Inflacja to proces gospodarczy spowodowany istniejącą nierównowagą między produkcją a popytem; powoduje stały wzrost cen większości produktów i usług oraz a utrata wartości pieniądza móc je nabyć lub z nich korzystać. Samo w sobie nie ma to wiele wspólnego z ewolucją rynków akcji. Ale zamiast tego, poprzez polityki, które są opracowywane w oparciu o tę ważną zmienną ekonomiczną. Do tego stopnia, że w pewnych momentach może to spowodować wzrost lub spadek giełdy.
Zasadniczo a niska inflacja pomaga spółkom giełdowym osiągać lepsze wyniki na rynkach akcji. Fakt ten wynika z konsekwencji, jakie ma to dla zatrudniania pracowników, przeglądów wynagrodzeń, a nawet finansowania, które uzyskują na prowadzenie swojej działalności. Wszystko to przekłada się na znacznie bardziej sprzyjające środowisko dla rozwoju firm. I dlatego w teorii powinien zostać przeniesiony do jego wyceny na rynkach akcji. Ale w znacznie bardziej sybilliński sposób niż poprzez inne parametry ekonomiczne.
Z drugiej strony nie możemy w tej chwili zapomnieć o międzynarodowych giełdach zachowali się jak najlepiej w okresach, w których inflacja była ograniczona lub przynajmniej niższa niż normalnie. Z przeszacowaniami, które osiągnęły bardzo ważne poziomy na wszystkich rynkach międzynarodowych. Jest to aspekt, który od teraz należy wziąć pod uwagę, otwierając pozycje w którymkolwiek z indeksów giełdowych na świecie. Poza innymi względami natury technicznej i być może także z punktu widzenia jego podstaw.
Wyższy CPI
Z drugiej strony, wysoki CPI może wywołać bardzo istotne napięcia w kraju lub w przestrzeni gospodarczej. Do tego stopnia, że jednym z najbardziej dotkniętych rynków są rynki pieniężne, z krzyżem o dużej zmienności walut. Szczególnie te, które odnoszą się do dolara amerykańskiego i euro. Co to znaczy zaprojektować politykę gospodarczą przez rządy na całym świecie. W praktyce oznacza to tak naprawdę wyższy CPI niekorzystne dla interesów małych i średnich inwestorów. Rynki akcji zwykle nie radzą sobie dobrze w tym scenariuszu inflacyjnym lub wysokocenowym
Z drugiej strony należy również wziąć pod uwagę, że może to ostatecznie wpłynąć na wynagrodzenie pracowników. I w tym sensie ostatecznie przenosi się na wynik spółek giełdowych, które mogą stracić wycenę na rynkach akcji. Chociaż nie w tak widoczny sposób, jak poprzez inne ważne parametry gospodarcze i monetarne. Na przykład PKB, dane o bezrobociu i deficyt biznesowy lub stanowy. Co katalizatory ewolucji giełdy, jak widzieliście w ostatnich latach.
Jest to aspekt, który od teraz należy wziąć pod uwagę, otwierając pozycje w którymkolwiek z indeksów giełdowych na świecie. Poza innymi względami natury technicznej i być może także z punktu widzenia jego podstaw.
Jak postępować w tych scenariuszach?
Oczywiście nie jest łatwo operować na akcjach w oparciu o dane IPC. Jeśli nie, wręcz przeciwnie, bardzo trudno jest przeprowadzić tego typu działania. W przypadku, gdy muszą im towarzyszyć inne dane ekonomiczne o pewnym znaczeniu, abyś mógł podjąć decyzję dotyczącą swoich inwestycji, w takim czy innym sensie. Bo rzeczywiście inflacja w najkrótszym okresie z pewnością nie jest notowana na giełdzie przynajmniej w skali małych i średnich inwestorów. W tym sensie bardzo praktyczne jest wdrożenie takiej strategii inwestycyjnej, że jeśli inflacja spadnie, można wystawiać więcej pieniędzy na obrót akcjami. Natomiast jeśli wzrośnie, może to spowodować więcej problemów na indeksach giełdowych na całym świecie.
Innym aspektem, który ma szczególne znaczenie w odniesieniu do inflacji, jest to, że można ją powiązać z innymi czynnikami, dla których notowane są spółki zintegrowane na rynkach akcji. Do tego bardzo cicho ich ceny mogą się zmieniać w taki czy inny sposób. Tam, gdzie bardzo często mali i średni inwestorzy sami nie zdają sobie sprawy z takiej sytuacji w krajobrazie biznesowym. To jest coś, co jest zawsze obecne w sektorze rynków finansowych.
Z drugiej strony można powiedzieć, że inflacja nie ma tak dużego wpływu na rozwój portfela inwestycyjnego na najbliższe lata. Ale na przykład jest to czynnik, który w tej chwili nie miał nic wspólnego z przełamaniem wsparcia na poziomie 9.000 35 punktów w indeksie porównawczym hiszpańskich akcji i który doprowadził do wszystkich alarmów na Ibex 8.300. Do tego stopnia, że nie można podkreślić, że w najbliższych miesiącach może dojść do poziomów bardzo bliskich XNUMX punktów.
CPI w tej chwili
Odbicie ogólnego wskaźnika CPI Według najnowszych danych Narodowego Instytutu Statystycznego (INE) roczna stopa ogólnego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) w czerwcu wyniosła 0,4%, czyli cztery dziesiąte mniej niż odnotowano w poprzednim miesiącu. Gdzie wykazano, że grupami o największym wpływie na spadek wskaźnika rocznego są: Transport, który przedstawia roczne wahanie 0,0%, prawie dwa punkty mniej niż przed miesiącem. Wynika to ze spadku cen paliw i smarów w tym miesiącu w porównaniu ze wzrostem odnotowanym w czerwcu 2018 roku.
Drugim jest budownictwo mieszkaniowe, którego wskaźnik spadł o ponad jeden punkt, osiągając –1,5% ze względu na spadki cen energii elektrycznej i paliw płynnych, które wzrosły w 2018 r. Z kolei grupa wyróżniająca się pozytywnym wpływem na wskaźnik roczny: wypoczynek i kultura, która plasuje się na poziomie –0,4%, osiem dziesiątych powyżej maja, głównie w efekcie wzrostu cen pakietów turystycznych, wyższego niż w 2018 r.
Podstawowa inflacja
Z drugiej strony roczny wskaźnik zmienności inflacji bazowej (ogólny wskaźnik z wyłączeniem nieprzetworzonej żywności i produktów energetycznych) wzrósł o dwie dziesiąte, do 0,9%, czyli o pięć dziesiątych powyżej ogólnego wskaźnika CPI. Roczna stopa inflacji bazowej nie był wyższy niż ogólny wskaźnik CPI Od stycznia 2018 r. Z drugiej strony grupami o największym negatywnym wpływie na miesięczny wskaźnik CPI są: transport, którego zmienność –1,4% wpływa na –0,222 w związku ze spadkiem cen paliw.
Odzież i obuwie ze wskaźnikiem –1,3%, co odzwierciedla zachowanie cen na początku wiosenno-letniego okresu wyprzedaży. Wpływ tej grupy na ogólny wskaźnik CPI wynosi –0,083. Mieszkalnictwo, co plasuje jego odchylenie na poziomie –0,6% i ma wpływ na –0,080 w wyniku spadku cen energii elektrycznej oraz w mniejszym stopniu gazu.
Zwiększenie czasu wolnego i jedzenia
Ze swojej strony grupami o największym pozytywnym wpływie na indeks ogólny są: Wypoczynek i kultura, ze wskaźnikiem 1,7% i wpływem 0,140, co prawie w całości wyjaśnia wzrost cen pakietów wycieczkowych. Żywność i napoje bezalkoholowe, które wykazywały wskaźnik 0,4% i efekt 0,074, motywowane wzrostem cen owoców oraz w mniejszym stopniu mięsa. Warto również zwrócić uwagę, choć w odwrotnym kierunku, na spadki cen ryb i skorupiaków, roślin strączkowych i warzyw oraz olejów i tłuszczów.
Roczna stopa CPI spadła we wszystkich wspólnotach autonomicznych w czerwcu w porównaniu z majem. Największe spadki wystąpiły w Kantabrii i Kastylii i León, z kroplami sześciu dziesiątych. Z kolei Wyspy Kanaryjskie i Kraj Basków są wspólnotami autonomicznymi, których roczna stopa procentowa odnotowała najmniejszy spadek, o dwie dziesiąte w porównaniu z poprzednim miesiącem. Z drugiej strony należy podkreślić, że roczny wskaźnik wahań HICP wynosi 0,6%, trzy dziesiąte mniej niż w poprzednim miesiącu. Z drugiej strony miesięczna zmienność HICP wynosi –0,1%.
Indeksy cen stałych
W analizowanym okresie przez Narodowy Instytut Statystyki (INE) ujawniono, że roczna zmienność wskaźnika CPI przy stałych podatkach (CPI-IC) wynosi 0,4%, czyli tyle samo, co zarejestrowana przez CPI. Miesięczny wskaźnik zmienności CPI-IC wynosi –0,1%. Z kolei wskaźnik HICP dla stałych podatków (IPCA-IC) przedstawia roczną stawkę 0,6%, taką samą jak HICP. Ostatecznie miesięczny wskaźnik zmienności HICP-IC wynosi –0,1%, zgodnie z danymi dostarczonymi przez INE.