Ovaj tjedan održat će se dugo očekivani sastanak u Federalnoj rezervi Sjedinjenih Država (FED) na kojem se kamatne stope mogu smanjiti. To je barem namjera trenutnog američkog predsjednika. Donald Trump koji se zalaže za provođenje ove mjere. U vrijeme kada se tamni oblaci nadvijaju nad međunarodnom ekonomijom i unatoč dobrim performansama gospodarstva u Sjedinjenim Državama. U svakom slučaju, krajem tjedna donijet će se odluka, ovakva ili onakva.
To će biti odlučnost koja će imati izravan utjecaj na tržišta dionica. I s jedne i s druge strane Atlantika, od kojih će tisuće i tisuće malih i srednjih ulagača biti na čekanju. Kako bi donijeli odluku trebaju li otvorene ili zatvorene pozicije na različitim tržištima dionica. Upravo u vrijeme kada dionice širom svijeta mogu preokrenuti svoj trenutni trend. Pomoću koje će biti potrebno promijeniti investicijsku strategiju radi optimizacije poslovanja.
S druge strane, valja napomenuti da ova odluka Federalne rezerve Sjedinjenih Država (FED) također može utjecati monetarne politike u eurozoni. Iako su u tom smislu već naznačili da se kamatne stope neće mijenjati, barem do prve polovice sljedeće godine. Zbog loših izgleda za gospodarski rast u eurozoni u sljedećih nekoliko godina. Tamo gdje je cijena novca na najnižim razinama posljednjih godina, točno na 0%. Odnosno, novac ne vrijedi ništa, a to je nešto što također utječe na vrijednosti dionica.
Ocijenite pješačenje po Sjedinjenim Državama
U tom smislu, moramo imati na umu da su Sjedinjene Države podigle svoje kamatne stope za 0,25 bodova, od 2% do 2,25% godišnje ste trenutno u. Kamatne stope jedan su od najmoćnijih alata koje središnje banke imaju u svojim rukama za provođenje svoje monetarne politike. Između ostalih razloga, jer porast kamatnih stopa, između ostalih funkcija, služi za suzbijanje inflacije i zaštitu valute. Otuda je važnost mjere koju Federalne rezerve Sjedinjenih Država mogu poduzeti ovaj tjedan.
Ne može se zaboraviti da je ova varijacija prva koja se dogodila od 27. rujna 2018., kada je Središnja banka podigla kamatne stope za 0,25 bodova, dosegnuvši razinu od 2%. Ako je pad kamatnih stopa mogao bi se nositi s intenzitetom od četvrtine točke da bi se vratio na razinu od 2%. Ne očekuju se rezovi većeg intenziteta, jer bi ih mali i srednji ulagači mogli vrlo slabo prihvatiti. Pogotovo jer bi to ukazivalo na to da bi recesija mogla biti virulentnija nego što su financijski analitičari očekivali.
Kako će utjecati na tržište dionica?
Jedan od čimbenika koji najviše brinu male i srednje ulagače je utjecaj ove monetarne mjere na tržišta dionica. U tom smislu, čini se da sve ukazuje na to da neće imati vrlo silovit učinak na glavne burzovne indekse širom svijeta. Možda se kratkoročno neki pokreti, kupci ili prodavači, mogu razviti da se vrate u normalu u narednim danima. Gdje još jednom mogu biti vrijednosti bankarski sektor najgore pogođen u međunarodnim dionicama. U godini u kojoj su očito zaostajali za ostalim poslovnim segmentima, poput električne energije.
S druge strane, također je potrebno naglasiti da financijski sektor prikazuje cijene na gotovo povijesnim najnižim razinama. Ali otvaranje pozicija mogla bi biti ozbiljna pogreška jer njihove cijene mogu ići čak i niže nego što su trenutno. S ove točke gledišta ne može se reći da su njihove cijene jeftine u trenutnom međunarodnom kontekstu. Ne uzalud, ima ih mnogo pitanja koja treba riješiti odsada pa nadalje. Iz tog razloga neće biti izbora nego biti odsutan sa svojih položaja barem tijekom mjeseci koji ostaju do kraja godine.
Lagano bikovski efekt
U principu, pad kamatnih stopa od strane Federalne rezerve Sjedinjenih Država mogao bi utjecati umjereno bikovski na tržištima dionica. Ali s vrlo ograničenim trajanjem, jer bi se moglo smanjiti na nekoliko trgovačkih sesija i malo više. Osim ako pad stopa u Sjedinjenim Državama nije bio intenziteta koji nisu predvidjeli glavni financijski analitičari. U tom slučaju, nema sumnje da bi se dogodio još jedan scenarij koji se jako razlikuje od onog navedenog u ovim informacijama.
Na burzama postoji zlatno pravilo koje kaže da pad kamatnih stopa pogoduje rastu na tržištima dionica. Između ostalih razloga, jer postoji i veća likvidnost za ulaganja u različitim financijskim sredstvima. Među njima i kupnja i prodaja dionica na burzi. Što je, uostalom, ono što zanima male i srednje investitore. Iznad ostalih nizova tehničkih razmatranja, a možda i sa stajališta temelja vrijednosnih papira.
Promjena u trendu indeksa
U svakom slučaju, čini se da sve ukazuje na to da se u tijeku preokret na tržištima dionica širom svijeta. Prelazak s bikovskog na medvjeđanski, na što ukazuju neki pokazatelji od posebne važnosti. Bila bi to prilika da ubrati blagodati za ljude koji svoja ulaganja imaju na pozitivnom teritoriju. Pogotovo, prije dolaska sljedećih ljetnih praznika. Nekoliko mjeseci koji sigurno nisu vrlo osjetljivi za razvoj značajnih porasta dionica. Ako ne i obrnuto, kao što se dogodilo posljednjih godina.
Dok s druge strane, također moramo računati na očito usporavanje koje postoji u glavnim svjetskim ekonomijama. Vrlo je čudno da su zalihe ostale na tako visokim razinama u prvoj polovici ove godine. Tamo gdje, na primjer, još uvijek stoji Ibex 35 iznad 9.000 bodova i s malom revalorizacijom u ovoj godini. Unatoč padu otpora koji ima oko 9.400 i 9.500 bodova posljednjih tjedana.
Odlučite se za obrambene dionice
Prema mišljenju dobrog dijela financijskih analitičara, čini se da sve ukazuje na to da bi na kraju silazni put mogla biti rezolucija na tržištima dionica. Iz tog razloga savjetuju zauzimanje položaja u više obrambenih vrijednosti da se mogu ponašati bolje nego u ostatku. U svakom slučaju, sve ukazuje na to da se čini da je okretanje prema dolje pitanje dana, tjedana ili možda nekoliko mjeseci. Ovisno o mnogim varijablama koje se mogu razviti iz ovih preciznih trenutaka i koje će odrediti intenzitet tih kretanja na financijskim tržištima.
Ne može se zaboraviti ni da su državne dionice do prije nekoliko dana bile na vrhuncu svih vremena. Pod a uzlazni trend koja je započela 2013. godine i koja nije prestala rasti u ovom dugom vremenskom razdoblju. Unatoč činjenici da su izvršene logične korekcije u usklađivanju njihovih cijena.
Izdavanje vrijednosnih papira u eurozoni
Međugodišnja stopa rasta nepodmirenog salda dužničkih vrijednosnih papira koje su izdali rezidenti europodručja iznosila je 2,3 u travnju 2019., u usporedbi s 2,4% u ožujku, prema španjolskoj banci. S druge strane, s obzirom na nepodmireno stanje dionica koje kotiraju na burzi koje su izdali rezidenti europodručja, stopa Međugodišnji rast smanjen je s 0,4% registrirano u ožujku 2019. na 0% u travnju.
Bruto izdavanje dužničkih vrijednosnih papira rezidenata eurozone iznosilo je 634,5 milijardi eura u travnju 2019. Amortizacije su iznosile 650,8 milijardi eura, a neto emisije -16,2 milijarde eura. Godišnja stopa rasta zaostalog iznosa dužničkih vrijednosnih papira koje su izdali rezidenti europodručja iznosila je 2,3% u travnju 2019., u usporedbi s 2,4% u ožujku. Gdje je međugodišnja stopa varijacije nepodmirenog salda dugoročnih dužničkih vrijednosnih papira s promjenjivom kamatnom stopom iznosila -1,8% u travnju 2019., u usporedbi s -2,7% registriranih u ožujku. Stopa od Međugodišnji rast smanjen je s 0,4% registrirano u ožujku 2019. na 0% u travnju.