Prisene på verdensindeksene i mars har presentert en motsatt oppførsel i de to nattene av det samme. Mens korreksjonene var veldig bemerkelsesverdige de første 16 dagene av måneden, har de i løpet av andre fjorten dager gjenopprettet en relevant del av den forrige justeringen. For eksempel Ibex 35 korrigert vurderingen din med 30% i løpet av de første 16 dagene, men per den datoen ble det registrert en revaluering på mer enn 11% frem til slutten av mars, ifølge de siste dataene fra Association of Collective Investment Institutions and Pension Funds (Inverco).
Dette viser at den som angret posisjoner i første halvdel av måneden, basert på dårlig markedsadferd, ikke bare måtte anta tapene i disse dager, men heller ikke hadde klart å dra nytte av korreksjonen de påfølgende dagene, og bekreftet at riktig strategi Investering er en som fokuserer målet på mellomlang og lang sikt. Rentemarkedene registrerte også verdireduksjoner, med økning i IRR på langsiktig offentlig gjeld, opp til 0,54% for året. 10-årig spansk obligasjon (fra 0,30% forrige måned), eller - 0,49% for tysk langsiktig statsgjeld fra -0,61% forrige måned.
På den annen side utgjør risikopremien 110 basispoeng. Frykten for en global økonomisk lavkonjunktur på grunn av krisevirkningene forårsaket av koronaviruspandemien har generert ekstrem volatilitet i finansmarkedene, og generert bemerkelsesverdige verdireduksjoner i alle indekser. Kunngjøringen fra Den europeiske sentralbanken (ECB) om et nytt program for nødkjøp med pandemi med et beløp på 750.000 millioner euro frem til slutten av året, sammen med USAs godkjennelse av et økonomisk stimulanseprogram på 2 billion dollar.
Finansielle eiendeler: høy avkastning
En av de finansielle eiendelene som er mest berørt av det nåværende økonomiske scenariet er utvilsomt høy avkastning. Bedre kjent som søppelobligasjoner, dette er investeringsprodukter som er utstedt av land eller selskaper som har fått en lav rating. av risikovurderingsbyråer, og de må betale høyere renter til investoren fordi de tar mer risiko ved å kjøpe dem. I denne forstand vurderer byråer som Standard & Poor's, Moody's eller Fitch, for å nevne de mest representative bedriftsobligasjoner i henhold til sikkerheten som tilbys investoren.
Uansett er høyrente- eller søppelobligasjoner et produkt som medfører større risiko enn resten, slik det blir tydelig i denne nye økonomiske krisen. Fordi det kan forstås som en finansiell eiendel knyttet til økonomiske sykluser. I den forstand at de tilbyr sin beste lønnsomhet i ekspansjonsperioder i økonomien, og tvert imot har de dårligste resultatene i lavkonjunkturer, som den som oppleves med ankomsten av coronavirus. Med volatilitet som er mye mer omfattende enn i andre finansielle aktivaklasser.
Perifere bånd
Det er en annen av de store taperne i denne økonomiske krisen fordi de ikke gir investorer tillit. Som for eksempel i det spesifikke tilfellet av Spanske og italienske obligasjoner som ikke har sluttet å miste lønnsomheten de siste ukene. Til det punktet at en god del av de små og mellomstore investorene har forlatt sine posisjoner i disse finansielle eiendelene på grunn av den reelle risikoen for at de kan fortsette å miste verdsettelsen de neste ukene. Som den lille tilliten som de skaper mellom de forskjellige agenter eller finansielle mellommenn. Å være et av produktene som er bestemt for investering av det som må være fraværende i disse eksepsjonelle dagene for alle.
Mens det derimot ikke kan glemmes at perifere obligasjoner er til stede i en god del av investeringsfondene basert på fast inntekt. Enten enkeltvis eller som en del av andre finansielle eiendeler av annen art. I tillegg til at det regnes som en investering beregnet på de mest defensive eller konservative investorprofilene. Men denne gangen ikke den beste følgesvennen for å gjøre besparelsene lønnsomme fra noen form for investeringsstrategi. Med tap i investeringsfond i løpet av mars måned mellom 10% og 13%. Selv om det derimot har vist en liten bedring de første dagene i april måned.
Fremvoksende markeder
Når det gjelder innløsninger, var kategoriene som ble mest straffet i mars, både kortsiktige rentefond og globale fond (Henholdsvis 1.590 og 1.417 millioner euro). Men uansett er det de nye aksjemarkedene som har de dårligste utsiktene på kort sikt. Fordi de vil lide mer enn de store aksjemarkedene, og de kan generere veldig farlige gevinster for alle små og mellomstore investorer. Med negativ avkastning som kan nærme seg nivåer nær 30% eller til og med med høyere intensitet. Spesielt på grunn av tvil forårsaket i disse landene av gjelden de har samlet seg i flere år. I et miljø som absolutt ikke er veldig gunstig for deres oppførsel i aksjemarkedene.
På den annen side skal nye markeder ikke gå inn i sine posisjoner fordi de er det større sjanser for å tape penger enn å vinne. Og derfor kan ikke unødvendige risikoer tas siden resultatene til slutt kan være svært negative for vår familie eller personlige interesser. Det er svært få markeder med disse egenskapene som har motstått den brutale salgsstrømmen vi har lidd siden de første dagene i mars. Dette er en refleksjon som en god del av små og mellomstore investorer bør vurdere fra nå av. Først av alt, for å bevare pengene dine over andre mer aggressive strategier.
Olje dominert av volatilitet
Det kunne ha vært en av tilfluktverdier par excellence, men i virkeligheten har det ikke vært slik. Hvis ikke, tvert imot har det vært en del av problemet da prisen i finansmarkedene falt til de farlige nivåene på 20 amerikanske dollar per fat. Fra dette synspunktet er det mer et problem enn en løsning på investeringsproblemene våre i disse vanskelige dagene som dette nye året har gitt oss. Det er en veldig gunstig ressurs for å operere i handel på grunn av den store avviket mellom maksimums- og minimumspriser, og som lar deg optimalisere driften mer effektivt hvis du har litt læring i denne typen bevegelser i finansmarkedene.
På den annen side kan du ikke glemme at det har vært en avtale mellom Russland og Saudi-Arabia som gjør det mulig å øke produksjonen av dette råmaterialet fra nå av. Og det vil derfor, og logisk, gjøre at prisen på et fat stiger betydelig. Faktisk er det allerede på nivåer på $ 30 per fat og med muligheter for at det kan gjøre det i disse kompliserte handelsdager. I en ny sammenheng som vil trekke oppmerksomheten til en god del av de små og mellomstore investorene som er i tvil om hva de må gjøre i disse dager. På lignende nivåer av andre finansielle eiendeler, for eksempel ved kjøp og salg av aksjer i aksjemarkedet eller investeringsfond av enhver art og tilstand. Det vil si med vaner som er helt nye for brukere i vårt land.
Verdier for teknologisektoren
Det er et faktum som trekker spesiell oppmerksomhet fra små og mellomstore investorer, og det er at Nasdaq for øyeblikket bare har svekket seg 7% siden årets første dager. Dette betyr i praksis at tech-aksjer ikke gjør det dårlig i finansmarkedene. Hvis ikke, tvert imot og på en viss måte, opptrer de som trygge havner i dette nye scenariet som aksjemarkedene presenterer over hele verden. Med noen av dem til og med på positive nivåer, og som også åpner seg for det gamle kontinentets handelsgulv, og som for tiden er gjenstand for bevegelsen av pengestrømmene.
Til slutt bør det bemerkes at verdiene i teknologisektoren er et av de segmentene som best har motstått dette betydelige fallet i aksjemarkedet. Alltid over de mest tradisjonelle indeksene i de internasjonale aksjemarkedene. Og i alle fall bekrefter det at ikke alt kommer til å være dårlige nyheter for finansielle eiendeler i en tid med omfattende omveltning. Hvis ikke, tvert imot, kan det tas posisjoner for å oppnå raske gevinster i disse handelssesjonene. Skjønt med fortjenestemarginer som ikke er så høye som i andre mer normale perioder, for eksempel til denne uforutsette hendelsen har skjedd. Med en viktig endring i våre investeringsvaner.
Operasjoner på det spanske aksjemarkedet
Det er 59,9% mer enn i samme måned som året før, og 46,4% mer enn i februar
Antall aksjer utgjorde 7,61 millioner i mars, noe som representerer en økning i fjor på 142,3%. Mens det derimot registreres en månedlig vekst på 26,1% i volumet som omsettes i fast inntekt. Der 12 IBEX 77.763 PLUS-futureskontrakter ble handlet 35. mars, en daglig historisk rekord, eksklusive utløpsuker.
På den annen side handlet den spanske børsen 55.468 59,9 millioner euro i variabel inntekt i mars, 46,4% mer enn samme måned året før og 7,61% mer enn i februar. Antall forhandlinger i mars var 142,3 millioner, 2019% mer enn i mars 82,9 og 72,39% mer enn forrige måned. I mars nådde BME en markedsandel i handelen med spanske verdipapirer på 14,96%. Gjennomsnittsområdet i mars var 16 basispunkter på det første kursnivået (21,43% bedre enn neste handelsplass) og 25.000 basispoeng med en dybde på 26,1 euro i ordreboken (XNUMX, XNUMX% bedre), ifølge den uavhengige LiquidMetrix rapport. Disse tallene inkluderer handel utført i handelssentre, både i gjennomsiktig ordrebok (LIT), inkludert auksjoner, og ikke-gjennomsiktig handel (mørk) som er utført utenfor boken.
Investering i fast inntekt
Det totale kontraktsvolumet i renten var 31.313 millioner euro i mars, noe som representerer en vekst på 26,1% sammenlignet med februar. Opptak til handel, inkludert utstedelse av offentlig gjeld og private renteinntekter, utgjorde 42.626 millioner euro, med en vekst på 19,5% sammenlignet med samme måned i 2019 og 83,7% sammenlignet med februar i år. Den utestående saldoen var på 1,59 billioner euro, noe som innebærer en økning på 0,9% sammenlignet med mars 2019 og 2% i årets akkumulerte.
I løpet av mars måned fortsatte handelen i markedet for finansielle derivater å vokse. Spesielt i Index Futures, i en måned preget av økt volatilitet. 12. mars ble 77.763 35 futureskontrakter i IBEX 35 PLUS handlet, en daglig historisk rekord, eksklusive utløpsuker. Volumet av futures på IBEX 74,6 økte med 200,8% og i Futures Mini IBEX med 2019% sammenlignet med mars måned året før. På aksjeopsjoner var mars den tredje vekstmåneden på rad sammenlignet med samme periode i 60,4, med en økning på 17,8%. På den annen side registrerte aktiviteten i BME-derivatmarkedet en vekst i forhold til året på XNUMX%.
Kontrahering av bærekraftige obligasjoner
BME, gjennom Bilbao Stock Exchange, innrømmer i dag for forhandlinger om den nye emisjonen av bærekraftige obligasjoner lansert av den baskiske regjeringen for et beløp på 500 millioner euro. Obligasjonene har en løpetid på 10 år (den endelige løpetiden er planlagt til 30. april 2030) og vil påløpe en årlig kupong på 0,85%. Dette er den tredje utstedelsen av obligasjoner knyttet til miljø-, sosial- eller styringsfaktorer (ESG) -faktorer utført av den baskiske regjeringen, hvis samlede beløp når 1.600 millioner euro. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis og Nomura har deltatt i emisjonen.
Den baskiske regjeringen har en A3-vurdering, stabile utsikter, av Moody's; A +, positive utsikter, av S&P; og AA-, stabile utsikter, av Fitch. Sendingen er utviklet innenfor rammen av FNs bærekraftsmål (SDG). Kategoriene som skal finansieres tilsvarer 83% sosiale programmer og 17% miljøprogrammer. Blant annet dekker områdene og handlingsreglene for den baskiske regjeringen for bærekraftig utslipp: rimelige boliger, tilgang til viktige tjenester som utdanning og helse, sosial politikk, jobbskaping, fornybar energi, bærekraftig transport, forebygging og kontroll av forurensning miljømessig og bærekraftig forvaltning av vann og avløpsvann. Denne utgaven av bærekraftige obligasjoner fra den baskiske regjeringen er i tillegg til den som ble utført i februar i det autonome samfunnet Madrid.
Overtakelsesbud på det spanske aksjemarkedet
Til slutt bør det bemerkes at styret i BME i dag godkjente den obligatoriske rapporten om det offentlige tilbudet om erverv av aksjer lansert av SIX for 100% av selskapets kapital. Operasjonen mottok tillatelse fra Ministerrådet 24. mars, og CNMV godkjente informasjonsbrosjyren for overtakelsestilbudet 25. mars.
BMEs styre har enstemmig avgitt en positiv uttalelse om OPA i nevnte rapport. Rådet “verdsetter prisen på tilbudet positivt” og anser at “forpliktelsene SIX påtar seg og vilkårene og forholdsreglene som er pålagt ved godkjenning fra Ministerrådet, som helhet er tilstrekkelige for å beskytte tilstrekkelig utvikling av offisielle sekundærmarkeder og spanske systemer som disse forpliktelsene refererer til ”.
Med innlemmelsen av disse tre selskapene innvies vekstsegmentet til EpM, som er ment for selskaper med en bredere bane i alle typer sektorer.
De to nye partnerne i dette BME-programmet er Southern Spain Business Association, CESUR, som søker å forbedre forretningsmessige, økonomiske og sosiale forhold i Sør-Spania, og AtZ Financial Advisors, en finansiell rådgivningsbutikk som spesialiserer seg på fornybare energiprosjekter i Spania og Latam, skaffe gjeld og egenkapital i finansiering, prosjektstrukturering og M & A-operasjoner.
Oppfordringen til miljøet før markedet for å motta nye selskaper er åpen for inkorporering. For å få tilgang til programmet må selskapene være aksjeselskaper eller aksjeselskaper, med en alder på minst 2 år, presentere revidert årsregnskap og gi forretningsplanen sin i 3 år.
"Siden oppstarten i 2017 har miljøet før markedet ikke sluttet å vokse, og oppfyller sitt mål om å hjelpe selskaper med å forberede seg på å hoppe til aksjemarkedet og bidra til større diversifisering i finansieringskildene for virksomheten. Spansk" , forklarer Jesús González Nieto, administrerende direktør i MAB.