Inwestorzy mogą wybierać spośród szerokiej gamy banków, aby wykorzystać swoje oszczędności w tym trudnym dla rynków akcji roku. Jedna z tych opcji jest reprezentowana przez grupę finansową mid-cap jak Bankia jest obecnie i na co niektórzy analitycy finansowi wskazują na duży potencjał rewaluacji w krótkim i średnim okresie. Chociaż oczywiście nie będzie to decyzja wolna od ryzyka, co będzie można zweryfikować w tym artykule.
Bankia uzyskała przypisany zysk 703 mln euro w 2018 r., co oznacza wzrost o 39,2% w porównaniu z 2017 r. W ujęciu zwykłym zysk wyniósł 788 mln euro, co stanowi spadek o 3,4% w porównaniu z 816 mln w poprzednim badaniu. Są to wyniki, które z drugiej strony nie zostały dobrze przyjęte przez małych i średnich inwestorów, którzy zdecydowali się na masową sprzedaż na rynkach akcji. Chociaż w bardzo niedźwiedzim kontekście na rynkach finansowych i to może zinterpretować ten wynik na parkietach krajowych akcji.
Z drugiej strony w minionym roku obrotowym Bankia zwiększyła marża odsetkowado 2.049 mln euro (gdyby jednak BMN został uwzględniony w rachunku zysków i strat za 2017 r., linia ta spadłaby o 9,6%). Może to być jeden z powodów, dla których te dane nie zostały zatwierdzone przez inwestorów. W scenariuszu, który nie jest ogólnie korzystny dla interesów grupy bankowej. Nic dziwnego, że spadki w tych dniach dotykają wszystkie, bez wyjątku, podmioty bankowe. Do tego stopnia, że można się zastanowić, czy to dobry moment na wprowadzenie tej wartości hiszpańskich akcji.
Kwartalne zyski Bankia
Goirigolzarri wykazał również duże zaufanie do transformacji podmiotu w roku, który właśnie się rozpoczął. „W rok 2019 wkraczamy z nową organizacją. Organizacja zaprojektowana z myślą o przyszłości, znacznie bardziej zwinna i ambitniejsza. I to oczywiście da nam rezultaty w krótkim okresie, ale także w średnim i długim okresie ”. Ze swojej strony dyrektor generalny podmiotu, José Sevilla, podkreślił, że „w 2018 roku rozwinęliśmy się w kluczowych segmentach naszej działalności, takich jak kredyty konsumenckie i finansowanie przedsiębiorstw, w których zwiększyliśmy formalizację i zwiększyliśmy nasz udział w rynku”.
Sewilla podkreśliła, że zbliża się rok „bardzo ważne we wszystkim, co dotyczy kondycji bilansu i wzrostu naszego współczynnika kapitałowego, który osiągnie 12,51% po zamknięciu trwających transakcji, co czyni nas jednym z najbardziej wypłacalnych podmiotów w sektorze ”. W 2018 r.Bankia zwiększyła marżę odsetkową o 5,5%, do 2.049 mln euro (gdyby jednak BMN został uwzględniony w rachunku zysków i strat za 2017 r., Linia ta spadłaby o 9,6%). Dochód z prowizji wzrósł o 25,3% (3,4% w porównaniu jednorodnym), a wyniki operacji finansowych wzrosły o 11,5%, co pozwoliło zwiększyć marżę brutto o 11,3% (spadek o 6,3% z BMN) i wyniosła 3.368 XNUMX mln.
Zwiększenie dywidendy na akcję
Mając te wyniki, Rada Dyrektorów przedstawi propozycję na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy podnieść 5% dywidendę na akcję do 11,576 11,024 centów (2017 centów w 357 roku). Tym samym łączna kwota, która zostanie wypłacona akcjonariuszom Bankia wyniesie 340 mln euro, w porównaniu z 50 mln w roku poprzednim. Wypłata osiąga zatem XNUMX%.
Z obecnym 61,4% udziałem FROB w Bankia, dywidenda ta będzie stanowić kolejny krok naprzód w procesie spłaty pomocy w wysokości 219 mln euro. Tak więc całkowita pomoc zwracane po dokonaniu płatności, która ma wynieść w kwietniu, wyniesie 3.083 961 mln euro, z czego 2014 mln to pięć dywidend wypłaconych od XNUMX r.
Udzielanie kredytów
Z drugiej strony, jeśli chodzi o działalność, formalizacja kredytów hipotecznych wzrosła o 6% do 2.928 13 mln euro; podczas gdy kredyty konsumenckie wzrosły o 2.286%, do XNUMX XNUMX mln, a te z finansowanie biznesu wzrosły o 13%, do 14.484 14,1 mln. Tym samym saldo kredytów konsumenckich wzrosło o 4,4%, a przedsiębiorstw o XNUMX%. Podobnie bank poczynił znaczne postępy w branży środków płatniczych.
Fakturowanie terminale w punktach sprzedaży (POS) wzrosły o 15,2%, a płatności kartami klientów w sklepach wzrosły o 12,8%. Wszystko to przełożyło się na nowy wzrost udziałów rynkowych, które wyniosły 12,39% w przypadku terminali POS i 12% w przypadku zakupów kartowych.
Po stronie zasobów klienci detalicznizakończył rok ze spadkiem o 0,3% do 147.149 17 mln euro. W tej ewolucji wyróżniały się wyniki funduszy inwestycyjnych, które w bardzo trudnym dla rynków roku zwiększyły swój udział o 6,55 punktów bazowych do XNUMX%.
Przy większej liczbie klientów
Bank zwiększył w ciągu roku liczbę klientów o 120.576 103.000 i zwiększył lojalność, gdyż na koniec roku miał o XNUMX XNUMX więcej klientów z przychodami z polecenia zapłaty.
W bazie klientów nastąpił również wzrost tempo cyfryzacjiTym samym na koniec roku 45,4% klientów stanowili klienci cyfrowi, a 25,8% sprzedaży było realizowane przez ten kanał, w porównaniu z 15,7% rok wcześniej. Należy zauważyć, że 31,4% koncesji na kredyty konsumenckie zostało udzielonych cyfrowo, podobnie jak 19,4% kontraktów programów emerytalnych czy 12,6% funduszy inwestycyjnych.
W tym ogólnym kontekście jest to jedna z grup finansowych, które w ostatnich latach najlepiej radziły sobie na giełdzie. Nad bankami o szczególnym znaczeniu, jak na przykład w przypadkach BBVA i Banco Santander. Z drugiej strony nie można zapomnieć, że ten bank pochodzi z grupy finansowej z poważnymi problemami i że na początku spowodował, że spora część małych i średnich inwestorów miała pewne obawy co do otwierania pozycji o tej wartości selektywna hiszpańska zmienna indeksu dochodu.
Około 2,50 euro
Wycena w cenach banku to około 2,50 euro. Chociaż w każdym razie jednym z jej wspólnych mianowników jest jego wysoka zmienność co doprowadziło do dużych różnic między jego cenami maksymalnymi i minimalnymi na większości sesji giełdowych. W tym sensie nie możemy zapominać, że jeszcze kilka lat temu cena akcji tego banku komercyjnego wynosiła nieco ponad jedną jednostkę euro. W praktyce oznacza to, że Twoja wycena podwoiła się w tym okresie.
Jednak po wzrostach, jakie miały miejsce w ostatnich latach, nie ma wątpliwości, że to Potencjał wzrostu został wyczerpany i jest już znacznie bardziej skomplikowany, że można go przeszacować, przynajmniej tak jak w latach poprzednich. Wręcz przeciwnie, że istnieją istotne korekty w ich cenach i można to wykorzystać do zajęcia pozycji po znacznie bardziej konkurencyjnych cenach niż obecnie. Poza innymi względami technicznymi, a może także z punktu widzenia jego podstaw.
Lider w natychmiastowych transferach
Kolejny z najważniejszych aspektów tej grupy finansowej wynika z faktu, że Bankia prowadziła działalność w zakresie przelewów natychmiastowych w 2018 r., Pierwszym roku istnienia tego typu działalność na rynku hiszpańskimpo osiągnięciu kwoty 39% przekazanej kwoty. Podobnie podmiot prowadził tę działalność pod względem liczby operacji, przy czym 28% transferów zostało zrealizowanych w Hiszpanii.
Od lutego 2018 r., Czyli miesiąca, w którym rozpoczął się system przelewów natychmiastowych w naszym kraju, pod koniec roku system przelał 16.800 23,2 mln euro w ponad 4 mln operacji - wynika z danych Iberpay dotyczących operacji realizowanych za pośrednictwem usługi ASI6,6. Spośród nich Bankia wykonała 6.500 miliona przelewów na łączną kwotę XNUMX milionów euro.
W każdym razie jest to jedna z wartości hiszpańskich rynków akcji, na którą od teraz trzeba będzie bardzo uważać. Ponieważ może rozwinąć nową dynamikę wzrostową, która może doprowadzić do poziomu bardzo bliskiego trzech euro za akcję. Nie można tego oczywiście wykluczyć w perspektywie średnio- i długoterminowej, w zależności od tego, jak będą ewoluować międzynarodowe rynki finansowe w nadchodzących tygodniach.
Wycena w cenach banku to około 2,50 euro. Chociaż w każdym razie jednym z jej wspólnych mianowników jest jego wysoka zmienność co doprowadziło do dużych różnic między jego cenami maksymalnymi i minimalnymi na większości sesji giełdowych. W tym sensie nie możemy zapominać, że jeszcze kilka lat temu cena akcji tego banku komercyjnego wynosiła nieco ponad jedną jednostkę euro. W praktyce oznacza to, że Twoja wycena podwoiła się w tym okresie.