다양한 파생 금융 상품 중에서 금융 옵션을 찾습니다. 옵션은 구매자와 판매자 사이에 거래되는 계약입니다. 그들은 보유자에게 미래에 고정 가격으로 증권을 사고 팔 수있는 가능성 (의무는 아님)을 제공합니다. 이 계약과 권리를 행사할 수 있다는 것은 자유롭지 않습니다. 만약 그렇다면 승패 가능성 만 있기 때문입니다. 이 계약을 구매하려면 판매자에게 "프리미엄"을 지불해야합니다. 반대로 판매자라면이 보험료의 수령자가됩니다.
금융 옵션은 경제 및 금융에 대한 더 많은 지식을 필요로하기 때문에 이해하기 쉬운 제품이 아닙니다. 이를 위해이 기사는 작동 방식과 콜 또는 풋의 매수자 또는 매도자가된다는 의미. 또한 관련된 다양한 위험과이 방법이 제공하는 이점 투자하기. 도움이 되었기를 바랍니다.
금융 옵션이란 무엇입니까?
금융 옵션은 두 당사자 (구매자와 판매자)간에 체결되어 계약 / 옵션의 구매자에게 구매 (콜을받은 경우) 또는 판매 ( Put) 자산의 미리 정해진 미래 가격으로. 반면에 계약 / 옵션의 매도자는 매도 또는 매수할 의무가 있습니다. 구매자가 원할 때마다 합의 된 가격으로.
헤징 전략으로 널리 사용됩니다. 일종의 "보험"역할을합니다.. 투자자들이 시장에서 갑작스런 움직임이있을 수 있다고 생각한다면 금융 옵션을 매수할 가능성이 있습니다. 또한 손실이 제한되고 이익이 무제한이기 때문에 갑작스런 움직임에서 이익을 얻을 수있는 기회로 사용됩니다 (나중에 설명하겠습니다).
이 권리를 행사하려면 구매자는 항상 판매자에게 프리미엄을 지불합니다.. 금융 옵션 매도자는 항상 매수자가 지불 한 프리미엄을받습니다. 여기에서, 즉 계약이 성립되었습니다. 이 계약은 각 당사자에게 무엇을 의미합니까? 이를 위해 콜과 풋이라는 두 가지 유형의 금융 옵션이 있으며 각 경우에 매수자 또는 매도자가된다는 것이 무엇을 의미하는지 살펴 보겠습니다.
콜 옵션이란 무엇입니까?
전화를 걸 수도 있습니다. 구매 옵션. 계약입니다 미래에 이미 설정된 가격으로 자산을 구매할 수 있습니다. 이러한 금융 옵션은 기초 주식, 지수, 상품, 고정 수입 등을 가질 수 있습니다. 매우 다양합니다. 콜 옵션과 풋 옵션의 유사점과 차이점은 콜 옵션이 구매 권과 풋 옵션이된다는 사실에 있습니다. 만기에 구매할 의무가 없습니다 (판매자 제외). 그러나 메커니즘을 더 잘 이해하기 위해 이들과 함께 작동한다는 것이 무엇을 의미하는지 살펴 보겠습니다.
전화 구매
콜 옵션에서 구매자는 장래에 사고 싶은 가격을 선택할 수 있습니다. 분명히, 우리 모두는 적은 비용으로 더 나은 비용을 지불하고 싶습니다. 이를 위해 프리미엄 (계약의 가치)이 있습니다. 구매하려는 가격이 현재 정가보다 낮 으면 프리미엄이 비쌉니다. 그리고 가격이 낮을수록 보험료가 더 비쌉니다 (보통 비례). 따라서 가격은 일반적으로 나열된 가격에 매우 가깝거나 높은 가격으로 설정됩니다 (가장 일반적인 것입니다). 멀리 떨어져있을수록 견적을 받기가 더 어려워지고 결과적으로 프리미엄이 더 저렴 해집니다.
- 패배의 첫 번째 예입니다. $ 20에 거래되는 회사 X의 옵션을 사고 싶다고 가정 해 봅시다. 한 달 안에 만료되는 콜 옵션을 구매하고 $ 50을 선택하고 $ 21의 프리미엄을 지불하기로 결정했습니다. 이달 이후 주가는 많이 하락하여 1 달러입니다. 이 경우 우리는 $ 15에 사지 않기로 결정했습니다 (우리도 바보가 아니기 때문입니다). 손실? 우리가 지불하는 프리미엄, 1 $. (계약은 보통 100 주이므로 프리미엄은 계약의 각 주당 $ 1입니다. 100 개가 있으면 손실은 $ 100입니다.)
- 승리의 경우 두 번째 예. 우리는 회사 X에서 $ 1에 콜을 매수했습니다. 이전과 마찬가지로 $ 20에 상장되어 있고 우리가 원하는 경우 $ 50에 구매할 수있는 권리를 가지고 매입했습니다 (동일 함). 우리는 회사의 가격이 계속 상승하고 있으며, 마침내 만기일에는 $ 21입니다. 우리는 무엇을해야합니까? 24 달러에 구매할 수있는 권리가 행사되고 시장이 20 달러이기 때문에 우리는 매입 한 주당 21 달러를 벌어들입니다. 물론 그것은 최종 이익이 아니고, 지불 된 보험료는 24 달러 였으므로 실제로 주당 20 달러를 벌 것입니다. 이 경우 수입은 무제한이 될 수 있습니다.
전화 매도
콜과 풋의 매도자는 훨씬 더 높은 위험을 의미합니다. 여기 손실은 제한되지 않지만 무제한 일 수 있습니다.. 구매자와 달리 수익은 제한적입니다. 왜냐하면 얻은 것은 프리미엄이기 때문입니다.
판매자가된다는 것은 보험료를받는 것을 의미합니다, 구매자가 원하거나 그에게 적합 할 때마다 판매 할 의무가 있습니다. 콜 옵션이 매도 된 경우 이상적인 경우는 자산의 가격이 풋 옵션이 매도 된 가격과 같거나 그보다 낮은 (그리고 전체 프리미엄을 유지하는 것입니다). 최악의 시나리오는 자산이 많이 올라갈 것이므로 더 많이 올라 갈수록 구매자에게 더 많은 돈을 지불해야합니다.
풋 옵션이란 무엇입니까?
Put을 호출 할 수도 있습니다. 판매 옵션. 계약입니다 미래에 이미 설정된 가격으로 자산을 판매 할 수 있습니다. 이러한 자산은 콜, 즉 주식, 상품, 지수와 같이 될 수 있습니다. 동일한 다양성이 있습니다.
콜과 달리 풋 옵션 계약은 자산이 미래에 판매 될 수있는 가격을 나타냅니다. 이 경우 지불해야 할 보험료는 더 높은 미래 가격을 선택함에 따라 더 높아질 것입니다. 반대로 풋 옵션에 표시된 가격이 낮을수록 프리미엄은 낮아집니다. 마지막으로 통화 옵션과 반대로 판매 할 권리가 있습니다 (의무는 아님). 당신이 구매자라면. 풋 계약의 판매자라면 의무가 있습니다.. 더 잘 이해하기 위해 매수자가되는 것과 금융 풋 옵션을 매도하는 것의 차이점을 살펴 보겠습니다.
풋 구매
시장이 많이 하락할 수 있다고 생각하는 상황에 직면했다고 상상해 봅시다. 우리는 Ibex-35에 대한 풋 옵션을 매수하기로 결정했습니다. Ibex는 8150 포인트에 있으며, 오늘 월요일 인 월요일에 우리는 € 8100의 프리미엄을 지불하고 60에 매도 할 권리와 함께 주말에 만기가있는 풋 옵션을 매수하기로 결정했습니다.
발생할 수 있습니다 두 가지 시나리오, 만기시 가격이 8100 이상이거나 그 이하입니다.
- 가격이 8100 이상인 경우. 우리는 판매권을 행사하지 않습니다. 그 위에 시장보다 더 싸게 팔아야하기 때문입니다. 우리는 프리미엄을 잃습니다, € 60 그리고 그게 다입니다. 그 그것은 우리가 자신을 드러내는 최대 손실입니다.
- 가격이 8100 미만인 경우. 이 경우 우리는 8100에 판매 할 권리를 행사하기로 선택합니다. 이익은 8100과 Ibex의 가격 차이입니다. 가격이 7850이면 € 250이 적립됩니다. 프리미엄 비용은 € 190이므로 청결은 € 60입니다. Put 구매자가되면 수입은 가격 하락만큼 무제한이 될 수 있습니다 기초 자산의.
풋 매도
풋 옵션의 매도자가된다는 것은 프리미엄을 미리받는 것을 의미합니다. 판매자는 구매자가 만기를 원할 경우 합의 된 가격으로 판매 할 의무가 있습니다.
자산의 가격이 계약서에 표시된 것보다 더 많이 오르면 문제가 없으며 자산이 더 비싸면 누구도 더 싸게 팔 권리를 행사하고 싶어하지 않습니다. 그러나 자산 가격이 많이 하락하면 매수인이 더 비싸게 팔 권리를 행사할 수 있습니다. 이전 사례를 기억하면됩니다. Ibex-35의 풋이 8100에 매도되었고 주를 7850에 마감했다면 250 유로를 지불해야합니다. 여기서 위험은 Ibex (또는 그것이 무엇이든)가 훨씬 더 많이 떨어질 수 있다는 것입니다. 풋 매도자의 손실 (콜 매도자의 경우)은 무제한입니다.
만기 전에 금융 옵션을 매도하려면 어떻게해야합니까?
만기 전에 팔고 싶다면 현재 거래중인 프리미엄이 적립됩니다. 우리가 구매 한 금융 옵션 계약. 더 높은 가격 (프리미엄)에 팔리면 당첨되고, 더 낮 으면 잃게됩니다.
보험료는 계약 만료 전까지 변동됩니다., 두 가지 요인에 따라 달라집니다.
- 만기가 다가 오면 보험료의 가치가 떨어집니다. 이는 자산이 갑작스러운 가격 변동을 겪을 가능성이 적기 때문입니다. 2 일의 만기는 몇 개월의 만기와 같지 않습니다.
- 가격이 높고 낮게 움직일 때, 보험료는 가치가 올라가거나 내려갑니다. 이것은 콜 옵션인지 풋 옵션인지에 따라 달라집니다. 콜의 경우 자산 가격이 상승하면 프리미엄도 상승합니다. Put의 경우 자산 가격이 하락하면 프리미엄이 상승합니다. 그리고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 콜의 경우 자산 가격이 하락하면 프리미엄이 내려 가고, 풋의 경우 자산 가격이 상승하면 프리미엄이 내려갑니다.
모든 중개인 또는 법인이 항상 동일한 방식으로 금융 옵션으로 운영 할 수있는 것은 아닙니다. 그것은 모두 그들이 가진 상대방, 그들이 운영하는 방식 및 옵션이 나타내는 자산에 달려 있습니다. 마찬가지로 각 자산은 계약에서 다르게 표현됩니다. 따옴표의 모든 포인트가 동일한 가치를 갖는 것은 아니며, 일부 포인트는 가치가 높고 다른 포인트는 매우 가치가 없습니다. 투자 금액과 조건을 잘 알고 있는지 확인하십시오!