Mnogo je čimbenika koje treba uzeti u obzir pri vrednovanju tvrtke. Mnogi investitori odlučuju slijediti strategiju vrijednost ulaganja, također poznat kao vrijednosno ulaganje. Za to je bitno znati saznati jesu li dionice ispod ili iznad svoje stvarne vrijednosti ili barem znati izračunati njihovu vrijednost na računovodstvenoj razini. Za to postoji teoretska vrijednost dionice, o čemu ćemo govoriti u ovom članku.
Najprije ćemo objasniti koja je točno teoretska vrijednost dionice, a zatim ćemo vam pokazati koja je njena formula, objašnjavajući izračun na primjeru. Osim toga, malo ćemo komentirati što je vrijednosno ulaganje. Ako razmišljate o ulaganju, ovi koncepti su temeljni, Stoga preporučam da nastavite čitati.
Koja je teoretska vrijednost dionice?
Također poznata kao knjigovodstvena vrijednost, teoretska vrijednost dionice To je ona vrijednost koju bi tvrtka trebala imati na računovodstvenoj razini. Postiže se izračunom napravljenim s podacima izvađenim iz bilance dotičnog poduzeća.
Drugi naziv za ovu vrijednost je knjigovodstvena vrijednost. Da saznam što je to, Morate izračunati razliku između imovine koju tvrtka posjeduje oduzimajući od nje svoje obveze plaćanja ili obveze. Rezultat se dijeli s ukupnim brojem dionica koje je izdala navedena tvrtka.
Ali čemu služi teoretska vrijednost dionice? Ova vrijednost nam u osnovi govori koliko tvrtka vrijedi, uvijek govoreći na razini računovodstva. Ona odražava tu vrijednost budući da se za njezino izračunavanje koristi zbroj sve imovine ili posjeda dotičnog poduzeća, kao što su zgrade, strojevi itd., oduzimajući od rezultata dugove koje tvrtka ima.
Treba napomenuti da je teoretska knjigovodstvena vrijednost nije isto što i nominalna vrijednost. Oba koncepta se često vrlo često brkaju. Razlika je u tome što se za dobivanje nominalne vrijednosti izračunava omjer između temeljnog kapitala (ne imovine) i ukupnog broja dionica koje je izdalo društvo.
Kako se izračunava teoretska vrijednost dionice?
Sada kada znamo koja je teoretska vrijednost dionice, pogledajmo kako se ona izračunava. Kako bi izvršili ovaj zadatak, Imperativ je da znamo i imovinu i obveze dotične tvrtke. Formula za izračun temeljne knjigovodstvene vrijednosti je sljedeća:
VTC (Teorijska računovodstvena vrijednost) = Imovina – Obveze
Kao što mnogi od vas već znaju, Rezultat koji se dobije oduzimanjem obveza od imovine poduzeća poznat je kao neto vrijednost. Stoga je potpuna formula za dobivanje teorijske knjigovodstvene vrijednosti dionica društva sljedeća:
VTCa = Neto vrijednost / broj izdanih dionica
Rezultat ove operacije je teoretska računovodstvena vrijednost po dionici, koja nam govori koliko bi dionica poduzeća vrijedila u računovodstvenom smislu. Ovaj koncept je vrlo koristan za investitore kada razmišljaju o ulaganju u određenu tvrtku. Dobra opcija je koristiti ga kao referencu kada je u pitanju sagledavanje cijene dionica tvrtke unutar tržište dionica.
Uzimajući u obzir ono što smo upravo objasnili, možemo zaključiti da ako je teoretska vrijednost dionice niža od vrijednosti koju dionica predstavlja na burzi, onda je loš trenutak za kupnju. U ovom slučaju je dotična tvrtka precijenjena i očekivanja rasta koja postoje za nju su vrlo visoka. umjesto toga, ako je teoretska vrijednost dionice veća od vrijednosti dionice na burzi, onda je dobro vrijeme za kupnju, budući da je vrlo vjerojatno da ćemo u budućnosti ostvarivati dobit.
Primjer izračuna
Kako bismo bili sigurni da smo razumjeli formulu za izračunavanje teorijske vrijednosti dionice, navest ćemo mali primjer. Pretpostavimo da imamo tvrtku kojom se javno trguje s imovinom od 200 milijuna dolara, da napravimo okrugle brojke. Osim toga, imaju ukupne obveze od 50 milijuna dolara.
Znajući da njegova neto vrijednost iznosi ukupno 150 milijuna dolara, odnosno 200 milijuna minus 50 milijuna obveza, sada moramo pogledati broj neotplaćenih dionica. Pretpostavimo da je ukupno izdano 100 milijuna dionica, formula za primjenu bila bi sljedeća:
TVCa = 150.000.000 USD / 100.000.000 = 1,5 USD
To nam govori da je teoretska knjigovodstvena vrijednost dionice 1 dolara. Podsjetimo, ako je ova vrijednost iznad nje na burzi, to je loša kupnja, ali ako je ispod nje, to je dobra kupnja. Drugim riječima, ako se na tržištu, iz bilo kojeg razloga, dionice trguju po 0 dolara, to bi bila vrlo zanimljiva prilika. Ovdje bi posao bio otkriti je li to nešto posredno zbog neke krize u sektoru ili neke druge, ili je tvrtka stvarno pogođena iz nekog razloga koji je tržište već diskontiralo.
vrijednost ulaganja
Za kraj, malo ćemo prokomentirati što je vrijednosno ulaganje, poznato i kao vrijednost ulaganja. To je filozofija ulaganja koja ima vrlo važne sljedbenike i koja je postala popularna zahvaljujući Warren Buffett i njegov učitelj Benjamin Graham. Ova filozofija ili strategija Temelji se na kupnji vrijednosnih papira kada je njihova tržišna cijena ispod njihove stvarne vrijednosti.
Prema vrijednosti ulaganja, Najbolje vrijeme za kupnju dionica je kada je tržišna cijena ispod temeljne vrijednosti dionice. To je zato što su šanse za povećanje njegove cijene u budućnosti vrlo visoke, budući da se tržište teži prilagođavanju. Iako je istina da je to vrlo dobra i vrlo logična strategija, dva su velika problema u njenom provođenju:
- Izračunajte ili procijenite kolika bi bila intrinzična vrijednost naslova ili udjela.
- Znajte predvidjeti koliko će vremena trebati da se vrijednost odrazi na tržištu.
Bez obzira jesmo li mi pristalice vrijednost ulaganja, odnosno vrijednosno ulaganje, znajući što je to i kako izračunati teorijsku vrijednost dionice, dobro će doći prilikom proučavanja vrijednosti tvrtke i minimiziranja mogućih gubitaka. Znanje ne zauzima prostor!