Fundusze inwestycyjne to bezpieczny i korzystny sposób inwestowania i zyskownych oszczędności w porównaniu z innymi rodzajami inwestycji. Szczególnie a kupowaniem i sprzedawaniem akcji na giełdzie, czyli operacje obarczone większym ryzykiem w związku z ewolucją rynków akcji. Chociaż są również narażeni na drobne problemy, które mogą wynikać z portfela małych i średnich inwestorów. W końcu jest to produkt finansowy ze swoimi światłami i cieniami, jak prawie wszystkie te, które masz w tej chwili dostępne.
Wspólne aktywa zbiorowego inwestowania (fundusze i firmy) doświadczyły w lutym wzrost o 3.478 mln euro i wyniósł 463.352 0,6 mln, co stanowi wzrost o 1,8% w porównaniu ze styczniem, według najnowszych danych Stowarzyszenia Instytucji Zbiorowego Inwestowania i Funduszy Emerytalnych (Inverco). W pierwszych dwóch miesiącach roku wolumen aktywów wzrósł o 14.836.455%. Tam, gdzie liczba kont uczestników wyniosła 0,4, co stanowi spadek o 2018% w porównaniu z grudniem XNUMX r.
Luty kontynuował pozytywny trend styczniowy i doszło do rewaluacji na rynkach akcji, co pozwoliło krajowym funduszom na rejestrację najlepszy początek roku w rentowności serii historycznej. Tym samym wolumen aktywów odnotował w lutym wzrost o 2.373 0,8 mln euro (o 264.491% więcej niż w poprzednim miesiącu) i wyniósł XNUMX XNUMX mln euro.
Fundusze inwestycyjne: wzrost
Wzrost wolumenu aktywów wynika z dobrych wyników rynków w tym okresie, czemu sprzyjało zachowanie przepływów, które po kilku miesiącach spłat odwróciły trend z poprzednich miesięcy, wykazując lekko dodatni wynik do 49 mln euro abonamentów netto w miesiącu. W lutym, we wszystkich kategoriach nastąpił wzrost kapitału własnego większej lub mniejszej wielkości, z wyjątkiem krajowych akcji i bezwzględnych zwrotów, które zostały obciążone wykupami zarejestrowanymi w ich kategoriach, ponieważ ich wyniki pod względem zwrotów były dodatnie.
Prowadzili wzrost objętości fundusze o stałym dochodzie i fundusze pieniężne, ze wzrostami o 843 mln euro. Stały dochód rekompensuje spadek odnotowany w styczniu i gromadzi w pierwszych dwóch miesiącach roku wzrost wartości kapitału o 512 mln euro. Z drugiej strony, fundusze monetarne odnotowały wzrost o prawie 930 mln euro w 2019 roku. Ewolucja kapitału własnego funduszy mieszanych również była pozytywna w omawianym okresie. W ten sposób akcje mieszane wzrosły o 263 mln euro, a mieszane o stałym dochodzie o 269 mln euro. W całym roku gromadzą wzrost w wysokości 1.526 mln euro.
Status funduszy globalnych
Fundusze globalne również osiągnęły w lutym pozytywne wyniki i zwiększyły swoje aktywa o 525 mln euro. W skali całego roku jest to w wartościach bezwzględnych jedną z kategorii, które kumuluje się większy wzrost, o 1.663 mln euro więcej niż w grudniu 2018 r. Wyprzedzają je jedynie międzynarodowe fundusze akcyjne, przy wzroście wolumenu aktywów w pierwszych dwóch miesiącach roku o prawie 2.089 mln euro.
Przeciwnie, fundusze bezwzględnego zwrotu ich aktywa zmniejszyły się w tym okresie (509 mln euro mniej), aw 2019 r. zgromadziły już spadek o 591 mln euro. Oprócz akcji krajowych, które odnotowały niewielki spadek kapitału własnego w lutym o 14 mln euro, choć w pierwszych dwóch miesiącach roku odnotowały wzrost wolumenu aktywów o 274 mln euro (o 4,4% więcej niż w grudniu 2018 r. ).
Subskrypcje i zwroty kosztów
Podążając za styczniową dynamiką, inwestorzy odwrócili trend z poprzednich miesięcy w zakresie przepływów, na co prawdopodobnie pozytywnie wpłynęła dobra koniunktura na rynkach w pierwszych dwóch miesiącach roku. Tym samym fundusze inwestycyjne zamykają luty z ok dodatnie subskrypcje netto 49 milionów euro.
Nastroje zweryfikowały już poprzedni miesiąc wzrostu awersji do ryzyka krajowego uczestnika, po duża zmienność w ostatnim miesiącu 2018 rokuprzejawiał się również w lutym, generując dodatnie przepływy w najbardziej konserwatywnych kategoriach. Tym samym funduszami z najwyższymi zapisami netto w miesiącu były fundusze pieniężne z 842 mln euro. Prowadzą również wpływy netto w 2019 roku z 925 milionami euro.
Wzrost środków gwarantowanych
Następnie fundusze gwarantowane z przepływami netto w wysokości 253 mln euro wejście w lutym. Fundusze zarządzania pasywnego ponownie miały w lutym dodatnie subskrypcje (134 mln euro) i zgromadziły prawie 327 mln euro wpływów netto w ciągu roku. Fundusze mieszane nieznacznie zwiększyły swoje aktywa o 7,5 mln euro. Tylko międzynarodowe mieszane instrumenty o stałym dochodzie odnotowały dodatnie wpływy netto w tym okresie (274 mln euro), które zdołały zrównoważyć odpływy netto instrumentów mieszanych i mieszanych euro o stałym dochodzie. W całym roku gromadzą zwroty netto w wysokości 306 mln euro.
W przeciwnym kierunku fundusze akcyjne w euro (bez Hiszpanii) i te, które osiągnęły zwroty bezwzględne, kierowały wypływami netto za miesiącodpowiednio 572 i 302 mln euro. Te kategorie są również tymi z najwyższymi zwrotami kosztów netto w pierwszych dwóch miesiącach roku, odpowiednio 487 i 523 mln euro.
Rentowność tych produktów
W lutym rynki akcji zachowywały się pozytywnie i zamknęły miesiąc rewaluacjami w stosunku do stycznia w większości światowych indeksów. Ibex 35 odnotowuje miesięczną stopę zwrotu 2,4%, w porównaniu z 4,4% dla Eurostoxx lub prawie 3% dla S & P 500. Na rynkach instrumentów o stałym dochodzie IRR Niemieckie obligacje 10-letnie nieznacznie spadły wzrost o 0,16% z 0,18% w styczniu, a także rentowność hiszpańskiej 10-letniej obligacji, która spadła do 1,26% z 1,32% w styczniu.
La premia za ryzyko w Hiszpanii zamknął się na poziomie 100 pb (105 pb w styczniu). Kurs euro do dolara zamknął się na poziomie 1,14, co oznacza spadek wartości euro o 0,6% w porównaniu z ostatnim dniem stycznia. W tym kontekście fundusze inwestycyjne odnotowały dodatnią stopę zwrotu na poziomie 2019% w lutym 0,91 r., A więc skumulowany zwrot za rok wynosi 3,26%, co jest najlepszym początkiem roku do lutego z historycznego szeregu. Prawie wszystkie kategorie zamknęły miesiąc pozytywnie, zwłaszcza te z większą ekspozycją na akcje. Tym samym akcje w Stanach Zjednoczonych odnotowały najwyższą rentowność w miesiącu (3,4%) i zgromadziły w ciągu roku przeszacowanie o ponad 11%.
Konto uczestnika
W odniesieniu do tego parametru, aby określić znaczenie tych produktów finansowych akceptowanych przez wielu małych i średnich inwestorów, bardzo ważne jest, aby w tym momencie go podkreślić. Bo rzeczywiście, liczba rachunki akcjonariuszy W krajowych funduszach inwestycyjnych nieznacznie wzrósł w lutym (o 8.588 11.164.033 uczestników więcej niż w poprzednim miesiącu) i ukształtował się na poziomie XNUMX XNUMX XNUMX uczestników.
Najbardziej istotnymi danymi, których nie dostarczyło to badanie, na temat zachowań inwestorów w fundusze inwestycyjne, jest ich stopniowy wzrost. Nic dziwnego, że krajowe fundusze inwestycyjne rejestrują najlepszy początek roku w historycznym szeregu, ze skumulowanym zwrotem w wysokości 3,3% w pierwszych dwóch miesiącach. Po znacznym spadku rentowności, który zbiegł się z dwoma ostatnimi miesiącami ubiegłego roku. Tam, gdzie odnotowali znaczące straty w rentowności, wpływając na wszystkie rodzaje funduszy inwestycyjnych.
Ocena w Europie
Według danych EFAMA wolumen aktywów europejskich instytucji zbiorowego inwestowania wyniósł w grudniu 15,16 r. 2018 bln euro, co oznacza spadek o 5,5% w ostatnim kwartale roku (16,03 mld euro we wrześniu 2018 r.). W 2018 roku kapitał własny spadł o 3,0% z 15,62 mld euro w grudniu 2017 r. Irlandia była jedynym krajem, w którym wolumen aktywów wzrósł w ciągu roku (1,1%). Podczas gdy w Wielkiej Brytanii i Danii największe spadki majątku odnotowano w 2018 r., O ponad 9%, powyżej sumy europejskiej (-3,0%).
Ze względu na rodzaj aktywów 27% wszystkich aktywów europejskich koncentruje się w akcjach, a następnie w dochodach stałych i mieszanych, odpowiednio 23% i 21%. Rozkład aktywów według kategorii inwestycji w Europie jest bardzo zróżnicowany w różnych krajach. I tak np. O ile w Wielkiej Brytanii czy Szwecji inwestycje w akcje stanowią około 50% całości, o tyle we Włoszech nie osiągają 7%.
Według danych EFAMA wolumen aktywów europejskich instytucji zbiorowego inwestowania wyniósł w grudniu 15,16 r. 2018 bln euro, co oznacza spadek o 5,5% w ostatnim kwartale roku (16,03 mld euro we wrześniu 2018 r.). W 2018 roku kapitał własny spadł o 3,0% z 15,62 mld euro w grudniu 2017 r. Irlandia była jedynym krajem, w którym wolumen aktywów wzrósł w ciągu roku (1,1%).