U vrijeme nestabilnosti na financijskim tržištima postoje mnoge mogućnosti koje investitori mogu odabrati kako bi svoj raspoloživi kapital učinili profitabilnim. Jedna od najrelevantnijih u ovom trenutku je ona koju predstavljaju sirovine, jer u nekim slučajevima one mogu djelovati kao utočište pred fluktuacijama tržišta dionica širom svijeta. Neki od ovih prijedloga mogu imati potencijal uvažavanja koji se može približiti razinama vrlo blizu 40%. Jednostavno morate znati trenutak za zauzimanje pozicija za premještanje novca.
Sirovine su, naravno, vrlo raznolika financijska imovina i tamo mnogi proizvodi dolaze u obzir. Na kraju dana to je dobro koje se transformira tijekom proizvodnog procesa do postati potrošačka roba. Postoje neka materijalna dobra koja potrošači ne mogu izravno koristiti, jer ih treba transformirati (na primjer ulje). Sirovine su prva karika u proizvodnom lancu i u različitim fazama procesa transformirat će se dok ne postanu proizvod pogodan za konzumaciju.
S druge strane, moramo naglasiti da je svijet ulaganja poznat i kao roba. Ovo je ime po kojem su ga najpoznatiji mali i srednji ulagači i na neki način ukazuje na način ulaganja novca u tu financijsku imovinu. Do te mjere da je roba jedna od financijskih sredstava s najdužom tradicijom u svijetu ulaganja. S relevantnošću koja se ogleda u činjenici da su uvrštene na vlastita financijska tržišta. Tamo gdje dolaze od hrane, poput pšenice, kave ili soje, do jedne od najvažnijih financijskih imovina u ovom trenutku, poput ulja. U tom smislu se može reći da je to vrsta mješovite vreće.
Sirovine: profili za ulaganje
Naravno, različite se sirovine u ovom trenutku mogu smatrati jednom od najrelevantnijih alternativa ulaganju na burzi. Ali oni pružaju niz vrlo vlastitih karakteristika za otvaranje pozicija u njihovoj robi ili proizvodima. Za početak je potrebno da investitori imaju veće znanje o poslovanju ove financijske imovine. Nešto što se, s druge strane, ne događa uvijek u ovoj klasi financijske imovine, pa su stoga njihovi položaji ograničeni nemogućnošću sigurnog poslovanja. Između ostalih razloga jer sirovinama možete izgubiti puno novca u svakoj od operacija ako ne znate dobro gdje ste ili na koje tržište idemo.
S druge strane, da bi se sirovine smatrale stvarnom alternativom ulaganju na burzi, potrebno je vrlo duboko poznavanje njihovih tržišta. Tamo gdje igra vrlo važnu ulogu, znati je kako se razvija njegova tehnička analiza kako bi se moglo ući i izaći na financijsko tržište s garancijama uspjeha. Za to je ključno da znamo koristiti grafikone koji će odrediti trenutak njihove kotacije, jer ovu financijsku imovinu karakterizira velika volatilnost u konfiguraciji njihovih cijena. S odstupanjima u sesiji do 20% ili čak i više u nekim vrlo specifičnim slučajevima. Morate znati raditi s njima, jer je rizik koji pokazuju sirovine vrlo velik i veći je nego kod kupnje i prodaje dionica na burzi.
Mehanika za rad s tim sredstvima
Ako prihvatimo da su sirovine alternativa ulaganju na burzi, od sada nam moraju biti jasni nizovi razmatranja. Jedna od njih je činjenica da je ta financijska imovina vrlo raznolika i da neke nemaju nikakve veze s drugima. Ulaganje u pšenicu nije isto što i ulaganje u sirovu naftu. Do te mjere da se mehanika vrlo razlikuje za rad s jednim ili s drugim. U tome je ključ u operacijama koje će mali i srednji ulagači odsad obavljati. To bi mogla biti jedna od najprofitabilnijih opcija od ovog trenutka u vrlo, vrlo složenoj godini.
Dok s druge strane, trenutno ne možemo zaboraviti da su sirovine na više načina i raznolike prirode, na koje mali i srednji ulagači mogu zauzeti pozicije u ovoj vrlo posebnoj financijskoj imovini. Kako ulažete u robu? Ulaganje u robe uvelike se razlikuje od trgovanja drugim vrstama ulaganja. Najveći izazov sa sirovinama je što su fizička roba. Postoje četiri načina ulaganja u robe:
Izravno ulaganje u sirovinu može se izvršiti iz sljedećih investicijskih pristupa koje ćemo izložiti u nastavku:
Korištenje robnih terminskih ugovora za investiranje.
Kupnja dionica burzovnih fondova specijaliziranih za robu.
Kupnja dionica u robnim poduzećima.
Ako želite izravno ulagati u samu robu, morate smisliti gdje je nabaviti i kako je skladištiti. Kada želite prodati robu, morate pronaći kupca i voditi logistiku dostave. S nekim robama, poput plemenitih metala, relativno je lako pronaći internetskog ili lokalnog trgovca novčićima gdje možete kupiti polugu ili novčić koji se mogu sigurno čuvati i slobodno prodavati. No u slučaju kukuruza ili barela sirove nafte puno je teže ulagati izravno u robu i obično zahtijeva više napora nego što je to voljan učiniti većina pojedinačnih ulagača.
Srećom, postoje i drugi načini za ulaganje u robu. Ročni terminski ugovori nude izravnu izloženost promjenama cijena roba. Određeni fondovi kojima se trguje na burzi prilagođeni su tako da nude izloženost robama. A ako želite ostati na burzi, uvijek se možete usredotočiti na tvrtke koje proizvode određenu robu.
Prednosti operacija
Prednost posjedovanja fizičke imovine je u tome što u vašoj imovini nije uključen srednji čovjek. Tipično možete obaviti jednostavno pretraživanje interneta kako biste pronašli trgovca koji vam prodaje određeno dobro, a kada ga više ne želite, taj će ga trgovac često otkupiti.
Najbolji proizvodi za izravno ulaganje su oni u kojima je lakše upravljati logistikom. Zlato je jedan od najboljih primjera, jer u njega možete uložiti značajna sredstva, a da ono nije previše glomazno za učinkovit transport ili skladištenje. Trgovci će prodavati zlatnike ili poluge investitorima, a kupit će i tu robu natrag kada je investitor želi prodati. Lokalne trgovce možete pronaći usmenom predajom ili putem pretraživanja Interneta, a neke ocjenjuje Better Business Bureau ili druge ocjenjivačke službe za pouzdanost i pouzdanost. Ekskluzivne trgovce također možete pronaći na mreži putem pretraživanja Interneta, a oni često imaju svjedočanstva ili preglede koji vam mogu pomoći da procijenite jesu li pouzdani.
Loša strana izravnog vlasništva je ta što su transakcijski troškovi obično visoki. Na primjer, trgovac zlatnicima može prodati novčić zaračunati profitnu maržu od 2% ili više, ali tada za povrat može ponuditi cijenu jednaku ili manju od tržišne vrijednosti. To čini izravno vlasništvo boljim za robe za koje se očekuje da se drže godinama, a ne mjesecima ili danima, jer se ukupnim transakcijskim troškovima minimizira provođenjem relativno malo operacija.
Kao raznolika investicija
Nakon financijske krize, takozvani "robni super ciklus", potaknut ogromnim rastom kineskog gospodarstva, značio je da bi se ulaganje u raznoliku košaru roba dobro isplatilo. Međutim, ova dugoročna izvedba uključuje razdoblja ekstremne kratkotrajne nestabilnosti koja može utjecati na različite robe.
Ulagači bi trebali biti oprezni kada ulažu u pojedine robe, posebno kratkoročno. Može biti primamljivo kupiti proizvod kojim se javno trguje i koji nudi izloženost, na primjer, cijenama bakra, jer se čulo da se potražnja možda povećava. Ali pripremite se za nestalnu vožnju.
2002. godine menadžer hedge fondova sa sjedištem u Londonu zaradio je nadimak "Chocfinger" nakon što je pohranio 15% svjetske opskrbe kakaom i generirao ogromnu dobit (slika 3). Ponovno je pokušao 2010. koristeći se istim pristupom, a temelji su bili na njegovoj strani: nedavna je berba patila od lošeg vremena i svjetske zalihe su bile na izmaku. Međutim, vjeruje se da je ovaj sezonski trgovac mekom robom možda drugi put izgubio novac zbog tehničkih tržišnih čimbenika i reakcije drugih investitora.
Iako ekstremna, ova priča naglašava izazove ulaganja na robna tržišta. To se dodatno komplicira činjenicom da, ako nemate pristup skladišnim objektima i ne možete prihvatiti fizičku dostavu, najlakši način za postizanje izloženosti je putem investicijskog sredstva, poput proizvoda kojim se trguje u torbici ili strukturirane zadužnice. Mnogi su jeftini i tekući, ali važno je razumjeti što kupujete.
Na primjer, neki fondovi kojima se trguje na zlatu pomno prate spot cijenu jer su podržani stvarnim zlatnim polugama koje su pohranjene u sigurne trezore. Ostali proizvodi koriste sintetičke derivate, poput terminskih ugovora. Međutim, budući da su robna tržišta složena, vaša investicija može pasti na vrijednosti čak i ako je cijena osnovne robe porasla.
Na primjer, problem može nastati ako postoji velika razlika između spot cijena i terminske cijene kada dođe vrijeme za obnavljanje ugovora o izvedenicama. To je zato što robna tržišta obično postoje u jednoj od dvije države. Navodi se da imaju cijenu kada je terminska cijena terminskog ugovora iznad očekivane gotovine ili obrnuta buduća cijena, što je u osnovi suprotno.
Robne tvrtke
Glavni način za dobivanje izloženosti robama je putem dionica kupujući dionice rudarskih ili energetskih tvrtki. Međutim, mogu postojati problemi korporativnog upravljanja i nestabilni politički režimi u zemljama u kojima mnoge od tih tvrtki posluju. Samo robne tvrtke mogu generirati ogromnu dobit, ali češće nego ne, proizvode spektakularne gubitke; to je priroda industrije.
Čak i kod globalno diverzificiranih rudarskih tvrtki, vaše ulaganje može biti narušeno nepredviđenim problemom na određenom tržištu rudnika ili robe, kao i općenitijim rizicima, poput kvalitete upravljanja i temeljnih tržišnih uvjeta za vrijednosti.
Privatni ulagači također bi trebali dobro razmisliti o poreznom tretmanu bilo kojeg robnog fonda. Primjerice, ulaganje preko inozemnog vozila vjerojatno će rezultirati obvezom plaćanja poreza na dobit na bilo koju dobit, koja bi za porezne obveznike s višim stopama bila do 40% ili 45%, pa je stoga neučinkovita.
Budući da su se kamatne stope u Velikoj Britaniji čvrsto usidrile ispod 1% i vjerojatno neće rasti još u bliskoj budućnosti, pažnja je okrenuta pronalaženju načina za pobijediti inflaciju. Špekulativna ulaganja na robna tržišta mogu se činiti privlačnima, ali vjerujemo da je strpljivi pristup s više sredstava najbolji način za dugoročni rast i zaštitu bogatstva.
Uložite u stvarnu imovinu
Najizravnija metoda ulaganja u robu bila bi kupnja same robe. Očito je da ova metoda djeluje samo s određenim robama, poput plemenitih metala, ali bez obzira na to, to je način za postizanje izloženosti na tim tržištima.
Ako ste, na primjer, željeli ulagati u zlato, mogli ste kupiti zlatnu polugu. Riječ je o količini rafiniranog zlata koja udovoljava standardnim uvjetima proizvodnje, označavanja i registracije.
Međutim, s ovim oblikom ulaganja postoji mnogo problema. Imate neposredni problem što morate pohraniti sredstvo. Ova vrsta ulaganja je također relativno manje likvidna od ostalih, pa je kasnije skuplja za zamjenu. Slično tome, budući da zlatna poluga nije djeljiva, njezina likvidnost raste.
Ulaganje u fond kojim se javno trguje
S druge strane, mnogi ljudi koji ulažu u robe to čine ulažući u robne fondove kojima se trguje na burzi (ETF). ETF je fond kojim se trguje na burzi. ETF se može sastojati od mnogih različitih klasa imovine dionica, robe ili obveznica. Neki ETF-ovi imaju za cilj pratiti cijenu same osnovne robe, kao što su fizički ETF-ovi za zlato. S druge strane, neki će pokušati pratiti robu kroz sastav ETF-a koji može imati dionice tvrtki koje tu robu ekstrahiraju ili iskorištavaju. Za potonju vrstu ETF-a može se znati da ima različitu cijenu od osnovne robe.
Ulaganje u terminski ugovor
Ročni terminski poslovi su ugovori o kupnji ili prodaji određene količine robe po određenoj cijeni i na određeni datum u budućnosti. Trgovac zarađuje ako roba cijeni ili umanjuje vrijednost u odnosu na fiksnu cijenu, ovisno o tome zauzima li dugu ili kratku poziciju.
Budućnosti su izveden proizvod, tako da niste vlasnik same robe. Kupci se mogu koristiti terminskim ugovorima kako bi se zaštitili od rizika povezanih s oscilacijama cijena (posebno na nestabilnijim tržištima meke robe), a prodavači mogu koristiti futures kako bi "zaključali" zaradu od svojih proizvoda.
Ulaganje u robne CFD-ove
Ulagači mogu trgovati CFD-ima na robe kao sredstvo za postizanje izloženosti na robnim tržištima. Ugovor o razlici (CFD) je izvedeni proizvod u kojem postoji sporazum (obično između brokera i investitora) da se plati razlika u cijeni temeljne imovine između početka i kraja tog ugovora. CFD-ove trgujete na marži, što znači da morate uložiti samo djelić vrijednosti svoje trgovine. Trgovina polugom omogućuje trgovcima da steknu veću izloženost s manjim početnim depozitom.