Jedna od stvari koja duboko privlači pažnju malih i srednjih ulagača jest činjenica da se tržišta dionica širom svijeta rastu zbog ekonomske krize koja se odvija na većem dijelu planeta. Na neki način jesu zbunjen ovom činjenicom, ali ako se objasne stvari, ta činjenica kroz koju financijska tržišta prolaze u ovom preciznom trenutku bit će shvaćena malo bolje. Budući da se mnogi uzroci razlikuju od ostalih recesivnih razdoblja koja su utjecala na ovu financijsku imovinu.
Unutar ovog općeg konteksta treba napomenuti da je nastao selektivni indeks španjolskih dionica 9.500 bodova. Mjerilo koje zasigurno nije viđeno već mnogo mjeseci i koje u svakom slučaju predstavlja najvišu razinu ove godine. Upravo kad su simptomi ekonomske recesije očitiji no ikad. Gdje je Ibex 35 zatvorio sesiju s neznatnim porastima i smjestio se vrlo blizu 9.400 bodova, u sesiji koja je obilježena sumnjama oko Brexita.
Drugim riječima, zdravlje dioničkih tržišta sigurno nije loše. Ako ne baš suprotno, postoji nada da će to umjereno uspjeti u narednim mjesecima. Činjenica da se mnogim malim i srednjim ulagačima ne objašnjava jer je dobar dio njih napustio svoje pozicije zbog straha da bi financijska tržišta mogla pasti s malo nasilja suočeni s činjenicom da je stigla nova ekonomska kriza. Čak i s vrijednostima koje su u posljednjim trgovanjima porasle iznad 5%.
Otkup dionica
Jedna od činjenica koja s velikom jasnoćom objašnjava da se burze nisu urušile u ovom novom ekonomskom scenariju jest da same tvrtke koje su uvrštene na tržišta dionica otkupljuju svoje dionice zbog likvidnosti koju financijska tržišta pružaju, kao što je posljedica mjera promoviranih iz Europska središnja banka (ECB). U nekim su slučajevima iskoristili kapljice ovog ljeta kako bi stvorili portfelj automobila s konkurentnijim cijenama nego prije. Glavni je učinak da se njegov potencijal za revalorizaciju povećao kada se financijska imovina kupuje po preciznim cijenama ispod ciljane cijene dionica.
To je vrlo česta praksa među tvrtkama koje čine selektivni indeks španjolskih dionica, Ibex 35. Od bankarskih grupa do osiguravajućih društava, prolazeći kroz električnu i telekomunikacijsku mrežu i to bez praktički iznimki. Ova činjenica omogućila je da je u svim slučajevima kupovni pritisak bio i nameće se kratkim pozicijama. Kao posljedica toga, korisnici ove strategije ulaganja su sami ulagači koji su zauzeli pozicije na tržištima dionica. To može objasniti da je trend na burzama više-manje bikovit u ovim trgovinskim tjednima.
Ekonomska kriza: niske kamatne stope
Još jedan od uzroka koji objašnjavaju evoluciju tržišta financijskih dionica je potez BME-a da smanji kamatne stope u euro zoni. To je stvarnost koja koristi dionicama su se oporavile u ovom razdoblju, kao što vidimo, ne samo na nacionalnom tržištu dionica već i onima oko nas. Drugim riječima, niske kamatne stope nesumnjivo su korisne za uzlazni razvoj na tržištima dionica. Iako je na vrlo umjerenim razinama kao što možemo vidjeti u svakoj od trgovinskih sesija. Ali u svakom slučaju, to je još jedan čimbenik koji pomaže pritisku pri kupnji da se jasno nametne.
S druge strane, još jedna činjenica kojoj ovaj trend pridonosi jest da su niske stope ostale dugo vremena. To će reći da to neće proći nekoliko mjeseci, pa čak ni godina, a to se na diskontnim tržištima snižava. To je situacija bez presedana i da, naravno, nije bilo drugih povijesnih razdoblja u kojima se razvijala. I to stoga koriste jake ruke na tržištima koje su odlučile zauzeti pozicije na agresivniji način nego inače. Jer misle da će svoja ulaganja moći učiniti isplativima u više ili manje razumnom vremenskom razdoblju.
Financijska tržišta predviđaju
Postoji treći razlog, i ne manje važan, koji objašnjava ovu situaciju u kojoj se nalaze dionička tržišta. To je povezano s činjenicom da financijska tržišta predvidjeti što će se dogoditi u narednim godinama. To je uvijek bilo i nastavit će se i u narednim trgovinskim godinama. U tom smislu to može ukazivati na to da su oni već snizili negativne učinke recesivnog scenarija i dovoljno je znati da su posljednjih godina burze imale negativne rezultate, u nekim slučajevima s postocima koji su se približili 10%. Pa, ova bi teorija mogla ukazati na to da bi se trenutni rast na burzi, iako umjeren, protumačio kao izlaz iz ovog scenarija tako malo željenog od malih i srednjih ulagača.
S druge strane, valja napomenuti da burze predviđaju što se može dogoditi nakon ekonomske recesije. Na određeni način ukazali bi da bi kriza u međunarodnom gospodarstvu imala vrlo ograničeno trajanje i vidjevši izlaz na njega. Drugim riječima, to bi bio znak optimizma koji bi oni dali tržištima dionica, a koji bi mali i srednji ulagači mogli iskoristiti kako bi profitabilno dali svoj doprinos u ovoj visokokvalitetnoj financijskoj imovini. S ove točke gledišta bio bi jasan signal za otvaranje pozicija kako bi naše pozicije na burzi bile profitabilne.
Smanjenje posljednjih mjeseci
U drugom smislu, također je potrebno naglasiti da iako trenutna financijska kriza kroz koju prolaze glavna svjetska gospodarstva utječe svi sektori i indeksi dionica, Upravo su banke i osiguravatelji najosjetljiviji na ove padove jer su u pitanju određeni subjekti financijskog ulaganja kojima je nacionalna monetarna vlast trebala spas. Ti su sektori zabilježili padove, u nekim slučajevima i više od 5% u samo jednom zasjedanju, čak su i neke međunarodne banke izgubile praktički svu svoju tržišnu vrijednost.
Riječ je dakle o sektoru koji je izložen dodatnom riziku koji može dovesti do daljnjeg pada njegove cijene i iz kojeg je preporučljivo ostati po strani, barem dok oluja koja trenutačno pogađa burze ne popusti. Kada je općenito riječ o vrijednosnim papirima koje karakterizira njihova niska volatilnost i čvrstoća koju predstavljaju u njihovom razvoju tržišta dionica, trenutno se oni ponašaju drastično, s jakim oscilacijama koje mogu doseći 10% između njihove maksimalne i minimalne cijene i, s masivna prodaja od strane investitora, za sada nešto neobično u ovoj vrsti vrijednosnih papira.
Iz ovog ulagačkog pristupa ne može se zaboraviti da bi to bio jasan signal za ponovni ulazak na tržišta dionica s ciljem zarade na pozicijama. Kroz jednu ili drugu strategiju ulaganja. S ove točke gledišta bio bi jasan signal za otvaranje pozicija kako bi naše pozicije na burzi bile profitabilne. Iako s određenim rizicima koje su ove operacije ugradile.
Trgovanje na burzi
Na španjolskom tržištu dionica u rujnu se trgovalo dionicama ukupno 32.487 milijuna eura, 7,1% manje u odnosu na isti mjesec prethodne godine i 15,9% više nego u kolovozu, pokazuju podaci Bolsas y Mercados de España (BME). Gdje se pokazuje da je broj pregovora u ovom analiziranom razdoblju iznosio 3,07 milijuna, 3,2% više nego u rujnu 2018. i 1,1% manje nego prethodnog mjeseca. Tamo gdje zadržava akumulirani tržišni udio u ugovaranju španjolskih vrijednosnih papira od 70,5%. Prosječni raspon u rujnu iznosio je 4,87 baznih bodova na prvoj razini cijena (10,8% bolje od sljedećeg mjesta trgovanja) i 7,03 baznih bodova s dubinom od 25.000 eura u knjizi narudžbi (30,9% bolja).
Dok su s druge strane, prema izvorima BME-a, pregovori na sekundarnom tržištu s fiksnim dohotkom iznosili 24.589 milijuna eura. Ova brojka predstavlja porast od 29,13% u odnosu na količinu registriranu u rujnu 2018. Ukupni akumulirani ugovori u godini dosegnuli su 269.642 milijuna eura, uz međugodišnji rast od 81,7%. Količina primljenih u trgovanje na primarnom tržištu s fiksnim dohotkom iznosila je 20.731 milijuna eura, uz rast od 29,5% u odnosu na prethodni mjesec i pad od 25,6% u odnosu na rujan prošle godine. Nepodmireno stanje poraslo je 2,94% u godini i doseglo 1,6 milijardi eura.