Powrót wakacji przyniesie szereg chmur małym i średnim inwestorom, którzy je znajdą niższe ceny akcji. Ponieważ gorące punkty, od których zależą rynki akcji, ożyły. Do tego stopnia, że mogą doprowadzić do tego, że selektywny indeks akcji osiągnie najniższy poziom w ostatnich latach. W bardzo niepokojącej sytuacji, która zachęca do cofnięcia pozycji, aby uniknąć większego zła.
Do tego wszystkiego należy dodać, że wszystko wskaźniki ekonomiczne ostrzegają, że to scenariusz kryzysu gospodarczego, który również nie sprzyja interesom małych i średnich inwestorów. Tam, gdzie wszyscy analitycy finansowi wskazują, że w operacjach magazynowych należy postępować z większą ostrożnością niż dotychczas. W efekcie prawdą jest, że na tych poziomach mamy więcej do stracenia niż do zyskania. Zgodnie z tym założeniem musimy ukierunkować nasze strategie inwestycyjne.
Oczywiście perspektywy dla rynków akcji na najbliższe kilka lat nie są zbyt pozytywne. Ponieważ możemy wejść w trend spadkowy utrudni to operacje na rynkach finansowych. Chociaż pytanie, które w tej chwili zadają mali i średni inwestorzy, brzmi, jak długo potrwa ten okres recesji. Przynajmniej wszystko wskazuje na to, że przyszły rok będzie zanurzony w recesywnym scenariuszu dla giełdy. Mając z przodu wiele wątpliwości, co będzie można od teraz zweryfikować.
Złe znaki w okolicach wakacji
Pierwszym wydarzeniem, które zakłóca rynki akcji, jest wojna handlowa między Chinami a Stanami Zjednoczonymi. Tym razem wydaje się, że jest poważny i wszedł w wojnę między ich odpowiednimi walutami, która może pogłębić nadchodzący kryzys gospodarczy, tak, już to zrobił. Do tego stopnia, że w sierpniu i sierpniu niszczy torby na całym świecie perspektywy z pewnością nie są korzystne zajmować pozycje. Pomimo faktu, że cena niektórych akcji jest na bardzo konkurencyjnych poziomach, takich jak otwieranie pozycji, aby oszczędności były opłacalne.
Z drugiej strony wojna handlowa między Chinami a Stanami Zjednoczonymi może się zakorzenić lub nawet pogorszyć, co trwa w spirali protekcjonizmu. Ponieważ w efekcie tym razem sprawy przybierają bardzo zły obrót i tak właśnie zrozumieli to mali i średni inwestorzy. Gdzie pozycje sprzedaży bardzo wyraźnie narzucają kupującym. Wraz ze wzrostem dołków w tygodniowych zamknięciach iw ten sposób nie rośnie. Trend, który niewątpliwie może zaostrzyć po wakacjach.
Zatrzymaj się w europejskiej gospodarce
Faktem jest, że recesja gospodarcza jest już faktem weryfikowalnym na starym kontynencie. Gdzie najbardziej niepokojące jest to, co dzieje się w europejskiej lokomotywie, Niemcy, która już znajduje się w fazie recesji w swojej gospodarce. Zrewidowane w dół raporty pokazują, że może to być bardzo trudna sytuacja dla rynków akcji i tam, gdzie zyski spółek giełdowych mogą odtąd ucierpieć. Z wynikającą z tego korektą cen akcji, która może spowodować kolejną panikę wśród małych i średnich inwestorów.
W tym ogólnym i niepokojącym kontekście najlepszym wyborem jest nieobecność w jakichkolwiek operacjach na rynkach finansowych. Przynajmniej do czasu, gdy pojawią się oznaki reaktywacji, które zachęcają do zmiany strategii inwestycyjnej. Ale nie wygląda na to, że stanie się to w ciągu najbliższych kilku miesięcy, a tym bardziej w przyszłym roku. Innymi słowy, na rynkach akcji może wystąpić bardzo niedźwiedzi efekt. Chociaż oczywiście wygeneruje możliwości biznesowych w wyniku tej korekty ceny.
Trudny i traumatyczny Brexit
Kolejnym faktem, który może doprowadzić do upadku na międzynarodowych giełdach, jest wyjście Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej po Przybycie Borisa Johnsona na Downing Street. Może to być ostateczny czynnik wywołujący gwałtowny trend spadkowy na akcjach. Z dającymi się przewidzieć upadkami niektórych z najważniejszych wartości parków narodowych i poza naszymi granicami. To rzeczywistość, którą od teraz powinni mieć mali i średni inwestorzy. Poza innymi względami natury technicznej i być może także z punktu widzenia jego podstaw.
Z drugiej strony ciężki i traumatyczny Brexit może zejść Ibex 35 nawet poniżej poziomu 8.000 punktów, a tym samym odwiedzić najniższe w historii poziomy. Oznacza to, że możesz stracić dużo pieniędzy, jeśli otworzysz pozycje w tych właśnie momentach. W tym sensie należy zauważyć, że zmiana trendu może być bardzo intensywna, aby zmusić Cię do ponownego przemyślenia dowolnej strategii inwestycyjnej w tym momencie. W sytuacji, która z pewnością nie zachęca do optymizmu w inwestycjach na giełdzie.
Bardzo pogorszona analiza techniczna
Do tego wszystkiego należy dodać komplikacje techniczne przez główne indeksy giełdowe. W wielu przypadkach przeszli z hossy do niedźwiedzia w ciągu kilku dni i spodziewali się, że cena akcji może nadal spadać w nadchodzących miesiącach. Nawet z wielką intensywnością jako konsekwencja zjadliwości tych ruchów. Gdzie najrozsądniej jest mieć pełną płynność i nie wykonywać operacji na giełdzie.
Ponieważ sprzedaż prądu o określonej intensywności i że może to zaszkodzić w portfelu papierów wartościowych, które utworzyłeś do tej pory. Wszystkie liczby przed tym ostrzegają, a ponadto zostały przekroczone niezwykle ważne podpory, gdzie wartości wskazują na bardzo istotny potencjalny spadek. Nawet z wielką intensywnością jako konsekwencja zjadliwości tych ruchów. Gdzie najrozsądniej jest mieć pełną płynność i nie wykonywać operacji na giełdzie.
Niższe stopy procentowe
Fed przygotowuje drogę do obniżenia stóp i przedłużenia ekspansywnej fazy cyklu - zwracają uwagę departament analiz Bankinter. Gdzie pokazano, że przejście na politykę bardziej akomodacyjną zahamuje aprecjację dolara w drugiej połowie roku. Na ostatnim posiedzeniu Fed opublikował gołębi (miękki) komunikat: zrewidował w dół swoją ocenę aktywności gospodarczej do umiarkowanej z solidnej. Uznał, że niepewność rośnie i nie ma presji inflacyjnej; usunęła ze stwierdzenia słowo „pacjent”, wskazując, że jest gotowa działać, aby cykl się rozszerzał.
Z drugiej strony, dział analiz Bankinter zwraca uwagę, że wykres kropkowy pokazał, że 8 na 17 członków oczekuje w tym roku obniżek stóp procentowych (8 bez zmian, a jeden rozważa podwyżkę). Ponadto podkreślił, że członkowie, którzy nie przewidują cięć w tym roku, uznają, że w ostatnich tygodniach zaostrzyły się warunki dla bardziej akomodacyjnej polityki pieniężnej. Nasz bazowy scenariusz zakłada dwie obniżki stóp w tym roku do przedziału 1,75% i 2,0%. Fed nie chce ryzykować zbyt późnego działania. Pomimo tego, że stopa bezrobocia jest najniższa od 50 lat (3,6%), liczba miejsc pracy spadła, sektor wytwórczy jest słaby, światowy wzrost słabnie, a inflacja pozostaje poniżej założonego celu.
Dolar jako waluta bezpiecznej przystani
Raport banku komercyjnego wspomina również, że powrót do bardziej konstruktywnego tonu w negocjacjach handlowych sprawia, że dolar jest mniej atrakcyjny jako bezpieczna waluta. Te powody mogą nieco zahamować trend aprecjacja dolara względem euro które widzieliśmy w pierwszej połowie roku (+ 1,8%). Nie spodziewamy się jednak, aby ta poważna słabość była bardzo wyraźna. Niższy wzrost gospodarczy w UGW i możliwość dodatkowego bodźca ze strony EBC (obniżka stóp, nowy program skupu długu) spowodują osłabienie tempa euro. Spodziewamy się przedziału dla EURUSD na poziomie 1,11–1,17 do końca 2019 r. Oraz 1,14–1,20 do końca 2020 r.
Z drugiej strony, całość dopuszczona do obrotu w pierwotny rynek długu w lipcu wyniosła 26.811 14,6 mln euro, co oznacza wzrost o 11,2% w porównaniu z poprzednim miesiącem i 2,4% w ujęciu rocznym. Saldo należności wzrosło o 2018% w porównaniu z końcem grudnia 1,55 r. I osiągnęło 9,6 bln euro. Tam również ujawniono, że na rynku finansowych instrumentów pochodnych odnotowano wzrost obrotów o 3,7% do lipca w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku. Obroty wzrosły o 35% w kontraktach futures na Ibex 5,2 i 55% na kontraktach futures Mini na Ibex 35. W przypadku, gdy handel opcjami na Ibex 40,5 wzrósł o XNUMX, XNUMX% w ciągu miesiąca.