Fed-renten kuttet fra 50 basispoeng Det har vært en ny bevegelse i aksjemarkedene rundt om i verden. Hvor de store mottakerne er de amerikanske selskapene som kommer til å bli styrket med betydelige kutt i finansieringskostnadene, og spesielt de som er dedikert til eksport. Men hvordan påvirker denne pengeendringen de børsnoterte selskapene på aksjemarkedet i vårt land? Vel, på en annen måte, da det vil være mulig å bekrefte i denne artikkelen, og at det kan brukes til små og mellomstore investorer til å danne sin neste investeringsportefølje.
Denne beslutningen fra Federal Reserve of the United States har stor eksponering mot verdipapirene som utgjør det nasjonale kontinuerlige markedet, i en eller annen forstand. For nå er de største ofrene finansgruppene som ikke slutter å falle. Med nye lave priser i prisen, og som har kommet til å svekkes med mer enn 4% i dagene etter denne avgjørelsen. Spesielt, Santander eller BBVA på grunn av deres høye eksponering i Latin-Amerika og at de vil bli berørt av dette tiltaket. Men fremfor alt fordi Den europeiske sentralbanken (ECB) kan gjøre det samme i løpet av de kommende dagene, og i så fall vil det utdype tapene.
For faktisk er en av virkningene av Fed-rentenedgangen på 50 basispoeng at den i Europa kan ha samme bevegelse i pengemarkedet. Og dette er selvfølgelig nasjonalbankene ikke liker i det hele tatt. Det ville derfor ikke være rart at finanssektoren førte til Ibex 35 å posisjonere seg svært nær 8.000 poeng eller til og med på lavere nivåer på grunn av den store spesifikke vekten som dette forretningssegmentet har innenfor den selektive indeksen for aksjer i vårt land. Til det punktet at det kan være den svakeste indeksen på hele det gamle kontinentets kontinent, som det er blitt bekreftet de siste ukene. Med en ekstrem svakhet som kan presse deg til å gå enda lavere enn dagens nivå.
Lavere priser: ofre
I alle fall, hvis valutaen til verdens ledende makt svekkes, er det ingen tvil om at de største taperne er de som er oppført med tilstedeværelse i USA, og som derfor fakturerer i dollar. Denne gruppen inkluderer selskaper av stor relevans i Ibex 35, som Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols og Iberdrola. Noen av dem hadde ikke gjort det veldig mye etter hendelsene som har utviklet seg med utseendet til coronavirus. Og at det kan forstyrre utvinningen, ettersom det er en av verdipapirene som best har motstått nedgangen som er generert i aksjemarkedene.
Mens vi derimot ikke kan glemme at det er mange verdipapirer som er notert utenfor Ibex 35 som også vil bli påvirket av dette monetære tiltaket. Spesielt de som allerede har fabrikker i USA og spesielt de som er dedikert til eksport. De kommer til å bli alvorlig berørt av det faktum at produktene deres fra nå av blir dyrere på grunn av styrkingen av euroen. Og derfor er det mest logiske at verdsettelsen i aksjemarkedene lider. Med betydelige fall i prisene som kan føre dem til nivåer som ikke var tenkelige for noen måneder siden. Med panikk blant investorer.
Bedrifter som kommer ut vinnere
Tvert imot vil den nylige bevegelsen av pengemyndighetene komme de sterkt gjeldede aksjesektorene til gode. Som for eksempel verktøy og til en viss grad telekommunikasjon som kan fungere som trygge havner i møte med et scenario som er veldig uønsket av små og mellomstore investorer. Selv med muligheten for at de kan revurderes i løpet av de kommende månedene, og i alle fall å ha deg i investeringsporteføljen som vi må fornye i disse månedene. Endesa er en av de klareste sakene for å forstå denne nye avgjørelsen på børsene rundt om i verden, og at det kan føre til at den igjen siterer rundt 26 euro for hver aksje.
Men det er andre forretningssegmenter som kan komme veldig godt ut av denne nye pengesituasjonen. Det handler om Socimis fordi de tilbyr en høy utbytteutbytte og derfor øker attraktiviteten deres i forhold til rentebaserte eiendeler. Ikke overraskende genererer sistnevnte en rente som er under nivået på 2%, klart utilfredsstillende for interessene til små og mellomstore investorer. Mens kupongen til disse utbyttene beveger seg i et område som er mellom 3% og 7% omtrent. En forestilling som kan brukes til å skape en mer stabil sparepose på mellomlang og lang sikt.
Byggevirksomheter venter
Denne viktige sektoren av vårt lands variable inntekt forblir for sin del i en mer nøytral tone enn resten. Hva gjør driften vanskelig for små og mellomstore investorer når de tar beslutningen om å kjøpe aksjer fra nå av. For det er faktisk kanskje ikke på tide å kjøpe i byggesektoren heller. Dette er en av de mest tradisjonelle sektorene der kapitalen til små investorer har vært konsentrert i årevis, men som har mistet styrke de siste to årene. Hvor ACS og spesielt Ferrovial Det har vært de børsnoterte selskapene som har prestert best i denne perioden.
På den annen side må det også understrekes at andre som drar nytte av denne nye situasjonen, er selskapene som er mer knyttet til mat. Men uten tilstedeværelse i USA, og det kan verdsettes fra nå av, men ikke uten stor innsats på grunn av det dårlige miljøet som disse selskapene er børsnotert i, og som kan tynge dem ned på et tidspunkt i året. Men i det minste skal de ta hensyn til dem når de setter opp neste investeringsportefølje. På den annen side, i alle tilfeller det faktum at
Dra nytte av oppgangen
Mens det derimot er en av de store vinnerne av denne pengestrategien selskaper i elektronisk sektor og selskaper som har et høyere gjeldsnivå. I den grad det kan prestere bedre i aksjemarkedene. Med dempingen at de nå også er nedsenket i krasj som har blitt forårsaket av spredning av coronavirus. Men et fall i renten blir alltid ønsket velkommen av denne klassen av børsnoterte selskaper. Hvordan ta posisjoner i aksjer, for eksempel Iberdrola, Endesa eller Naturgy.
Under denne investeringsstrategien analyseres også andre forbruksvaner. Ikke forgjeves, renteturen vil også slappe av boliglån til slutt og lån, som vil gjenspeiles i eiendoms- og bilmarkedene. Fra dette synspunktet er forbrukere andre segmenter som drar nytte av denne beslutningen fra sentralbankene. I den forstand at lave renter gagner skyldnere, siden det lar dem betale mindre for gjelden i tillegg til å gjøre nye lån billigere. På grunn av den lave verdien i prisen på penger og kan derfor aktivere forbruket i de kommende månedene.
Hvorfor lavere priser?
Til slutt, fremhev det faktum at et av målene med lave priser er å prøve å øke inflasjonen, og at den i alle fall stiger når forbruket gjør det. Det som skjer er at for øyeblikket marginene som European Central Bank (ECB) for å gjennomføre disse tiltakene er mye mindre enn på den andre siden av Atlanterhavet. Fordi prisen på penger allerede er i negativt territorium, på 0%. Og derfor er deres manøvreringsevne mye mindre, og det vil være flere problemer med å anvende denne strategien i jaktpolitikken i dette økonomiske området. Tvert imot er finanssektoren et av ofrene for ECBs politikk, siden sistnevnte tar en rente på -0,2% for tidsinnskudd, og som har negativ interesse for driften av små og mellomstore selskaper.
I denne forstand bør det bemerkes at toppleder i ECB. Cristina Lagarde, tenker å fortsette politikken til sin forgjenger Mario Draghi med ukonvensjonell politikk. Men med alvorlige problemer for å fortsette å senke renten, fordi den ikke lenger har en manøvre som kan være effektiv for å bekjempe den økonomiske lavkonjunkturen som er truende etter utbruddet av coronavirus siden februar. Og som aksjemarkedene vil vente på, spesielt aksjemarkedene på det gamle kontinentet.