Dividen adalah bentuk pampasan ekonomi untuk pemegang saham. Pemegang saham adalah mana-mana orang yang memiliki sekurang-kurangnya satu saham dalam syarikat. Dan salah satu cara untuk mengagihkan keuntungan yang diperoleh adalah melalui dividen. Dengan cara ini, pemegang saham menerima jumlah tahunan yang sebelumnya ditetapkan oleh syarikat.
Terdapat pelbagai jenis syarikat, pembayaran berbeza, kadang-kadang lebih tinggi dan kadang-kadang tidak. Semuanya sangat bergantung pada strategi, keuntungan, dan nilai permodalan syarikat yang ditentukan. Sebilangan besar dari mereka, kadang-kadang mereka bahkan tidak menyebarkannya. Pada masa yang sama, terdapat beberapa dengan pengedaran yang sangat besar. Terdapat strategi dan cara yang berbeza untuk mendekati pelaburan berdasarkan pulangan yang dapat diharapkan dari dividen. Atas sebab ini, kita akan menggunakan artikel hari ini untuk membincangkan dividen.
Dari mana datangnya dividen?
Seperti yang telah kita lihat pada awal artikel, dividen berasal dari keuntungan yang diperoleh syarikat. Khususnya, keuntungan bersih. Pada Mesyuarat Agung, setelah semua keperluan syarikat dianggap dilindungi, disepakati bahawa bahagian itu ditakdirkan untuk pembahagian dividen. Pada kebiasaannya, syarikat tersebut tidak seharusnya mendapat keputusan negatif, atau dalam keadaan terbaik. Agar ini tidak berlaku, dan bahawa ia mempunyai keadaan kewangan yang kukuh, keuntungan harus digunakan terlebih dahulu untuk menampung kerugian sebelumnya agar mempunyai rizab dan dana yang menjamin berfungsi dengan baik.
Setelah bahagian faedah yang akan diedarkan telah dipersetujui beberapa hari penghantaran ditunjukkan dalam kalendar. Dividen biasanya dikumpulkan dengan keteraturan yang ditentukan, bergantung kepada syarikat, ia boleh menjadi pengagihan tahunan, dibahagikan kepada dua pembayaran tahunan (setiap semester), atau pembayaran setiap suku tahun, atau bahkan lebih dalam beberapa kes. Untuk memenuhi syarat pembayaran dividen, ada yang disebut "tarikh diskaun." Ia adalah hari di mana nilai dividen dikurangkan daripada nilai saham. Sebagai contoh, kami mempunyai syarikat yang berniaga pada harga € 9, dan membayar dividen sebanyak € 50 pada 0 April, tetapi tarikh diskaunnya adalah 20 Mac. Ini bererti bahawa pada hari itu tindakan akan berlangsung dari biaya € 4 hingga € 20, untuk € 9 yang ditakdirkan untuk pembayaran.
Bagaimana mengira nilai dan keuntungan pembayaran dividen?
Bergantung pada syarikat, dan bahkan industri, pembayaran dividen boleh berbeza. Ini kerana ada syarikat yang cenderung lebih murah hati daripada yang lain. Sebenarnya, walaupun dividennya berubah-ubah, yang menarik adalah mencari syarikat di mana pembayaran dividen tersebut dapat bertahan dan meningkat selama bertahun-tahun. Terdapat beberapa sekuriti, yang syarikatnya telah meningkatkan pembayaran dividen selama bertahun-tahun. Walaupun dalam masa krisis, mereka tetap memeliharanya. Kumpulan syarikat terpilih ini dikenali sebagai «Aristokrat Dividen".
Pembahagian dividen untuk itu, sangat terikat dengan kedudukan syarikat, ekonomi dan strategik. Terdapat banyak syarikat pelarut seperti Google (Alphabet), di mana tidak ada dividen yang diedarkan, kerana dianggap bahawa pelaburan semula keuntungan dapat membawa nilai yang lebih besar bagi pemegang saham, dengan meningkatkan kedudukan mereka dan memperoleh keuntungan yang lebih besar. Sebaliknya, yang lain mungkin memperuntukkan sebahagian yang sangat kecil, seperti 10 atau 20% dari keuntungan mereka. Sementara yang lain biasanya sangat biasa, dan mengagihkan rata-rata 50%, seperti yang berlaku pada Banco Santander.
Untuk dividen yang sangat tinggi, disarankan untuk berwaspada. Kadang-kadang ia boleh berlaku kerana harga saham rendah, dan oleh itu keuntungan mereka. Sebaliknya yang lain, syarikat mungkin melalui masa-masa sukar, dan agar tidak "menggugurkan" para pemegang saham, mereka mengagihkan peratusan yang berlebihan, dalam beberapa kes bahkan, melebihi yang telah dicapai dalam keuntungan. Sesuatu yang sangat berbahaya dalam jangka masa panjang, memberikan lebih banyak daripada yang anda dapat.
Berapakah peratusan keuntungan yang diperoleh dengan dividen saham?
Semuanya akan bergantung pada harga saham, iaitu, permodalan pasaran pada ketika itu. Contohnya, dividen sebanyak € 0 pada harga sesaham € 10 tidak sama dengan dividen sebanyak € 4. Dalam kes kedua, keuntungan akan berlipat ganda, masing-masing dari 00% hingga 2%. Namun, seperti yang telah kita lihat sebelumnya, ini juga bergantung pada peratusan yang diperuntukkan dari manfaat untuk pengagihan.
Bagi syarikat yang memperoleh 1.000 bilion yang mengagihkan 50% daripada keuntungan bersihnya, ia akan mengagihkan 500 juta dividen. Dalam kes hipotesis ini, kita harus melihat permodalan pasarannya. Cuba bayangkan nilai permodalan anda adalah $ 10.000 bilion. Ini bermaksud bahawa jika ia mengagihkan 500 juta, keuntungan yang diperoleh adalah 5%.
Rumus yang akan diterapkan berasal dari menghitung peratusan antara nilai permodalan syarikat dan pembahagian keuntungan.
Selalu menarik untuk memanfaatkan turun naik harga. Oleh itu, apabila harga saham jatuh, hasil dividen cenderung meningkat. Kecuali syarikat tersebut mengalami masalah yang mempengaruhi dan menjejaskan penyata kewangannya.
Dan syarikat dengan hasil dividen yang tinggi atau sangat tinggi?
Situasi seperti ini berlaku dalam kes tertentu. Kita mungkin mendapati bahawa terdapat kemelesetan atau krisis, dan ekonomi merosot. Dalam kes sedemikian, sekuriti yang banyak didagangkan oleh syarikat mungkin menjadi "lebih menarik." Dalam kes-kes ini, adalah mungkin untuk menilai daya maju dan kesan ekonomi yang mungkin berlaku bagi syarikat.
Yang lain, bagaimanapun, adalah demikian memperuntukkan pembalasan yang lebih besar daripada yang sepatutnya. Ini mungkin kerana perbendaharaan anda membenarkannya, atau untuk membuat pelabur gembira. Kami bercakap mengenai pulangan besar 10% atau lebih. Atau kes di mana gandaan di mana syarikat disenaraikan terlalu tinggi kerana keuntungan yang mereka tawarkan. Kes-kes ini mesti dikaji, melihat apakah angka yang dihasilkan benar-benar mampan, dan menilai betapa senangnya pelaburan jenis ini. Sebagai contoh, syarikat yang berdagang dengan keuntungan 40 kali ganda tahunan, dan memberikan dividen sebanyak 5% kepada kita, sangat mencurigakan (ini menunjukkan bahawa ia adalah dua kali ganda dari yang diperolehnya).
Selalunya, memburu dividen yang sangat tinggi akhirnya menyebabkan ketakutan atau kerosakan pada portfolio kita yang mungkin dapat dielakkan.