W tym tygodniu odbędzie się długo oczekiwane posiedzenie Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych (FED), na którym można obniżyć stopy procentowe. Taki jest przynajmniej zamiar obecnego prezydenta USA. Donald Trump który naciska na wprowadzenie tego środka w życie. W czasie, gdy ciemne chmury zawisają nad międzynarodową gospodarką i pomimo dobrych wyników gospodarki w Stanach Zjednoczonych. W każdym razie pod koniec tygodnia zapadnie decyzja, taka czy inna.
Będzie to determinacja, która będzie miała bezpośredni wpływ na rynki akcji. Zarówno po jednej, jak i po drugiej stronie Atlantyku, na który czekają tysiące małych i średnich inwestorów. W celu podjęcia decyzji, czy powinni otwierać lub zamykać pozycje na różnych rynkach akcji. Dokładnie w momencie, gdy akcje na całym świecie mogą zmienić swój obecny trend. Z którymi konieczna będzie zmiana strategii inwestycyjnej w celu optymalizacji działań.
Z drugiej strony należy zauważyć, że ta decyzja Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych (FED) również może mieć wpływ polityka monetarna w strefie euro. Choć w tym sensie już wskazywali, że stopy procentowe nie zmienią się, przynajmniej do pierwszej połowy przyszłego roku. Ze względu na słabe perspektywy wzrostu gospodarczego w strefie euro na najbliższe lata. Tam, gdzie cena pieniądza jest na najniższym poziomie w ostatnich latach, dokładnie na poziomie 0%. Oznacza to, że pieniądze są nic nie warte i ma to również wpływ na wartość akcji.
Podwyżka stóp w Stanach Zjednoczonych
W tym sensie należy pamiętać, że Stany Zjednoczone podniosły stopy procentowe o 0,25 pkt. od 2% do 2,25% co roku, w którym aktualnie jesteś. Stopy procentowe to jedno z najpotężniejszych narzędzi, jakie banki centralne mają w swoich rękach do prowadzenia swojej polityki pieniężnej. Między innymi dlatego, że wzrost stóp procentowych służy m.in. ograniczeniu inflacji i ochronie waluty. Stąd znaczenie środka, jaki Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych może podjąć w tym tygodniu.
Nie można zapominać, że ta zmiana jest pierwszą, która wystąpiła od 27 września 2018 r., Kiedy Bank Centralny podniósł stopy procentowe o 0,25 punktu, osiągając poziom 2%. Jeśli spadek stóp procentowych może być przenoszony z intensywnością ćwierć punktu, aby powrócić do poziomów 2%. Nie spodziewane są cięcia o większej intensywności, ponieważ mogłyby zostać bardzo źle odebrane przez małych i średnich inwestorów. Zwłaszcza, że oznaczałoby to, że recesja może być bardziej zjadliwa, niż oczekiwali analitycy finansowi.
Jak to wpłynie na giełdę?
Jednym z czynników, który najbardziej niepokoi małych i średnich inwestorów, jest wpływ tej miary pieniężnej na rynki akcji. W tym sensie wszystko wydaje się wskazywać, że nie będzie to miało bardzo gwałtownego wpływu na główne indeksy giełdowe na całym świecie. Być może w krótkim okresie niektóre ruchy, kupujący lub sprzedający, mogą powrócić do normy w nadchodzących dniach. Gdzie, po raz kolejny, mogą to być wartości sektor bankowy najbardziej uderzył w międzynarodowe akcje. W roku, w którym wyraźnie pozostawali w tyle za innymi segmentami biznesowymi, takimi jak energia elektryczna.
Z drugiej strony trzeba też podkreślić, że sektor finansowy wykazuje ceny na niemal historycznie najniższych poziomach. Ale otwieranie pozycji może być poważnym błędem, ponieważ ich ceny mogą spaść jeszcze niżej niż są w tej chwili. Z tego punktu widzenia nie można powiedzieć, że ich ceny są niskie w obecnym kontekście międzynarodowym. Nie na próżno, jest ich wiele pytania do rozwiązania od teraz. Z tego powodu nie będzie innego wyjścia, jak nieobecność na swoich stanowiskach przynajmniej przez miesiące, które pozostaną do końca roku.
Lekko uparty efekt
W zasadzie wpływ mógłby mieć spadek stóp procentowych Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych umiarkowanie uparty na rynkach akcji. Ale z bardzo ograniczonym czasem trwania, ponieważ można go ograniczyć do kilku sesji handlowych i niewiele więcej. Chyba że spadek stóp w Stanach Zjednoczonych nastąpił z intensywnością nieprzewidzianą przez głównych analityków finansowych. W takim przypadku nie ma wątpliwości, że miałby miejsce inny scenariusz, bardzo różniący się od przedstawionego w tej informacji.
Na giełdach obowiązuje złota zasada, która mówi, że spadek stóp procentowych sprzyja wzrostowi na rynkach akcji. Między innymi dlatego, że istnieje plik większa płynność do dokonywania inwestycji w różnych aktywach finansowych. Wśród nich kupno i sprzedaż akcji na giełdzie. Co przecież interesuje małych i średnich inwestorów. Ponad innymi seriami rozważań technicznych, a być może także z punktu widzenia podstaw wartości giełdowych.
Zmiana trendu indeksów
Tak czy inaczej, wszystko wydaje się wskazywać na zmianę sytuacji na rynkach akcji na całym świecie. Przejść od byczego do niedźwiedziego, jak wskazują niektóre wskaźniki o szczególnym znaczeniu. To byłaby okazja czerpać korzyści dla ludzi, którzy mają swoje inwestycje na pozytywnym terytorium. Zwłaszcza przed nadejściem kolejnych wakacji. Kilka miesięcy, które z pewnością nie są bardzo wrażliwe na rozwój znacznych wzrostów indeksów giełdowych. Jeśli nie, wręcz przeciwnie, jak to się stało w ostatnich latach.
Z drugiej strony musimy też liczyć na wyraźne spowolnienie, które występuje w głównych gospodarkach świata. To bardzo dziwne, że akcje w pierwszej połowie tego roku utrzymywały się na tak wysokim poziomie. Gdzie, na przykład, Ibex 35 nadal stoi powyżej 9.000 XNUMX punktów i z niewielkim przeszacowaniem w tym roku. Mimo spadków w ostatnich tygodniach z oporu, który wynosi około 9.400 i 9.500 punktów.
Zdecyduj się na akcje obronne
W opinii sporej części analityków finansowych wszystko wskazuje na to, że ostatecznie ścieżką spadkową może być rozstrzygnięcie na rynkach akcji. Z tego powodu radzą zajmować pozycje bardziej obronne że potrafią zachowywać się lepiej niż inni. W każdym razie wszystko wskazuje na to, że zwrot w dół wydaje się być kwestią dni, tygodni lub może kilku miesięcy. W zależności od wielu zmiennych, które można rozwinąć z tych konkretnych momentów i to one będą określać intensywność tych ruchów na rynkach finansowych.
Nie można też zapomnieć, że akcje państwowe znajdowały się na najwyższym poziomie jeszcze kilka dni temu. Pod trend wzrostowy który rozpoczął się w 2013 roku i nie przestał rosnąć w tym długim okresie. Pomimo tego, że wprowadzono logiczne poprawki w ustaleniu ich cen.
Emisja papierów wartościowych w strefie euro
Dynamika wzrostu zadłużenia z tytułu dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych przez rezydentów strefy euro rok do roku wyniosła 2,3 w kwietniu 2019 r., W porównaniu z 2,4% w marcu, według Banku Hiszpanii. Z drugiej strony, biorąc pod uwagę saldo pozostających do spłaty akcji notowanych wyemitowanych przez rezydentów strefy euro, kurs Wzrost r / r spadł z 0,4% zarejestrowany w marcu 2019 r. do 0% w kwietniu.
Emisja brutto dłużnych papierów wartościowych przez rezydentów strefy euro wyniosła w kwietniu 634,5 r. 2019 mld euro. Amortyzacja wyniosła 650,8 mld euro, a emisje netto -16,2 mld euro. Roczne tempo wzrostu zadłużenia z tytułu dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych przez rezydentów strefy euro wyniosło w kwietniu 2,3 r. 2019%, w porównaniu z 2,4% w marcu. Gdzie międzyroczna stopa zmienności salda zadłużenia długoterminowych dłużnych papierów wartościowych o zmiennej stopie procentowej wyniosła w kwietniu 1,8 r. -2019%, w porównaniu do -2,7% zarejestrowanych w marcu. Stawka Wzrost r / r spadł z 0,4% zarejestrowany w marcu 2019 r. do 0% w kwietniu.