מהם דיבידנדים? - איך להרוויח מהם?

דיבידנדים הם סוג של פיצוי כלכלי לבעל המניות. בעל מניות הוא כל אדם שבבעלותו לפחות מניה אחת בחברה. ואחת הדרכים לחלוקת הרווח שהושג היא באמצעות דיבידנדים. באופן זה, בעל המניות מקבל סכום שנתי שקבעה החברה בעבר.

ישנם מספר סוגים של חברות, תשלומים שונים, לפעמים גבוהים יותר ולפעמים לא. הכל תלוי באמת באסטרטגיה, ברווחים ובערך ההיוון שנקבע של חברה. רבים מהם, לפעמים הם אפילו לא מפיצים אותם. יחד עם זאת, ישנם כאלה עם הפצות גדולות מאוד. ישנן אסטרטגיות ודרכים להתקרב להשקעה כתוצאה מהתשואה שניתן לצפות מדיבידנד. מסיבה זו נשתמש במאמר של היום כדי לדבר על דיבידנדים.

מאיפה הדיבידנדים?

כפי שראינו בתחילת המאמר, דיבידנדים מגיעים מהרווח שהשיגה חברה. באופן ספציפי, הרווח הנקי. באסיפה הכללית, ברגע שכל צרכי החברה נחשבים מכוסים, מוסכם כי חלק נועד לחלוקה בדיבידנדים. בדרך כלל, לא תהיה לחברה תוצאות שליליות, או במקרה הטוב. כדי שזה לא יקרה, ושיהיה לו מצב פיננסי איתן, ראשית יש להשתמש ברווחים כדי לכסות את ההפסדים הקודמים כדי שיהיו עתודות וכספים שמבטיחים את התפקוד התקין.

לאחר שסוכם החלק של ההטבות שיחולקו, מספר ימים של משלוח מסומנים בלוח השנה. בדרך כלל גובים דיבידנדים בקביעות מוגדרת, תלוי בחברה, זו יכולה להיות חלוקה שנתית, המחולקת לשני תשלומים שנתיים (לסמסטר), או תשלומים רבעוניים, או אפילו יותר, במקרים מסוימים. כדי לזכות בתשלום הדיבידנד, יש מה שמכונה "תאריך הנחה". זהו היום בו הופחת ערך הדיבידנד מזה של המניה. לדוגמא, יש לנו חברה שנסחרת ב 9 אירו, ומשלמת דיבידנד של 50 אירו ב -0 באפריל, אך תאריך ההנחה שלה הוא 20 במרץ. המשמעות היא שאותו יום הפעולה תעלה מ- € 4 ל- € 20, עבור € 9 המיועד לתשלום.

כיצד מחשבים את השווי והרווחיות של תשלום הדיבידנד?

תלוי בחברה ואפילו בענף, תשלומי הדיבידנד יכולים להיות שונים. הסיבה לכך היא שיש חברות שנוטות להיות נדיבות יותר מאחרות. למעשה, למרות שהדיבידנד משתנה, הדבר המעניין הוא למצוא חברות שבהן תשלום הדיבידנד נשמר ומוגדל עם השנים. ישנן כמה ניירות ערך שחברותיהן מגדילות בהתמדה את תשלום הדיבידנדים מזה שנים רבות. גם בעתות משבר הם שמרו עליהם. קבוצת חברות נבחרת זו מכונה «דיבידנד אריסטוקרטים".

חלוקת הדיבידנד לכך, מותנה מאוד על ידי עמדת החברה, גם כלכלי וגם אסטרטגי. ישנן חברות מאוד סולבנטיות כמו גוגל (אלפבית), שבהן לא מחולקים דיבידנדים, מכיוון שנחשב כי השקעה מחודשת של רווחים יכולה להביא ערך רב יותר לבעל המניות, על ידי הגדלת מעמדן והשגת יתרונות גדולים יותר. אחרים, לעומת זאת, עשויים להקצות חלק קטן מאוד, כמו 10 או 20% מהרווחים שלהם. בעוד שאחרים בדרך כלל מאוד קבועים, ומפיצים 50% בממוצע, כמו שקורה עם בנקו סנטנדר.

לדיבידנד גבוה מאוד, רצוי להיות ערניים. לפעמים זה יכול לקרות מכיוון שמחיר המניה נמוך ומכאן הרווחיות שלהם. אחרים, לעומת זאת, עשויים להיות שהחברה עוברת תקופות קשות, וכדי לא "לרצות" את בעלי המניות, הם מחלקים אחוז מופרז, בחלק מהמקרים אפילו, מעל למה שהושג ברווחים. משהו מאוד מסוכן בטווח הארוך, נותן יותר ממה שאתה מקבל.

איזה אחוז רווחיות מתקבל עם דיבידנדים של המניות?

הכל יהיה תלוי במחיר המניותכלומר שווי השוק של אותו רגע. לדוגמא, דיבידנד של 0 אירו במחיר למניה של 10 אירו אינו זהה לדיבידנד של 4 אירו. במקרה השני הרווחיות תהיה כפולה, ותעבור מ -00% ל -2% רווחיות בהתאמה. עם זאת, כפי שראינו בעבר, זה תלוי גם באחוזים המוקצים מההטבה לחלוקה.

עבור חברה שהרוויחה מיליארד שחילק 1.000% מהרווח הנקי שלה, היא תחלק 50 מיליון דיבידנדים. במקרה היפותטי זה, עלינו לבחון את שווי השוק שלו. בואו נדמיין ששווי ההיוון שלכם הוא 500 מיליארד דולר. המשמעות היא שאם היא תחלק 10.000 מיליון הרווחיות שתושג תהיה 500%.

הנוסחה שתוחל תיגזר מחישוב האחוז בין ערך ההיוון של החברה לחלוקת הרווחים.

תמיד מעניין לנצל את תנודות המחירים. לפיכך, ככל שמניה יורדת במחיר, תשואת הדיבידנד נוטה לעלות. אלא אם כן החברה חווה בעיות המשפיעות על הדוחות הכספיים שלה ופוגעות בה.

והחברות עם תשואות דיבידנד גבוהות או גבוהות מאוד?

מצב מסוג זה מתרחש במקרים ספציפיים. אנו עשויים לגלות שיש מיתון או משבר, והכלכלה מכווצת. במקרים כאלה, ניירות הערך שחברות רבות נסחרות בהן עשויים להפוך ל"אטרקטיביים יותר ". במקרים אלה ניתן יהיה להעריך את הכדאיות ואת ההשפעה הכלכלית שיש לנסיבות על החברה.

אחרים, לעומת זאת, הם שהם להקצות תגמול גדול ממה שהם צריכים לעשות בצורה בריאה. זה יכול להיות בגלל שהאוצר שלך מאפשר זאת, או לשמור על משקיעים מרוצים. אנחנו מדברים על תשואות גדולות של 10% ואף יותר. או מקרים בהם המכפילים בהם החברה רשומה הם גבוהים מדי בגלל הרווחיות שהם מציעים. עלינו ללמוד מקרים אלה, לבדוק האם הנתונים שהופקו באמת בר קיימא, ולהעריך עד כמה השקעה מסוג זה יכולה להיות נוחה. לדוגמא, חברה שנסחרת ברווח שנתי פי 40 ומציעה לנו דיבידנד של 5%, חשדנית מאוד (זה מרמז שהיא כפולה ממה שהרוויחה).

לעתים קרובות, ציד דיבידנדים גבוהים מאוד מוביל למפחדים או לפגיעה בתיק שלנו שאפשר היה למנוע.