BME, za pośrednictwem giełdy w Bilbao, dopuszcza jutro do obrotu nową emisję trwałych obligacji wprowadzoną przez rząd baskijski za kwotę 600 mln euro. Obligacje mają 10-letni okres zapadalności (ostateczny termin zapadalności przypada na 30 kwietnia 2029 r.) I będą miały roczny kupon w wysokości 1,125%. Kwestia ta jest częścią upoważnienia rządu Basków z dnia 5 lutego do przeprowadzania długoterminowych operacji finansowych na maksymalną kwotę 1.260,53 XNUMX mln euro.
Norbolsa, BBVA i Crédit Agricole działali jako Globalni Koordynatorzy i razem z HSBC, Santander, Banco Sabadell i Caixabank byli wspólnymi Bookrunnerami w rozmieszczeniu emisji. Z drugiej strony należy zauważyć, że w tej kwestii rząd Basków posiada rating Moody's w kategorii A3, czyli z perspektywą stabilną; A +, pozytywne perspektywy, według S&P; i A - perspektywa stabilna według Fitch. Emisja uzyskała własny rating A3 / A- odpowiednio Moody's i Fitch.
W tym przypadku jest to druga emisja trwałych obligacji, którą rząd baskijski uruchomił w ostatnich latach i która została dopuszczona do obrotu przez hiszpańskie giełdy i rynki papierów wartościowych (BME). Gdzie emisja odbywa się w ramach Cele zrównoważonego rozwoju ONZ (ODS) i obejmuje projekty dotyczące edukacji, zdrowia, postępu społeczno-gospodarczego, tworzenia miejsc pracy lub energii odnawialnej, które należą do jednych z najważniejszych w dziedzinie współpracy.
Obligacje baskijskie: ich rentowność
Ten nowy produkt z ogólnego regionalnego stałego dochodu rocznego zwrotu z oszczędności 1,125%. Nie jest to bardzo wymagający zwrot dla małych i średnich oszczędzających, chociaż zapewnia co roku stałe i gwarantowane odsetki oprócz głównych produktów bankowych. Wśród nich lokaty terminowe, weksle bankowe i wszelkiego rodzaju dług publiczny. Właśnie w tym drugim przypadku wskaźniki odzwierciedlające ostatnie aukcje wskazują, że 5-letnie obligacje oferują szacunkową roczną rentowność na poziomie 0,175%, wyraźnie poniżej tego nowego produktu finansowego.
W tej chwili nie jest to opłacalny produkt, ale tak jest przeznaczony dla bardzo konserwatywnych profili inwestorów. Tam, gdzie wolą zachować swoje oszczędności w porównaniu z innymi bardziej agresywnymi względami. Jednak jedną z jego najważniejszych zalet jest to, że można je subskrybować z bardzo przystępnych kwot dla wszystkich gospodarstw domowych. W przeciwieństwie do kupna i sprzedaży akcji na giełdzie, które wymagają większych wymagań pieniężnych. Będąc jedną z najbardziej wyraźnych różnic w strukturze produktu, która jest zupełnie inna.
Inny format: obligacje rządowe
Są to krótkoterminowe papiery wartościowe o stałym dochodzie, reprezentowane wyłącznie przez zapisy księgowe. Powstały w czerwcu 1987 r., Kiedy zaczął funkcjonować Annotations Public Debt Market. Weksle wystawiane są w drodze licytacji. Minimalna kwota każdego wniosku to od euro 1.000, a wnioski o wyższą kwotę muszą być wielokrotnościami 1.000 euro. Ze względu na swoją ogólną strukturę są to papiery wartościowe emitowane z dyskontem, a więc ich cena nabycia jest niższa od kwoty, jaką otrzyma inwestor w momencie wykupu. Różnica między wartością wykupu weksla (1.000 euro) a jego ceną nabycia będzie stanowić odsetki lub dochód wygenerowany przez weksel skarbowy.
Z drugiej strony należy również wspomnieć, że obligacje i obligacje skarbowe to papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa na dłuższy okres. Oba produkty finansowe są takie same we wszystkich swoich cechach, z wyjątkiem okresu, który w przypadku obligacji wynosi od 2 do 5 lat, natomiast w przypadku obligacji jest dłuższy niż 5 lat. Są one wydawane w drodze przetargu konkurencyjnego, a minimalna wartość nominalna, jakiej można żądać w aukcji, to 1.000 euro, a wnioski o wyższe kwoty muszą być wielokrotnościami podanej kwoty.
Z terminami 3 i 5 lat
Obecnie Skarb Państwa emituje obligacje 3- i 5-letnie, przy czym zobowiązania mają znacznie dłuższy okres trwałości, czyli 10, 15 i 30 lat. Z drugiej strony podmioty finansowe generalnie ustaliły prowizje od sprzedaży papierów wartościowych po ich oprocentowaniu, które wahają się od 0,10% do 1,00% nominalnej kwoty transakcji, której kwota zostanie zdyskontowana z ceny sprzedaży. Należy pamiętać, że wszystkie skarbowe papiery wartościowe można sprzedać przed terminem zapadalności na rynku wtórnym. W tym celu wystarczy przekazać zlecenie sprzedaży instytucji finansowej, w której zostały nabyte.
W tym aspekcie należy podkreślić, że gdy inwestor zdecyduje się sprzedać swoje papiery wartościowe na rynku wtórnym, może ponieść straty na dokonanej początkowo inwestycji, co nie ma miejsca. jeżeli papiery wartościowe są utrzymywane do terminu zapadalności. Jedną z jego atrakcji jest to, że zwrot jest pobierany na początku jego kontraktowania i nie trzeba będzie czekać na jego zapadalność, aby mieć większą płynność na rachunku oszczędnościowym, jak to się dzieje na przykład na lokatach terminowych. W każdym razie jest to produkt całkowicie bezpieczny, który posiada pełną gwarancję państwową.
Co to są więzi patriotyczne?
Kilka lat temu były bardzo popularnym produktem, ale ich atrakcyjność gwałtownie spadła. Są to obligacje emitowane przez różne wspólnoty autonomiczne naszego kraju. To znaczy z nadawaniem w Kastylii i León, Balearach, Madrycie, Kraju Basków lub Galicji. Cechą charakterystyczną każdego z nich jest inna rentowność. Poruszanie się na skraju, który idzie od 1% do 6% w zależności od transmisji. Dzięki bardzo elastycznym warunkom trwałości między nimi wszystkimi i które wahają się od 12 do 48 miesięcy, dzięki czemu mogą dostosować się do wszystkich profili małych i średnich inwestorów.
Z drugiej strony, te określane jako obligacje patriotyczne nie zawsze są dostępne w generowanej ofercie. z różnych wspólnot autonomicznych. Jeśli nie, to wręcz przeciwnie, jego obecność jest w tej chwili raczej rzadka ze względu na problemy finansowe ze strony autonomicznych podmiotów. Do tego stopnia, że bardzo trudno jest je wykryć w tym właśnie momencie. To ogólna tendencja, która powtarza się od ostatniego kryzysu gospodarczego. Z zaledwie kilkoma bardzo konkretnymi propozycjami, które pojawiły się w ofercie w tej klasie produktów.
Różne marże w rentowności
To, że oprocentowanie oferowane przez obligacje patriotyczne jest tak rozbieżne, wynika z ryzyka, jakie niesie ze sobą każdy z nich. Tam, gdzie rentowność jest wyższa, są one również wyższe. Z drugiej strony te, które generują skromniejsze zainteresowanie, około 1% lub 2%, to te, które oferują większe bezpieczeństwo a ryzyko znacznie się zmniejsza. Wszystko to w oparciu o oceny przyznawane przez agencje ratingowe. W tym sensie i żeby dać praktyczny przykład, emisja obligacji w Katalonii zapewnia najwyższą rentowność, ponieważ wiąże się ona z najwyższym ryzykiem. Z zaledwie kilkoma bardzo specyficznymi propozycjami, które pojawiły się w ofercie w tej klasie produktów przeznaczonych do inwestycji prywatnych i prywatnych.
Te cechy są wspólnym mianownikiem tego produktu ukierunkowanego na oszczędności, a jednocześnie pozwalają małym i średnim inwestorom na wybór najbardziej pożądanego modelu. Gdzie w obligacjach patriotycznych trzeba łączyć zyskowność z ryzykiem. Aby uzyskać bardziej zrównoważone równanie w oparciu o wszystkie te zmienne. Z problemami, które są dostępne z różnymi kwotami do zakontraktowania. Poza innymi względami technicznymi, a może także z punktu widzenia jego podstaw.
Zalety tych produktów
Należy podkreślić korzyści wynikające z zakontraktowania tych modeli oszczędności. Wśród tych, które wyróżniają się następującymi wkładami, które ujawniamy poniżej:
- Oferują stała rentowność chociaż bardzo skąpe dla interesów jego posiadaczy.
- Możesz wybierać między różne modele kontraktowanie w oparciu o rzeczywiste potrzeby użytkowników banku.
- Twoja rentowność opłata jest naliczana na początku jego formalizacji, a nie na etapie dojrzałości, aby wygenerować większą atrakcyjność subskrypcji.
- Są wykonane z różne terminy trwałości, a tym samym zapewnia większą elastyczność w zatrudnianiu go w dowolnym momencie.
- To są produkty, które są zatwierdzone przez organ publiczny a nie prywatne, co w tym sensie może generować większe bezpieczeństwo rentowności generowanej przez obligacje.
- To jest produkt pochodna stałego dochodu co oznacza, że ich rentowność jest znacznie bardziej ograniczona iw wielu przypadkach jest na minimalnym poziomie, jak ma to miejsce obecnie.
- Nie jest to jednolity produkt finansowy, wręcz przeciwnie, istnieją różne formaty, które można zakontraktować: obligacje państwowe, obligacje patriotyczne itp.
- I wreszcie, nie ma wątpliwości, że jest to kolejna alternatywa, którą możesz wybrać, aby Twoje oszczędności były opłacalne.