재정적 옵션이 있는 전략, 1부

투자할 재정적 옵션이 있는 전략

얼마전 블로그에서 이야기를 나누다가 금융 옵션. 그들은 주식 시장에서 사용할 수 있는 투자 및/또는 투기의 또 다른 형태입니다. 그것들은 다음을 수행하는 도구입니다. 매우 복잡하고 이해하기 어려울 수 있습니다, 특히 이 자산군을 운영하기 시작한 투자자에게 적합합니다. 이 게시물은 이해를 돕기 위한 파생 확장입니다. 금융 옵션과 함께 일반적으로 사용되는 다양한 전략. 이러한 이유로 작동 방식을 모르거나 여전히 의심이 가는 경우 옵션 시장이 무엇인지 먼저 읽어보는 것이 좋습니다. 그리고 저는 그것을 강력히 추천합니다. 2가지 클래스가 있습니다. 콜, 풋이 있으며 구매 및 판매 모두 가능합니다. 실수로 원하지 않는 방향으로 잘못된 명령이 주어지면 무한한 손실을 초래할 수 있습니다.

그러나 여기까지 왔고 옵션 시장을 계속 파고들 의향이 있다면 아래에 재무 옵션과 함께 3가지 전략을 제시하겠습니다. 나는 당신이 나만큼 그들 중 일부를 즐길 수 있기를 바랍니다. 지금은 상황이 정말 흥미롭고 동시에 복잡해지지만 이점을 활용하시기 바랍니다. 기회는 있었고, 앞으로도 있을 것입니다. 그래서 배우는데 서두를 필요가 없습니다. 시작하자!

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금융 옵션, 콜 및 풋

커버드 콜 전략

옵션이 있는 전략으로서의 커버드 콜

스페인어로 Covered Call이라고도 하는 Covered Call 전략은 다음으로 구성됩니다. 주식 매수 및 콜옵션 매도 같은 행동에. 옵션이 있는 이 전략에서 추구하는 주요 목표는 프리미엄을 징수하는 것입니다.

실행 모드

매도할 예정인 옵션에 기초 주식이 존재하는 것과 동일한 수의 주식을 매수해야 합니다. 예를 들어, 2개의 콜 옵션을 판매하려고 하고 각각에 100개의 기본 주식이 있는 경우 해당 가치의 200주를 사는 것이 이상적입니다. 주된 이유는 만기일이 도래했을 때 주식이 옵션의 행사가격 이상일 경우 옵션이 실행될 가능성이 매우 높기 때문입니다. 옵션이 실행되면 구매자는 합의된 가격으로 주식을 판매자로서 당사에 요구할 것입니다. 예를 들어 전체 프로세스를 더 잘 살펴보겠습니다.

  • € 20에 거래되는 주식이 있습니다. 그리고 우리가 최근에 샀던 이 회사의 주식 00주를 가지고 있다는 것이 밝혀졌습니다.
  • 우리는 2개의 콜옵션을 행사가 21유로에 프리미엄 0유로와 만기 60개월로 매도하기로 결정했습니다.
  • 주가가 떨어지면. 주가가 하락할 경우 옵션이 합리적이지 않기 때문에 실행되지 않습니다. 그랬다면 더 비싸게 팔았을텐데! 간단히 말해서, 만기가 되면 매도된 콜옵션이 만기되고 우리가 상환해야 할 프리미엄도 갖게 됩니다. 0 x 60 = 200유로.
  • 주가가 오르면. 주식이 25유로에 도달하고 21유로에 약정된 옵션이 있다고 가정해 보겠습니다. 그것은 4 x 200 = 800유로의 손실입니다. 그러나 주식을 사면 그 차액도 얻었으므로 적어도 직접적으로는 환불하지 않아도 됩니다. 따라서 만기일이 되면 옵션이 실행됩니다. 최종 수입은 주당 20유로에 21유로의 프리미엄을 더한 1~0입니다. 즉, 60 x 1 = 60유로입니다.

만료 전 실행 사례

금융 옵션이 있는 전략 내에는 옵션이 만료되기 전에 실행될 수 있는 경우가 있습니다. 이것은 그들이 미국 또는 유럽 옵션인지 여부와 관련이 있습니다. 유럽은 만료일에만 실행할 수 있습니다.동안 미국인들은 어느 날. 즉, 어떤 이유에서든 구매자가 더 일찍 실행하는 것이 더 이익이 된다고 생각한다면 판매자인 우리는 만료되기 전에 행사 가격으로 주식을 판매할 의무가 있습니다. 예를 들어 운영 과정에서 배당금이 분배되었을 수 있습니다. 콜 매수자는 이익 없이 주식 가치가 하락하는 것을 보게 되므로 지불한 프리미엄이 적더라도 결국 자신의 권리를 행사할 수 있습니다.

기혼 풋 전략

옵션이 있는 전략 중 하나로 결혼 풋

스페인어로 Put Protectora라고도 하는 이 옵션이 있는 전략은 주식에서 구매한 위치에 있는 Put을 구매하는 것으로 구성됩니다. 이런 식으로 우리가 가지고 있는 가치가 강세라고 생각하지만 현저한 하락을 겪을 수 있으며 우리는 낙상으로부터 자신을 보호하고 싶습니다, 이 전략은 이상적입니다. 이러한 방식으로 우리는 하락이 발생할 경우 만료일에 더 높은 가격에 우리 주식을 팔 수 있도록 풋 옵션을 실행할 수 있는 권리를 갖게 됩니다.

스트래들 전략

스트래들 전략은 주식을 사지 않아도 되는 금융 옵션이 있는 전략 중 하나입니다. 이 전략의 긍정적인 부분은 변동성이 많거나 적을 것이라고 믿을 만한 이유가 있다고 생각하는 한 실행할 수 있다는 것입니다. 이를 위해 스트래들은 롱(또는 매수)과 숏(또는 매도)의 두 가지 유형이 있습니다.

롱 스트래들 / 매수

구매 스트래들은 다음으로 구성됩니다. 동시 구매, 동일한 행사가 및 동일한 만료일 콜옵션과 또 다른 풋옵션. 돈을 사서 프리미엄 가격을 최소화하는 것과 같은 변형도 발생할 수 있습니다.

이 전략은 변동성이 크고 가격이 강한 상승 또는 하락 방향을 가질 것으로 예상되지만 알 수 없는 경우에 사용됩니다. 하락하면 풋 옵션이 평가되고 상승하면 콜 옵션의 가치가 상승합니다. 따라서 예상되는 시나리오는 가격이 강한 방향을 취하는 것입니다.

이 작업의 비용은 두 가지 옵션 모두에 대한 프리미엄이므로 최악의 시나리오는 만기일에 주가가 움직이지 않는 상태를 유지하는 것입니다. 상각할 가능성이 거의 없어 보험료를 잃었을 것입니다.

재정적 옵션이 있는 스트래들 전략

매도 스트래들 / 세일

판매용 스트래들은 이전 제품과 달리 콜옵션과 풋옵션 동시 매도 만료 날짜와 행사 가격이 동일합니다. 금융 옵션이 있는 전략 중에서 이것은 가장 위험한 전략 중 하나입니다. 일반적으로 기초자산 가격의 최소 변동이 예상되는 동안 프리미엄이 부과될 것으로 예상됩니다. 그러나 최악의 시나리오는 어떤 방향으로 매우 강한 가격 움직임이 될 것입니다. 이것은 발생하는 경우 매우 큰 손실로 해석됩니다. 개인적으로 나는 이 전략이 수반되는 위험 때문에 이 전략을 사용한 적이 없습니다. 내가 이것을 폭로하기 위해 방법론은 권장 사항보다 교육 목적에 더 가깝습니다.

재정 옵션과 일부 더 복잡한 전략을 사용하여 새로운 전략을 계속 심화하는 데 관심이 있다면 두 번째 부분을 놓칠 수 없습니다!


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