niedrogie mieszkania, dostęp do podstawowych usług, takich jak edukacja i zdrowie, polityka społeczna, tworzenie miejsc pracy, energia odnawialna, zrównoważony transport, zapobieganie i kontrola zanieczyszczeń ekologiczne i zrównoważone zarządzanie wodą i ściekami. Ta emisja trwałych obligacji rządu Basków jest dodatkiem do tej przeprowadzonej w lutym ubiegłego roku przez Wspólnotę Autonomiczną Madrytu.
Oferta przejęcia na hiszpańskiej giełdzie
Na koniec należy zauważyć, że Rada Dyrektorów BME zatwierdziła dziś obowiązkowe sprawozdanie z Publicznej Oferty Nabycia akcji ogłoszonej przez SIX na 100% kapitału spółki. Operacja uzyskała zgodę Rady Ministrów 24 marca, a CNMV zatwierdziła broszurę informacyjną dotyczącą oferty przejęcia 25 marca.
Rada Dyrektorów BME jednogłośnie wydała pozytywną opinię na temat OPA we wspomnianym raporcie. Rada „pozytywnie ocenia cenę ofertową” i uważa, że „zobowiązania podjęte przez SIX oraz warunki i środki ostrożności nałożone przez upoważnienie Rady Ministrów są, jako całość, adekwatne do ochrony odpowiedniego rozwoju urzędowego wtórnego rynki i systemy hiszpańskie, do których odnoszą się te zobowiązania ”.
Wraz z włączeniem tych trzech firm zostaje zainaugurowany segment Growth EpM, który jest przeznaczony dla firm o szerszym doświadczeniu we wszystkich typach sektorów.
Dwóch nowych partnerów w tym programie BME to Stowarzyszenie Biznesu Południowej Hiszpanii, CESUR, które dąży do poprawy warunków biznesowych, ekonomicznych i społecznych w południowej Hiszpanii, oraz AtZ Financial Advisors, butik doradztwa finansowego specjalizujący się w projektach energii odnawialnej w Hiszpanii i Ameryce Łacińskiej, pozyskiwanie wierzytelności i kapitału w zakresie finansowania, restrukturyzacji projektów oraz fuzji i przejęć.
Wezwanie do przyjęcia przez środowisko przedrynkowe nowych firm jest otwarte dla rejestracji. Aby uzyskać dostęp do programu, firmy muszą być spółkami akcyjnymi lub spółkami z ograniczoną odpowiedzialnością, mieć co najmniej 2 lata, przedstawić zbadane roczne sprawozdania finansowe i przedstawić biznesplan na 3 lata.
„Od momentu powstania w 2017 r. Środowisko Przedrynkowe nie przestaje się rozwijać i spełnia swój cel, jakim jest pomaganie firmom w przygotowaniu się do skoku na giełdę i przyczynianie się do większej dywersyfikacji źródeł finansowania struktury biznesowej. Hiszpański ”, wyjaśnia Jesús González Nieto, dyrektor zarządzający MAB.